股票简称：无锡振华                       股票代码：605319 无锡市振华汽车部件股份有限公司         （无锡市滨湖区胡埭镇陆藕东路 188 号） 向不特定对象刊行可迂曲公司债券             召募诠释书             保荐机构（主承销商）    （上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）              二〇二五年六月 无锡市振华汽车部件股份有限公司           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                   声   明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或见地，均不标明其对央求 文献及所露出信息的真正性、准确性、无缺性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的 盈利才能、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实讨教。   笔据《证券法》的礼貌，证券照章刊行后，刊行东说念主筹办与收益的变化，由发 行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东说念主筹办与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                   紧要事项提醒   投资者在评价公司本次刊行的可迂曲公司债券时，应独特关注下列紧要事项 并仔细阅读本召募诠释书中磋议风险因素的章节。 一、对于公司本次刊行的可迂曲公司债券的投资风险   可迂曲公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资器具，交易要求比较 复杂，需要投资者具备一定的专科常识。投资者购买本次可转债前，请谨慎研究 并了解磋议要求，以便作出正确的投资决策。 二、对于公司本次刊行的可迂曲公司债券的信用评级   公司本次刊行的可迂曲公司债券一经评级机构评级，主体信用等第为 AA-， 本次可迂曲公司债券信用等第为 AA-，评级瞻望为理会。   在本次刊行的可转债存续期限内，评级机构将笔据监管部门礼貌出具如期跟 踪评级讨教。如果由于公司外部筹办环境、本人或评级程序变化等因素，导致本 次可转债的信用评级级别责难，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一 定影响。 三、公司本次刊行可迂曲公司债券不提供担保   公司本次刊行的可迂曲公司债券未提供担保措施，如果存续期间出现对筹办 照料和偿债才能有紧要负面影响的事件，本次刊行的可迂曲公司债券可能因未提 供担保而增多风险。 四、独特风险提醒   公司提请投资者在作念出投资决定前务必仔细阅读本召募诠释书“第三节 风 险因素”全文，并独特适当以下风险：   （一）国内汽车制造业波动风险   公司主要客户为整车厂商及部分配套零部件供应商，公司筹办情况与下流整 车商场产销量变动紧密磋议。当前我国汽车商场已进入了私东说念主消费者为主体的时 代，消费者的购车意愿受宏不雅经济周期波动的影响较为权贵。当宏不雅经济处于上 无锡市振华汽车部件股份有限公司                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 行周期时，住户购车意愿和才能较强，汽车消费商场全体答应，带动零部件企业 事迹增长；反之，汽车消费商场全体消沉，对零部件企业的筹办情况产生不利影 响。以前二十年来，跟着我国国民经济无间增长，住户消费才能不休提高，以及 国度对汽车制造业的猖厥援救，我国汽车制造业的发展全体呈现较好态势。2024 年我国汽车产销量分别为 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%， 产销量均创历史新高。但我国汽车商场曾在历史上出现下滑的情况，2018 年-2020 年期间，受新能源汽车补贴无间责难、特大城市汽车限购、限行政策愈发严格， 以及中好意思贸易摩擦等多因素影响，汽车产销量均呈现负增长。如将来我国汽车制 造业的增速出现放缓，乃至出现通盘行业的不景气，公司的下旅客户需求可能有 所下降，进而影响公司产品销量，这将会对公司的筹办产生不利影响。   （二）客户相对汇聚的风险   公司主要客户为国内知名整车制造商和汽车零部件供应商。讨教期内，公司 前五大客户的收入占比分别为 69.36%、72.91%和 73.51%，客户汇聚度较高。   经过多年发展，公司凭借优秀的产品质料与包括上汽集团、上汽人人、上汽 通用、特斯拉、理思汽车、联合电子、小米汽车等客户建立了理会的合作关系， 公司也在不休进行客户结构的优化，但鉴于汽车零部件制造行业的特殊属性，未 来上述客户仍将是公司的要紧客户。阻挡现在，公司分拼总成加工业务客户为上 汽乘用车一家，为其郑州、宁德工场提供配套服务；礼聘性精密电镀业务客户为 联合电子尽头指定的一级供应商。如果上述客户因筹办环境的不利变化或其它原 因导致与公司减少或圮绝业务关系，或议价才能不足导致加工单价大幅下滑，或 有其他供应商进入公司所在商场，可能会对公司的筹办及财务情景带来紧要不利 影响。   （三）原材料价钱波动风险   公司冲压零部件产品的主要原材料为车用钢材，以冷轧板、镀锌板为主，报 告期内，公司冲压零部件业务顺利材料占成本的比例分别为 75.53%、72.33%和 立产品价钱休养机制、提高原材料利用率等措施，在一定程度上减少了原材料波 动对公司利润水平的影响，如果将来公司原材料价钱大幅高潮，公司将濒临较大 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 的成本压力，盈利才能存不才降风险。公司分拼总成加工业务和礼聘性精密电镀 加工业务系向客户提供加工服务，不承担原材料价钱波动风险，但如果将来磋议 合作模式发生变化，或议价才能不足导致加工单价大幅下滑，则可能对刊行东说念主的 资金盘活和盈利才能产生不利影响。    （四）筹办事迹波动的风险    报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 188,075.45 万 元 、 231,698.37 万 元 和 于国际政事经济环境、国内宏不雅经济形式、国度产业政策、商场竞争加重、上游 产能受限、下流商场波动等原因导致公司产能利用率及主要产品供需发生不利变 化，将对公司业务开展产生影响，进而导致公司筹办事迹出现波动。    （五）财务风险    跟着业务规模的快速扩大，刊行东说念主应收账款规模相应增长。阻挡 2022 年末、 万元和 148,524.25 万元，占钞票总额的比例分别为 27.45%、32.93%和 30.60%。 公司客户以知名整车制造商和汽车零部件制造商为主，应收账款发生坏账损失的 概率较低。然则跟着业务规模的进一步膨胀，公司应收账款可能络续增长，若不 能络续保持对应收账款的灵验照料，将对公司流动资金盘活变成较大压力且存在 发生坏账的风险，进而对公司的筹办发展带来不利影响。    讨教期内陪伴业务规模不休扩大，公司存货规模也相应增长。讨教期各期末， 公司存货账面价值分别为 30,540.49 万元、32,645.15 万元和 29,133.68 万元，占 钞票总额的比例分别为 8.62%、7.13%和 6.00%。将来跟着公司业务规模不休扩 大，公司存货余额可能会进一步增多。较高规模的存货余额将占用公司较多流动 资金，如果公司弗成灵验进行存货照料，将可能导致公司存货盘活才能下降，流 动资金使用效率责难。若将来因宏不雅经济环境或下流商场需求变动导致存货跌价 或变现艰辛，则将给公司筹办带来一定不利影响。 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   讨教期内，公司主营业务毛利率分别为 15.74%、22.46%和 21.99%，公司毛 利率主要受原材料价钱、产品销售价钱、产能利用率等因素影响。如果将来受市 场供需关系导致钢材等主要原材料价钱高潮，且公司主要产品售价弗成实时休养， 或由于商场竞争加重、产品结构变化等因素导致公司主要产品销售价钱变化、产 能利用率下降，存在毛利率下降的风险。   公司及子公司无锡开祥被认定为高新手艺企业，认定灵验期 3 年，享受 15% 的优惠企业所得税率，灵验期三年。高新手艺企业文凭到期后，公司能否络续获 得该项认证取决于公司是否仍然知足《高新手艺企业认定照料办法》礼貌的磋议 条件。如果因各种因素影响公司弗成络续取得高新手艺企业文凭或者上述优惠企 业所得税政策发生变化，则企业所得税法定税率将从 15%上升至 25%，从而对 公司税后净利润水平变成不利影响。   （六）召募资金投资款式磋议风险   本次刊行的召募资金拟进入“廊坊振华全京申汽车零部件款式”及补充流动 资金。天然公司一经市欢商场远景、产业政策以及公司东说念主员、手艺、商场储备等 情况对本次募投款式中的成立款式实施可行性进行了充分论证，何况部分产品已 经取得下旅客户的款式定点，同期在积极开发新客户，但若将来公司汽车冲压及 焊合零部件产品弗成完全知足客户需求，或国表里经济环境、国度产业政策、市 场容量、商场竞争情景、行业发展趋势等发生紧要不利变化，或下旅客户业务发 展未达预期，或公司商场开拓不足预期，则该等募投款式可能濒临量产程度不足 预期、新增产能弗成被实时消化的风险，进而对公司的出产筹办产生不利影响。   本次召募资金投资款式建成并投产后，将对公司发展计策的结果、筹办规模 的扩大和事迹水平的提高产生紧要影响。公司本次召募资金投资款式主要服务于 公司全体计策，一经公司充分论证和系统狡计。然则，本次召募资金投资款式的 成立计算能否按时完成、款式的实施过程和实施效果等仍存在一定不笃定性。如 无锡市振华汽车部件股份有限公司           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 果在款式实施及后期运营过程中出现召募资金弗成实时到位、实施有计算休养、实 施周期延长、东说念主力资源成本变动等情况，可能会导致款式成立无法如期完成，产 生的收益无法秘密款式成立新增的折旧和照料成本，将对公司全体的盈利水平产 生不利影响。   公司市欢现在国大师业政策、行业发展及竞争趋势、公司发展计策等因素对 本次召募资金投资款式作出了较充分的可行性论证，募投款式的实施相宜公司的 计策布局且故意于公司主营业务的发展。然则，本次募投款式波及公司产能膨胀， 基于现在的商场环境、产业政策、手艺翻新等不笃定或不可控因素的影响，以及 将来款式建成投产后的商场开拓、客户接受程度、销售价钱等可能与公司预测存 在差异，款式实施过程中，可能出现款式脱期、投资超支、商场环境变化等情况， 从而导致投资款式无法正常实施或者无法结果预期方针。   本次召募资金投资款式中包含规模较大的成人性支拨。款式建成后将产生相 应的折旧和摊销，从款式开首成立到款式完成并促进公司结果经济效益需要一定 时辰，款式进入初期新增的折旧和摊销会对公司事迹产生影响。如果将来商场环 境或商场需求等方面出现紧要变化致使召募资金投资款式弗成达到预期收益，公 司则存在因召募资金投资款式实施带来折旧摊销大幅增多而导致筹办事迹下滑 的风险。 五、公司股利分配政策   （一）公司现行利润分配政策   笔据现行《公司轨则》，公司利润分配的政策如下：   公司应实行无间、理会的利润分配政策，公司的利润分配应疼爱对投资者的 合理的、理会的投资酬报并兼顾公司的永久和可无间发展。   公司利润分配可采取现款、股票、现款与股票相市欢或者法律律例允许的其 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 他方式。公司现款分成优先于股票股利分成。具备现款分成条件的，应当给与现 金分成进行利润分配。在有条件的情况下，公司不错进行中期利润分配。   （1）现款分成的条件   ①公司该年度或半年度结果的可供分配利润（即公司弥补耗费、索取公积金 后剩余的净利润）为正好、且现款流充裕，实施现款分成不会影响公司后续无间 筹办；   ②公司累计可供分配利润为正好；   ③审计机构对公司该年度财务讨教出具程序无保寄望见的审计讨教。   （2）披发股票股利的条件   公司在筹办情况精湛，何况董事会合计公司股票价钱与公司股本规模不匹配、 披发股票股利故意于公司全体股东全体利益时，不错在知足上述现款分成的条件 下，建议股票股利分配预案。   公司给与股票股利进行利润分配的，应当充分辩论披发股票股利后的总股本 是否与公司现在的筹办规模、盈利增长速率、每股净钞票的摊薄等相适合，以确 保利润分配有计算相宜全体股东的全体利益和永久利益。   在知足现款分成条件、保证公司正常筹办和永久发展的前提下，公司原则上 每年年度股东会审议通事后进行一次现款分成，公司董事会不错笔据公司的盈利 情景及资金需求情景提议公司进行中期现款分成。   公司应保持利润分配政策的一语气性和理会性，在知足现款分成条件时，每年 以现款方式分配的利润应不低于当次利润分配的 20%，且随性三个一语气管帐年度 内，公司以现款方式累计分配的利润不少于该三年结果的年均可分配利润的 30%。   公司董事会应当概述辩论所处行业特质、发展阶段、本人筹办模式、盈利水 平以及是否有紧要资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照公司轨则礼貌的 步骤，建议差异化的现款分成政策： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （1）公司发展阶段属熟习期且无紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属熟习期且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成持久且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有紧要资金支拨安排的，不错按照前项礼貌处理。   公司应当严格推广本轨则笃定的利润分配政策，确有必要对本轨则笃定的利 润分配政策进行休养的，应当以股东权益保护为起点，详备论证和诠释原因， 休养后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的磋议礼貌。公司 休养利润分配政策的，应当由寂然董事发表寂然见地，并在董事会审议通事后经 出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司现款分成政策进行休养或者 变更的，应在年度讨教中露出具体原因以及寂然董事的明确见地。   （二）公司最近三年利润分配情况   （1）2022 年利润分配有计算   不进行利润分配，未分配利润结转至下一年度。   （2）2023 年利润分配有计算   ①2023 年半年度利润分配有计算 度权益分配有计算，本次利润分配以有计算实施前的公司总股本 250,482,183 股，扣 除回购专户中的 710,000 股后，即以 249,772,183 股为基数，每 10 股派发现款红 利东说念主民币 1.00 元（含税），共计派发现款红利 24,977,218.30 元（含税）；不以 成本公积金转增股本，不送红股。   ②2023 年年度利润分配有计算 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 派有计算，本次利润分配拟以实施权益分配股权登记日登记的总股本扣除回购专户 中累计已回购的股份 249,291,583 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 转增股本，不送红股。    ③2023 年现款方式回购股份 中竞价交易方式回购股份有计算的议案》，同意公司使用 5,000 万元至 10,000 万元 的自有资金或相宜法律律例礼貌的自筹资金回购公司股份，回购的股份将全部用 于股权激励，回购价钱不卓越 22.51 元/股。阻挡 2023 年 12 月 31 日，公司通过 汇聚竞价交易方式已累计回购股份 406 万股，已回购股份占公司总股本的比例为    （3）2024 年利润分配有计算    ①2024 年半年度利润分配有计算 利润分配预案，本次利润分配以有计算实施前的公司总股本 250,482,183 股，以扣 除回购专户中的股份 249,291,583 股为基数，每 10 股派发现款红利东说念主民币 2.00 元（含税），共计派发现款红利 49,858,316.60 元（含税）；不以成本公积金转 增股本，不送红股。    ②2024 年度利润分配有计算 预案，本次利润分配以有计算实施前的公司总股本 250,061,583 股为基数，每 10 股派发现款红利 3.90 元（含税），共计派发现款红利 97,524,017.37 元（含税）； 不以成本公积金转增股本，不送红股。    ③2024 年现款方式回购股份    笔据公司 2023 年第二次临时股东大会审议通过的《对于以汇聚竞价交易方 式回购股份有计算的议案》，公司 2024 年通过汇聚竞价交易方式回购股份 48.06 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 万股，支付金额为 9,006,567.67 元。    最近三年，公司现款分成情况如下：                                                               单元：万元           款式                  2024 年度           2023 年度       2022 年度 包摄于上市公司股东的净利润                       37,786.48    27,723.75       8,091.38 现款分成金额（含税）                          14,738.23     11,970.80             - 以现款方式回购股份计入现款分成的金 额 当年现款分成总金额（含税）                       15,638.89    18,829.54              - 当年现款分成占包摄于上市公司股东的 净利润的比例 最近三年累计现款分成金额                                                    34,468.43 最近三年结果的年均可分配利润                                                  24,533.87 最近三年累计现款分成金额占最近三年 结果的年均可分配利润的比例 最近三年累计现款分成金额（含现款回购 金额）占同期净利润的比例 最近三年累计现款分成金额（不含现款回 购金额）占同期净利润的比例 注 1：2022 年度及 2023 年度“分成年度合并报表中包摄于上市公司股东的净利润”平分别 引自经天健管帐师事务所（特殊普通合伙）审计的公司 2022 年度及 2023 年度财务讨教，为 追思休养前合并报表经核定的包摄于上市公司股东的净利润。 注 2：笔据《对于赈济上市公司回购股份的见地》和《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 7 号—回购股份》等礼貌，上市公司以现款为对价，给与要约方式、汇聚竞价方式回购 股份的，视同上市公司现款分成，纳入现款分成的磋议比例计较。    公司最近三年以现款方式累计分配的利润共计 34,468.43 万元，占最近三年 结果的年均可分配利润的比例为 140.49%。公司最近三年现款分成情况相宜中国 证监会及《公司轨则》对于现款分成的礼貌，相宜公司的履行情况和全体股东利 益。    （三）公司将来三年分成狡计    笔据《将来三年（2024 年—2026 年）股东分成酬报狡计》，公司将来三年 现款分成的比举例下：    在相宜利润分配原则、保证公司正常筹办和永久发展的前提下，在知足现款 分成条件时，公司每年以现款时势分配的利润不少于当年结果的可供分配利润的 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   公司董事会应当概述辩论所处行业特质、发展阶段、本人筹办模式、盈利水 平、债务偿还才能、是否有紧要资金支拨安排和投资者酬报等因素，区分下列情 形，并按照《公司轨则》礼貌的步骤，建议差异化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属熟习期且无紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属熟习期且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成持久且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。   公司发展阶段不易区分但有紧要资金支拨安排的，不错按照前项礼貌处理。 六、填补被摊薄即期酬报的措施及承诺   （一）公司对于应酬本次刊行摊薄即期酬报采取的主要措施   为保障公司范例、灵验使用召募资金，本次向不特定对象刊行可迂曲公司债 券召募资金到位后，公司将严格按照中国证监会及交易所对召募资金使用照料的 礼貌进行召募资金照料，保证召募资金合理范例使用，积极配合保荐机构和监管 银行对召募资金使用的查验和监督、合理驻防召募资金使用风险。   公司董事会已对本次向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募资金投资款式 的可行性进行了充分论证，募投款式相宜行业发展趋势及公司将来全体计策发展 方针。本次召募资金将要点进入并推动公司主业发展，通过本次刊行召募资金投 资款式的实施，公司将络续作念强、作念优、作念大主营业务，增强公司中枢竞争力以 提高盈利才能。   公司将严格撤职《公司法》《证券法》等法律律例的要求，不休完善治理结 构，确保股东或者充分利用权利，确保董事会或者按照法律律例和《公司轨则》 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 的礼貌利用权益，作念出科学、连忙和严慎的决策，确保寂然董事或者谨慎履行职 责，施展公司全体利益，施展股东尤其是中小股东的正当权益，确保监事会或者 寂然灵验地利用对董事、司理和其他高等照料东说念主员及公司财务的监督权和查验权， 为公司发展提供轨制保障。   公司提醒投资者，公司制定的上述措施不等于对公司将来利润作念出保证，投 资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策变成损失的，公司不承担 抵偿服务。   （二）公司控股股东、履行阻挡东说念主、董事、高等照料东说念主员对公司填补酬报 措施或者得到切实履行所作念出的承诺   笔据《国务院办公厅对于进一步加强成本商场中小投资者正当权益保护服务 的见地》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院对于进一步促进成本商场健康发 展的多少见地》（国发〔2014〕17 号）和《对于首发及再融资、紧要钞票重组 摊薄即期酬报磋议事项的带领见地》（证监会公告〔2015〕31 号）等文献的要 求，为保障中小投资者利益，磋议主体就公司填补酬报措施或者得到切实履行作 出了承诺。   为保证公司填补被摊薄即期酬报措施或者得到切实履行，公司控股股东无锡 君润和履行阻挡东说念主钱金祥、钱犇已作出以下承诺：   （1）本企业/本东说念主承诺不越权干扰公司筹办照料行动，不会侵占公司利益。   （2）若本企业/本东说念主违反上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报 刊公开作出解释并说念歉，给公司或者股东变成损失的，将照章承担补偿服务。   （3）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可迂曲公司债券已矣前， 若监管机构作念出对于填补酬报措施尽头承诺的新的监管礼貌的，且上述承诺弗成 知足该等礼貌的，本企业/本东说念主承诺届时将按照监管机构的最新礼貌出具补充承 诺。   为保证公司填补被摊薄即期酬报措施或者得到切实履行，公司全体董事、高 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 级照料东说念主员作出以下承诺：   （1）本东说念主承诺不会无偿或以不自制条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也 不会给与其他方式损伤公司利益。   （2）对包括本东说念主在内的董事和高等照料东说念主员的职务消费行动进行拘谨。   （3）本东说念主将严格盲从磋议法律律例、中国证券监督照料委员会和证券交易 所等证券监管部门礼貌以及公司规章轨制中对于董事、高等照料东说念主员行动范例的 要求，不会动用公司钞票从事与履行本东说念主职责无关的投资、消费行动。   （4）本东说念主将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬轨制与公司 填补酬报措施的推广情况相挂钩。   （5）若刊行东说念主将来实施职工股权激励，本东说念主将全力赈济公司将该股权激励 的行权条件与公司填补酬报措施的推广情况相挂钩。   （6）若本东说念主违反上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊公开 作出解释并说念歉，给公司或者股东变成损失的，将照章承担补偿服务。   （7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可迂曲公司债券已矣前， 若监管机构作念出对于填补酬报措施尽头承诺的新的监管礼貌的，且上述承诺弗成 知足该等礼貌的，本东说念主承诺届时将按照监管机构的最新礼貌出具补充承诺。 七、公司持股 5%以上的股东及董事、监事、高等照料东说念主员对于认购 本次可转债及盲从短线交易磋议礼貌的承诺   （一）持股5%以上股东及董事（不含寂然董事）、监事、高等照料东说念主员的 承诺 礼貌及无锡振华本次可迂曲公司债券刊行时的商场情况决定是否参与认购，并将 严格履行相应信息露出义务。 明书公告日）前六个月存在减持公司股票或已刊行可转债情形或磋议减持计算， 本东说念主及本东说念主配偶、父母、子女/本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦 不会委派其他主体参与本次可转债的认购。 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 认购并认购告捷，自本东说念主及本东说念主配偶、父母、子女/本企业完成本次可转债认购 之日起六个月内，不以任何方式减持本东说念主及本东说念主配偶、父母、子女/本企业所持 有的无锡振华可转债。本东说念主/本企业将严格盲从《证券法》对于买卖上市公司可 转债的磋议礼貌，欠亨过任何方式违反《证券法》第四十四条对于短线交易的规 定。 本东说念主配偶、父母、子女/本企业违反上述承诺减持无锡振华可转债的，因减持公 司可转债所得收益全部归无锡振华系数，本东说念主/本企业将照章承担由此产生的法 律服务。   （二）寂然董事的承诺   笔据公司寂然董事出具的承诺函，该等东说念主员不参与公司本次可转债的刊行认 购，并出具了不参与本次可转债刊行认购的承诺函，具体承诺内容如下： 定对象刊行的可迂曲公司债券，亦不会委派其他主体参与认购。 偶、父母、子女违反上述承诺的，由此所得的收益全部归无锡振华系数，本东说念主将 照章承担由此产生的法律服务。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                           目          录        七、公司持股 5%以上的股东及董事、监事、高等照料东说念主员对于认购本次可 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书       五、管帐师对于刊行东说念主上次召募资金使用情况专项讨教的论断性见地 ... 207 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                     第一节 释义   本召募诠释书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下含义： 一、普通词语解释 无锡振华、公司、刊行东说念主   指   无锡市振华汽车部件股份有限公司 履行阻挡东说念主         指   钱金祥、钱犇 无锡亿好意思嘉         指   无锡市振华亿好意思嘉科技有限公司，系刊行东说念主全资子公司 无锡方园          指   无锡市振华方园模具有限公司，系刊行东说念主全资子公司 武汉恒升祥         指   武汉振华恒升祥汽车零部件有限公司，系刊行东说念主全资子公司 郑州君润          指   郑州振华君润汽车部件有限公司，系刊行东说念主全资子公司 宁德振德          指   宁德振华振德汽车部件有限公司，系刊行东说念主全资子公司 上海恒伸祥         指   上海恒伸祥汽车部件有限公司，系刊行东说念主全资子公司 无锡开祥          指   无锡市振华开祥科技有限公司，系刊行东说念主全资子公司 廊坊全京申         指   廊坊振华全京申汽车零部件有限公司，系刊行东说念主全资子公司 上海九宇说念         指   上海九宇说念汽车零部件有限公司，系刊行东说念主全资子公司 无锡君润          指   无锡君润投资合伙企业（有限合伙），系刊行东说念主控股股东 无锡瑾沣裕         指   无锡瑾沣裕投资合伙企业（有限合伙），系刊行东说念主股东 无锡祥耀          指   无锡祥耀投资合伙企业（有限合伙） 无锡胜益利         指   无锡市胜益利科技有限公司 常州博虎源         指   常州博虎源建材有限公司 上汽人人          指   上汽人人汽车有限公司 上汽通用          指   上汽通用汽车有限公司 神龙汽车          指   神龙汽车有限公司 上汽大通          指   上汽大通汽车有限公司 上海通程          指   上海通程汽车零部件有限公司 上海同舟          指   上海同舟汽车零部件有限公司 上汽集团          指   上海汽车集团股份有限公司 上汽乘用车         指   上海汽车集团股份有限公司乘用车分公司 特斯拉           指   特斯拉（上海）有限公司、Tesla, Inc. 理思汽车          指   北京车和乡信息手艺有限公司、Li Auto Inc. 东风汽车          指   东风汽车集团股份有限公司 联合电子          指   联合汽车电子有限公司 无锡威孚          指   无锡威孚奥特凯姆精密机械有限公司 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 北汽集团          指   北京汽车集团有限公司 长城汽车          指   长城汽车股份有限公司 奇瑞汽车          指   奇瑞汽车股份有限公司 中国一汽          指   中国第一汽车集团有限公司 一汽人人          指   一汽人人汽车有限公司 比亚迪           指   比亚迪股份有限公司 中国证监会、证监会     指   中国证券监督照料委员会 国度统计局         指   中华东说念主民共和国国度统计局 商务部           指   中华东说念主民共和国商务部 国度发改委         指   中华东说念主民共和国国度发展和改换委员会 财政部           指   中华东说念主民共和国财政部 国度税务总局        指   中华东说念主民共和国国度税务总局 工信部           指   中华东说念主民共和国工业和信息化部 上交所           指   上海证券交易所 《公司法》         指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》         指   《中华东说念主民共和国证券法》 《注册照料办法》      指   《上市公司证券刊行注册照料办法》 《公司轨则》        指   《无锡市振华汽车部件股份有限公司轨则》 股东大会/股东会      指   无锡市振华汽车部件股份有限公司股东大会/股东会 董事会           指   无锡市振华汽车部件股份有限公司董事会 监事会           指   无锡市振华汽车部件股份有限公司监事会 元、万元、亿元       指   东说念主民币元、万元、亿元 A股            指   境内上市东说念主民币普通股 可转债/可迂曲公司债券   指   公司本次拟向不特定对象刊行的可迂曲公司债券 本次刊行/本次向不特定               指   公司本次向不特定对象刊行可迂曲公司债券的行动 对象刊行可转债 讨教期           指   2022 年度、2023 年度以及 2024 年度 讨教期各期末        指 股票登记机构        指   中国证券登记结算有限服务公司上海分公司 保荐机构、主承销商     指   东方证券股份有限公司 刊行东说念主讼师、国浩讼师事               指   国浩讼师（上海）事务所 务所 刊行东说念独揽帐师、天健管帐               指   天健管帐师事务所（特殊普通合伙） 师事务所 评级机构、中证鹏元     指   中证鹏元资信评估股份有限公司 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 二、专科词汇解释                   一种装在压力机上的出产器具，通过压力机能把金属或非金 模具           指                   属材料制出所需体式和尺寸的零件或成品                   靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加外力，使 冲压           指    之产生塑性变形或分离，从而取得所需体式和尺寸的工件                   （冲压件）的成形加工方法                   在常温条件下利用安装在压力机上的冲压模具对材料施加 冷冲压          指    压力，使其产生分离或塑性变形，从而取得所需要的零件的                   一种压力加工方法                   通过加热或加压或两者并用，何况用或无谓填充材料，使焊 焊合           指                   件达到市欢的一种方法                   利用电解旨趣在某些金属名义上镀上一薄层其它金属或合                   金的过程，是利用电解作用使金属或其它材料制件的名义附 电镀           指    着一层金属膜的工艺从而起到谛视金属氧化（如锈蚀），提                   高耐磨性、导电性、反光性、抗腐蚀性（硫酸铜等）及增进                   好意思不雅等作用                   笔据整车制造商要求向零部件供应商支付冲压件的采购费                   用，对冲压件外部物流供应、总成排序装配、储存冲压件的 分拼总成加工       指                   质料施展和出产过程中的质料阻挡以及协助整车制造商进                   行供应商照料                   在手工与工（模）具或开辟与模具作用下，使金属板材、管 钣金           指    材和型材发生变形或分离，按照预期要求成为零件或结构件                   的加工过程                   用相似的零部件，通过不同时势的组合，结果各种化的产品                   想象，并通过增多零部件的分享，提高零件通用性以及产品 模块化          指                   在出产和装配关节的程序化程度，从而加速新产品上市速                   度，提高整条汽车产业链的运营效率                   在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地责难汽车 轻量化          指    的整备质料，从而提高汽车的能源性，减少燃料忽地，责难                   排气稠浊。 整车厂商、主机厂     指    从事汽车整车的想象、研发及制造的企业 一级供应商        指    顺利向汽车制造商供应模块化零部件产品的供应商 二级供应商        指    汽车零部件行业中向一级供应商供货的供应商                   出产件批准步骤（Production Part Approval Process），PPAP PPAP         指                   礼貌了包括出产和散装材料在内的出产件批准的一般要求                   国 际 汽 车 制 造 商 协 会 （ Organisation Internationale des OICA         指    Constructeurs d'Automobiles），是由世界各汽车出产国的汽                   车制造商协会组成的国际组织 一品一丝         指    某一种汽车零部件仅由独一零部件供应商供应的供货模式               即机械加工，是指通过一种机械开辟对工件的外形尺寸或性 机加工          指               能进行改变的过程 注：本召募诠释书部分表格中单项数据加总额与表格算计数可能存在轻飘差异，均因计较过 程中的四舍五入所形成。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                 第二节 本次刊行概况 一、刊行东说念主基本信息 公司称号        无锡市振华汽车部件股份有限公司 英文称号        Wuxi Zhenhua Auto Parts Co., Ltd. 上市地点        上海证券交易所 证券简称        无锡振华 证券代码        605319 法定代表东说念主       钱犇 股本总额        25,006.1583 万元 有限公司成立日期    2006 年 6 月 8 日 上市日期        2021 年 6 月 7 日 注册地址        无锡市滨湖区胡埭镇陆藕东路 188 号             汽车零配件、紧固件、电子仪器的制造、加工、研发；自营和代理             各种商品和手艺的出进口业务（国度阻挡企业筹办或回绝出进口的 筹办范围             商品和手艺除外）。（照章须经批准的款式，经磋议部门批准后方             可开展筹办行动） 融合社会信用代码    91320211250066467M 电话号码        0510-85592554 传真号码        0510-85592399 电子信箱        zqfwb@wxzhenhua.com.cn 董事会秘书       匡亮 证券事务代表      秦宇蒙 二、本次刊行的配景和目的   （一）本次刊行的配景   汽车工业是我国支撑产业之一，汽车零部件行业作为汽车工业的要紧组成部 分是汽车工业发展的基础，亦然我国要点饱读舞发展的产业和撑持经济社会发展和 保障国度安全的计策性和基础性产业。自 2010 年以来，国务院、国度发改委、 国度能源局等多部门都陆续印发了赈济、范例汽车零部件行业的发展政策。2017 年 4 月 25 日，《汽车产业中持久发展狡计》发布，狡计建议要开展汽车整车工 艺、重要总成和零部件等先进制造装备的集成创新和工程应用。2023 年 12 月， 无锡市振华汽车部件股份有限公司                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 键零部件、轻量化材料应用、新能源汽车重要零部件、新能源汽车、智能汽车及 重要零部件等研发才能成立等。江苏、上海、河南等地也先后发布区域产业政策， 饱读舞汽车零部件企业加速发展方法，形成无缺的产业链配套体系。国度和地区相 关政策的出台，为汽车及汽车零部件行业的发展创造了故意的政策条件，也为本 次召募资金投资款式的实施奠定了精湛的政策基础。   我国汽车工业规模浩大，一经成为全球主要的汽车产销国之一。比年来，国 产乘用车迟缓打建国内以及国际商场，笔据中国汽车工业协会磋议统计数据， 国汽车产销累计完成 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%， 产销量创历史新高。汽车工业展现出康健发展韧性，浩大的汽车工业规模给上游 汽车零部件行业创造了开阔的商场需求。受益于汽车行业全体的稳步发展，汽车 零部件行业规模增速亦呈现稳中有升的精湛态势。   （二）本次刊行的目的   我国汽车工业规模浩大，一经成为全球主要的汽车产销国之一。在我国汽车 工业保持理会发展的配景下，汽车零部件的商场需求将会无间增长。商场日益增 长的需求推动了汽车零部件企业扩产扩能。概述辩论全体汽车商场的发展远景、 公司客户潜在的配套需求，公司现有的出产才能和业务布局一经不足以撑持将来 主营业务的永久发展需求，因此公司有必要在现有出产才能的基础上，进一步增 加主要产品出产才能。款式的实施将有助于公司增强在汽车冲压及焊合零部件的 产能，知足已有客户及潜在客户不休增长的需求，从而进一步夯实公司商场竞争 地位。   公司产能扩产款式实施地点位于河北廊坊，主要面向京津冀地区客户。作为 我国要紧的汽车产业集聚区之一，京津冀地区汽车产业基础淳朴，领有无缺的汽 车整车及中枢零部件想象、研发、考证体系。2023 年 5 月，工信部会同国度发 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 改委、科技部等磋议部门以及京津冀三地政府共同编制《京津冀产业协同发展实 施有计算》，要求深化产业链区域互助，协同培育新能源汽车和智能网联汽车等六 条要点产业链。2023 年 12 月，河北省政府办公厅出台《对于赈济新能源汽车产 业高质料发展的多少措施》，聚焦鼓励产业优化升级、拓展推广应用领域、营造 精湛应用生态、完善保障赈济体系等方面建议赈济措施。   因此，公司在河北廊坊扩建出产基地，进一步提高汽车冲压及焊合零部件的 产能，故意于公司垄断区域发展机遇，强化与行业潦倒游的区域协同作用，分享 行业成长机遇，进一步巩固和提高公司的行业竞争地位。   为达到同步开发、供货实时、从简成本等目的，汽车零部件制造企业闲居在 整车制造商所在区域成立出产基地进行配套。小米汽车、理思汽车等公司现有客 户在京津冀地区有较大规模的整车产能布局，此外京津冀地区还领有北汽、长城、 北京当代、北京驰骋、一汽丰田等知名整车企业。现在，公司在上述地区通过租 赁厂房出产焊合零部件，产品种类和出产才能受限，跟着公司现有及潜在客户的 就近配套需求不休增多，公司有必要在京津冀地区扩大出产规模，从而知足现有 客户供货实时性的要求以及更好地开发潜在客户。   本次召募资金投资款式的成立，将进一步提高对要点客户的就近配套才能， 进一步责难公司与客户之间的交流、运输成本，实时知足下流整车制造商同步开 发及快速响应的需求，提高与中枢客户之间的客户粘性。此外，上述募投款式的 实施，将有助于公司在要点区域占据商场份额并开拓新的业务契机，故意于结果 公司产能的计策布局，进一步增强公司盈利才能。   公司所处的汽车零部件制造行业属于重钞票、资金密集型行业，一方面公司 出产筹办中需要采购原材料及模具、施伸开辟，同期辩论存货、客户账期对流动 资金的占用，跟着出产规模的扩大，企业的流动资金需求将大幅提高；另一方面 跟着汽车产业的稳步发展，对于汽车磋议零部件的需求也在无间提高，公司需要 保持较强的资金实力，加大研发创新进入，保持业务与产品相宜将来发展趋势。   本次刊行的部分召募资金用于补充流动资金，相宜汽车零部件制造产业当前 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 的履行发展情况以及将来的发展趋势，故意于增强公司成本实力和抗风险才能， 为公司无间适当发展提供充足的保障。 三、本次刊行基本情况    （一）刊行有计算    本次刊行证券的种类为可迂曲为公司 A 股股票的可迂曲公司债券。该可转 换公司债券及将来迂曲的 A 股股票将在上海证券交易所主板上市。    本次拟刊行的可转债召募资金总额为东说念主民币 52,000.00 万元，刊行数目为    本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。    本次刊行的可转债期限为刊行之日起 6 年，即自 2025 年 6 月 18 日至 2031 年 6 月 17 日。（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第 1 个交易日；顺脱期间 付息款项不另计息）。    本次刊行的可转债票面利率：第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.80%、 第四年 1.50%、第五年 1.90%、第六年 2.30%。    本次刊行可转债给与每年付息一次的付息方式，到期反璧系数未转股的可转 债本金和支付终末一年利息。    （1）计息年度的利息计较    年利息指可转债持有东说念主按持有的可转债票面总金额，自可转债刊行首日起每 满一年可享受确当期利息。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    年利息的计较公式为：I=B×i，其中：    I：指年利息额；    B：指本次可转债持有东说念主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息 债权登记日持有的本次可转债票面总金额；    i：指本次可转债当年票面利率。    （2）付息方式    ①本次可转债给与每年付息一次的付息方式，计息肇始日为可转债刊行首日 （2025 年 6 月 18 日，T 日）。    ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该 日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺脱期间不另付息。每相邻 的两个付息日之间为一个计息年度。    ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公 司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包 括付息债权登记日）央求迂曲成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有东说念主支 付本计息年度及以后计息年度的利息。    ④本次可转债持有东说念主所取得利息收入的应付税项由持有东说念主承担。    ⑤在本次刊行的可转债到期日之后的五个服务日内，公司将偿还系数到期未 转股的可转债本金及终末一年利息。    本次刊行的可转债转股期自愿行结果之日（2025 年 6 月 24 日，T+4 日）起 满 6 个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即 2025 年 12 月 24 日至 2031 年 6 月 17 日（如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日；顺脱期 间不另付息）。    本次可转债的运行转股价钱为 31.98 元/股，不低于召募诠释书公告之日前二 十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 息引起股价休养的情形，则对休养前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调 整后的价钱计较）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。   前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易 总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；前一个交易日公司 A 股股票交易 均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/该日公司 A 股股票交易总量。   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而增多的股本）或配股、派送现款股利等情况使公司股 份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的休养（保留少量点后两位，终末一 位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P?=P?/（1+n）；   增发新股或配股：P?=（P?+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P?=（P?+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P?=P?-D；   上述三项同期进行：P?＝（P?-D+A×k）/（1+n+k）   其中：P1 为休养后转股价，P?为休养前转股价，n 为派送股票股利或转增股 本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股 利，P?为休养后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将次第进行转股价钱休养， 并在上海证券交易所网站或中国证监会指定的其他上市公司信息露出媒体上刊 登董事会决议公告，并于公告中载明转股价钱休养日、休养办法及暂停转股期间 （如需）。当转股价钱休养日为本次刊行的可转债持有东说念主转股央求日或之后，转 换股份登记日之前，则该持有东说念主的转股央求按公司休养后的转股价钱推广。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东说念主的债权利益或 转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则以及充分保护 本次刊行的可转债持有东说念主权益的原则休养转股价钱。磋议转股价钱休养内容及操 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 作办法将依据其时国度磋议法律律例、证券监管部门和上海证券交易所的磋议规 定来制订。   （1）修正权限与修正幅度   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中有十五个交 易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股价钱向下修 正有计算并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价钱 休养的情形，则在转股价钱休养日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价计较， 在转股价钱休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价计较。   上述有计算须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当侧目。修正后的转股价钱应不低 于前项礼貌的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易 日公司股票交易均价之间的较高者。   （2）修正步骤   如公司股东大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在相宜条件的信息露出 媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如 需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，开首收复转 股央求并推广修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股央求日或之后，迂曲 股份登记日之前，该类转股央求应按修正后的转股价钱推广。   本次可转债持有东说念主在转股期内央求转股时，转股数目的计较方式为：Q=V/P， 并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 指可转债持有东说念主央求转股的数目；V 为可转债持有东说念主央求转股的可 转债票面总金额；P 为央求转股当日灵验的转股价钱。   可转债持有东说念主央求迂曲成的股份须是一股的整数倍。转股时不足迂曲为一股 的可转债余额，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的磋议礼貌，在 可转债持有东说念主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该部分可转债的票面余额 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 尽头所对应确当期应计利息。   （1）到期赎回要求   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的 113%（含 终末一期利息）的价钱赎回未转股的可转债。   （2）有条件赎回要求   在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的随性一种出面前，公司董 事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可 转债：   ①在本次刊行的可转债转股期内，如果公司股票一语气三十个交易日中至少有 十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   ②当本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。   当期应计利息的计较公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次可转债持有东说念主理有的将赎回的本次可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的履行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在休养日前的交易 日按休养前的转股价钱和收盘价钱计较，休养日及之后的交易日按休养后的转股 价钱和收盘价钱计较。   （1）有条件回售要求   在本次可转债终末两个计息年度内，如果公司股票收盘价在职何一语气三十个 交易日低于当期转股价钱的 70%时，本次可转债持有东说念主有权将其持有的本次可转 债全部或部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司，当期应计利息的计较方式参 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 见“12、赎回要求”的磋议内容。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、 增发新股（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款 股利等情况而休养的情形，则在休养日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价 格计较，在休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱计较。如果出 现转股价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱休养之 后的第一个交易日起按修正后的转股价钱重新计较。   本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债持有东说念主在当年回售条件初次满 足后可按上述商定条件利用回售权一次，若在初次知足回售条件而可转债持有东说念主 未在公司届时公告的回售呈文期内呈文并实施回售的，该计息年度不应再利用回 售权，可转债持有东说念主弗成屡次利用部分回售权。   （2）附加回售要求   若本次刊行的可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募诠释书中的承 诺比较出现紧要变化，且该变化被中国证监会或上海证券交易所认定为改变召募 资金用途的，可转债持有东说念主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售 其持有的部分或者全部本次可转债的权利。可转债持有东说念主在知足附加回售条件后， 不错在附加回售呈文期内进行回售，在该次附加回售呈文期内不实施回售的，不 应再利用附加回售权。当期应计利息的计较方式参见“12、赎回要求”的磋议内 容。   因本次刊行的可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股 利分配股权登记日当日登记在册的系数普通股股东（含因可转债转股形成的股东） 均参与当期股利分配，享有同等权益。   （1）刊行方式   本次刊行的可迂曲公司债券向股权登记日（2025 年 6 月 17 日，T-1 日）收 市后登记在册的刊行东说念主原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 厌世优先配售部分）给与网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式 进行，余额由保荐东说念主（主承销商）包销。    （2）刊行对象    ①向刊行东说念主的原股东优先配售：刊行公告公布的股权登记日（即 2025 年 6 月 17 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限服务公司上海分公司（以下简称 “中国结算上海分公司”或“登记公司”）登记在册的刊行东说念主系数股东。    ②网上刊行：持有中国结算上海分公司证券账户的天然东说念主、法东说念主、证券投资 基金、相宜法律礼貌的其他投资者等（国度法律、律例回绝者除外）。参与可转 债申购的投资者应当相宜《对于可迂曲公司债券妥贴性照料磋议事项的奉告 （2025 年 3 月校正）》（上证发〔2025〕42 号）的磋议要求。    ③本次刊行的保荐东说念主（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。    原股东可优先配售的可转债数目为其在股权登记日（2025 年 6 月 17 日，T-1 日）收市后登记在册的持有无锡振华的股份数目按每股配售 2.079 元可转债的比 例计较可配售可转债金额，再按 1,000 元/手的比例迂曲为手数，每 1 手（10 张） 为一个申购单元，即每股配售 0.002079 手可转债。履行配售比例将笔据可配售 数目、可参与配售的股本基数笃定。若至本次刊行可转债股权登记日（T-1 日） 公司可参与配售的股本数目发生变化导致优先配售比例发生变化，刊行东说念主和主承 销商将于申购日（T 日）前（含）露出原股东优先配售比例休养公告。    原股东应按照该公告露出的履行配售比例笃定可转债的可配售数目。原股东 网上优先配售不足 1 手部分按照精准算法取整，即先按照配售比例和每个账户股 数计较出可认购数目的整数部分，对于计较出不足 1 手的部分（余数保留三位小 数），将系数账户按照余数从大到小的律例进位（余数相似则立时排序），直至 每个账户取得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。    刊行东说念主现有总股本 250,061,583 股，无回购专户库存股，全部可参与原股东 优先配售。按本次刊行优先配售比例计较，原股东可优先配售的可转债上限总额 为 520,000 手。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的网上申购。原 股东参与优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先 配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。      公司本次向不特定对象刊行可转债拟召募资金总额不卓越 52,000 万元（含 本数），扣除刊行费用后将用于以下款式：                                                   单元：万元 序号             款式称号             投资总额           拟进入召募资金            算计                      74,834.00       52,000.00      若本次刊行履行召募资金净额低于拟投资款式的履行资金需求，在不改变拟 投资款式的前提下，董事会可笔据款式的履行需求，对上述款式的召募资金进入 金额、优先律例进行妥贴休养，不足部分由公司自行筹措资金处置。在本次刊行 可转债召募资金到位前，如公司以自筹资金先行进入上述款式成立，公司将在募 集资金到位后按照磋议法律律例礼貌的步骤赐与置换。      本次刊行的可转债不提供担保。      公司一经制定召募资金使用照料磋议轨制，本次刊行的召募资金将存放于公 司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会或董事会授权 东说念主士笃定。      公司本次可转债有计算的灵验期为十二个月，自校正后的刊行有计算经股东大会 审议通过之日起计较。 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （二）债券持有东说念主会议磋议事项   （1）依照其所持有的可转债数额享有商定利息；   （2）笔据召募诠释书商定的条件将所持有的可转债转为公司股票；   （3）笔据召募诠释书商定的条件利用回售权；   （4）依照法律律例及公司轨则的礼貌转让、赠与或质押其所持有的可转债；   （5）依照法律、公司轨则的礼貌取得磋议信息；   （6）按召募诠释书商定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；   （7）依照法律律例等磋议礼貌参与或委派代理东说念主参与债券持有东说念主会议并行 使表决权；   （8）法律律例及公司轨则所赋予的其作为公司债权东说念主的其他权利。   （1）盲从公司刊行可转债要求的磋议礼貌；   （2）依其所认购的可转债数额交纳认购资金；   （3）盲从债券持有东说念主会议形成的灵验决议；   （4）除法律律例礼貌及召募诠释书商定之外，不得要求公司提前偿付可转 债的本金和利息；   （5）法律律例及公司轨则礼貌应当由可转债持有东说念主承担的其他义务。   在本次可转债存续期间及期满赎回期限内，当出现以下情形之一时，应当召 集债券持有东说念主会议：   （1）公司拟变更召募诠释书的商定；   （2）公司弗成按期支付当期应付的可转债本息； 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （3）公司发生减资（因实施职工持股计算、股权激励或公司为施展公司价 值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、落幕或者央求破 产；   （4）保证东说念主（如有）或者担保物（如有）发生紧要变化；   （5）公司拟变更、解聘债券受托照料东说念主或者变更债券受托照料契约的主要 内容；   （6）拟修改可转债持有东说念主会议司法；   （7）公司照料层弗成正常履行职责，导致公司债务送还才能濒临严重不确 定性；   （8）公司建议债务重组有计算的；   （9）发生其他对债券持有东说念主权益有紧要本质影响的事项；   （10）笔据法律律例、范例性文献及本司法的礼貌，应当由债券持有东说念主会议 审议并决定的其他事项。   下列机构或东说念主士不错书面提议召开债券持有东说念主会议：   （1）公司董事会；   （2）债券受托照料东说念主；   （3）单独或算计持有本次可转债当期未偿还的债券面值总额 10%以上的债 券持有东说念主；   （4）法律律例、中国证监会、上海证券交易所礼貌的其他机构或东说念主士。   （三）评级事项   中证鹏元资信评估有限公司对本次刊行的可转债进行了信用评级，并出具 《无锡市振华汽车部件股份有限公司 2024 年向不特定对象刊行可迂曲公司债券 信用评级讨教》，评定公司主体信用等第为 AA-，评级瞻望为理会，本次可迂曲 公司债券信用等第为 AA-。   中证鹏元资信评估有限公司将在本次债券存续期内，笔据监管部门礼貌出具 如期追踪评级讨教。 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （四）本次可转债的受托照料事项   公司聘任东方证券股份有限公司作为本次可迂曲公司债券的受托照料东说念主，并 同意接受东方证券股份有限公司的监督。在本次可迂曲公司债券存续期内，东方 证券股份有限公司将笔据磋议法律律例、范例性文献及自律司法、                             《召募诠释书》 《受托照料契约》及《债券持有东说念主会议司法》的礼貌，利用权利和履行义务。投 资者认购或持有本次可迂曲公司债券视作同意东方证券股份有限公司作为本次 可迂曲公司债券的受托照料东说念主，并视作同意《受托照料契约》项下的磋议商定及 可迂曲公司债券持有东说念主会议司法。   （五）失言服务及争议处置机制   （1）本次可转债到期未能偿付应付本金；   （2）未能偿付本次可转债的到期利息；   （3）刊行东说念主不履行或违反本契约项下的其他任何承诺，且经债券受托照料 东说念主书面奉告，或经持有本次可转债本金总额 25％以上的债券持有东说念主书面奉告， 该种失言情形无间三十个一语气服务日；   （4）刊行东说念主丧失送还才能、被法院指定接受东说念主或已开首磋议的诉讼步骤；   （5）在本次可转债存续期间内，其他因刊行东说念主本人失言和/或违游记动而对 本次可转债本息偿付产生紧要不利影响的情形。   债券受托照料东说念主预计刊行东说念主无法履行本息偿付义务，债券受托照料东说念主有权要 求刊行东说念主追加担保，或者照章央求法定机关采取财产保全措施；实时讨教全体债 券持有东说念主，按照债券持有东说念主会议司法的礼貌召集债券持有东说念主会议；实时讨教中国 证监会当地派出机构及磋议证券交易所。   债券受托照料东说念主依据前项采取施展债券持有东说念主权益的磋议措施时，刊行东说念主应 按照债券受托照料东说念主的要求追加担保，配合债券受托照料东说念主办理其照章央求法定 机关采取的财产保全措施，并履行召募诠释书及《受托照料契约》商定的其他偿 债保障措施。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    如果发生《受托照料契约》商定的失言事件且一直无间，债券受托照料东说念主应 笔据债券持有东说念主会议的疏导，采取任何可行的法律送礼方式（包括但不限于照章 央求法定机关采取财产保全措施并笔据债券持有东说念主会议的决定，对刊行东说念主拿告状 讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制刊行东说念主履行《受托照料契约》或各期债 券项下的义务。    笔据《债券持有东说念主会议司法》的礼貌，当刊行东说念主未能按期支付可转债本息时， 债券持有东说念主会议对是否同意磋议处置有计四肢出决议，对是否通过诉讼等步骤强制 公司和担保东说念主（如有）偿还债券本息作出决议，对是否委派债券受托照料东说念主参与 公司的整顿、息争、重组或者停业的法律步骤作出决议。    刊行东说念主弗成偿还债务时，债券持有东说念主不错通过债券持有东说念主会议决议或授权债 券受托照料东说念主与刊行东说念主进行友好协商处置，协商不成的，契约任一方有权朝上海 国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）提请仲裁，适用央求仲裁时现行 灵验的仲裁司法。仲裁裁决是终局的，对本契约各方均具有法律拘谨力。    （六）承销方式与承销期    本次刊行由主承销商以余额包销方式承销。本次可转债刊行的承销期自    （七）刊行费用    本次刊行可迂曲公司债券费用预计约为 841.51 万元，具体为：                    款式                         预计金额（万元） 保荐及承销费用                                          566.04 讼师费用                                              80.19 管帐师费用                                            136.79 资信评级费用                                            18.87 用于本次刊行的信息露出费用                                     18.87 刊行手续费尽头他费用                                        20.75                    算计                            841.51 注：以上金额均为不含税金额；各项费用笔据刊行结果可能会有休养 无锡市振华汽车部件股份有限公司                              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      （八）可转债上市的时辰安排 交易日          日期                                刊行安排 T-2 日               周一          路演公告》 T-1 日               周二          2、原股东优先配售股权登记日  T日               周三          3、网上申购（无需缴付申购资金） T+1 日               周四          2、网上申购摇号抽签 T+2 日               周五          款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债                           认购资金） T+3 日             周一            终配售结果和包销金额 T+4 日                 1、刊登《刊行结果公告》             周二 注：上述日期为交易日。如磋议监管部门要求对上述日程安排进行休养或遇紧要突发事件影 响刊行，公司将与保荐东说念主（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告。      本次可转债刊行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。      （九）本次可转债的上市流通      本次刊行的可转债不设持有期限制。刊行结果后，公司将尽快朝上海证券交 易所央求上市交易，具体上市时辰将另行公告。 四、本次刊行的磋议机构      （一）公司/刊行东说念主 公司/刊行东说念主              无锡市振华汽车部件股份有限公司 法定代表东说念主               钱犇 住所                  无锡市滨湖区胡埭镇陆藕东路188号 办公地址                无锡市滨湖区胡埭镇陆藕东路188号 董事会秘书               匡亮 证券事务代表              秦宇蒙 磋议电话                0510-85592554 传真                  0510-85592399 无锡市振华汽车部件股份有限公司                          向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      （二）保荐东说念主/主承销商/受托照料东说念主 保荐东说念主/主承销商/                 东方证券股份有限公司 受托照料东说念主 法定代表东说念主           龚德雄 住所              上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 磋议地址            上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 磋议电话            021-63325888 传真号码            021-63326010 保荐代表东说念主           石军、刘广福 款式协办东说念主           李昕 款式组成员           闵义峰      （三）讼师事务所 讼师事务所           国浩讼师（上海）事务所 负责东说念主             徐晨 住所              上海市山西北路99号苏河湾中心25-28楼 磋议电话            021-52341668 传真              021-52341670 承办讼师            林琳、陈杰、杜佳盈      （四）管帐师事务所 管帐师事务所          天健管帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东说念主             王越豪 住所              浙江省杭州市西湖区西溪路128号新湖商务大厦6楼 磋议电话            0571-88216888 传真              0571-88216999 承办注册管帐师         胡友邻、叶群、倪国君      （五）资信评级机构 资信评级机构          中证鹏元资信评估股份有限公司 负责东说念主             张剑文 住所              深圳市深南通衢7008号阳光高尔夫大厦3楼 磋议电话            0755-82872897 传真              0755-82872090 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 承办分析师          徐宁怡、朱建业      （六）股票登记机构 股票登记机构         中国证券登记结算有限服务公司上海分公司 住所             上海市浦东新区杨高南路 188 号 电话             021-58708888 传真             021-58899400      （七）收款银行 收款银行           中国工商银行上海市分行营业部 户名             东方证券股份有限公司 账号             1001244329025711229      （八）拟上市交易所 拟上市交易所         上海证券交易所 住所             上海市浦东南路 528 号证券大厦 电话             021-68808888 传真             021-68807813 五、公司与本次刊行磋议中介机构之间的关系      阻挡 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主与本次刊行磋议的保荐东说念主、承销机构、证 券服务机构尽头负责东说念主、高等照料东说念主员及承办东说念主员之间不存在顺利或曲折的股权 关系或其他利益关系。 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                   第三节 风险因素   投资者在评价本次刊行及作念出投资决定时，除本召募诠释书已露出的其他信 息外，应慎重辩论下述各项风险因素。 一、与刊行东说念主磋议的风险   （一）客户相对汇聚的风险   公司主要客户为国内知名整车制造商和汽车零部件供应商。讨教期内，公司 前五大客户的收入占比分别为 69.36%、72.91%和 73.51%，客户汇聚度较高。   经过多年发展，公司凭借优秀的产品质料与包括上汽集团、上汽人人、上汽 通用、特斯拉、理思汽车、联合电子、小米汽车等客户建立了理会的合作关系， 公司也在不休进行客户结构的优化，但鉴于汽车零部件制造行业的特殊属性，未 来上述客户仍将是公司的要紧客户。阻挡现在，公司分拼总成加工业务客户为上 汽乘用车一家，为其郑州、宁德工场提供配套服务；礼聘性精密电镀业务客户为 联合电子尽头指定的一级供应商。如果上述客户因筹办环境的不利变化或其它原 因导致与公司减少或圮绝业务关系，或议价才能不足导致加工单价大幅下滑，或 有其他供应商进入公司所在商场，可能会对公司的筹办及财务情景带来紧要不利 影响。   （二）原材料价钱波动风险   公司冲压零部件产品的主要原材料为车用钢材，以冷轧板、镀锌板为主，报 告期内，公司冲压零部件业务顺利材料占成本的比例分别为 75.53%、72.33%和 立产品价钱休养机制、提高原材料利用率等措施，在一定程度上减少了原材料波 动对公司利润水平的影响，如果将来公司原材料价钱大幅高潮，公司将濒临较大 的成本压力，盈利才能存不才降风险。公司分拼总成加工业务和礼聘性精密电镀 加工业务系向客户提供加工服务，不承担原材料价钱波动风险，但如果将来磋议 合作模式发生变化，或议价才能不足导致加工单价大幅下滑，则可能对刊行东说念主的 资金压力和盈利才能产生不利影响。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    （三）客户车型开发带来的风险    跟着生流水平的提高，整车厂之间的竞争越来越浓烈，为劝诱消费需求，汽 车整车厂的车型更新频率不休加速。公司对主要客户拟推新车型会进行前期投资， 若整车厂拟推新车型未能合理预计商场需求的变动、未能取得预期销量，或新车 型产品开发周期大幅高于计算时辰而延迟推出，则公司可能面对前期投资难以收 回、车型销售量低于预期、投资周期被动拖长等情形，导致收益弗成达到预期而 出现盈利才能下降的风险。    （四）筹办事迹波动的风险    报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 188,075.45 万 元 、 231,698.37 万 元 和 于国际政事经济环境、国内宏不雅经济形式、国度产业政策、商场竞争加重、上游 产能受限、下流商场波动等原因导致公司产能利用率及主要产品供需发生不利变 化，公司将可能濒临营业收入、净利润等事迹方针的增长速率放缓的风险，致使 可能出现营业收入、净利润下降的情况。    （五）财务风险    跟着业务规模的快速扩大，刊行东说念主应收账款规模相应增长。阻挡 2022 年末、 万元和 148,524.25 万元，占钞票总额的比例分别为 27.45%、32.93%和 30.60%。 公司客户以知名整车制造商和汽车零部件制造商为主，应收账款发生坏账损失的 概率较低。然则跟着业务规模的进一步膨胀，公司应收账款可能络续增长，若不 能络续保持对应收账款的灵验照料，将对公司流动资金盘活变成较大压力且存在 发生坏账的风险，进而对公司的筹办发展带来不利影响。    讨教期内陪伴业务规模不休扩大，公司存货规模也相应增长。讨教期各期末， 公司存货账面价值分别为 30,540.49 万元、32,645.15 万元和 29,133.68 万元，占 钞票总额的比例分别为 8.62%、7.13%和 6.00%。将来跟着公司业务规模不休扩 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 大，公司存货余额可能会进一步增多。较高规模的存货余额将占用公司较多流动 资金，如果公司弗成灵验进行存货照料，将可能导致公司存货盘活才能下降，流 动资金使用效率责难。若将来因宏不雅经济环境或下流商场需求变动导致存货跌价 或变现艰辛，则将给公司筹办带来一定不利影响。   讨教期内，公司主营业务毛利率分别为 15.74%、22.46%和 21.99%，公司毛 利率主要受原材料价钱、产品销售价钱、产能利用率等因素影响。如果将来受市 场供需关系导致钢材等主要原材料价钱高潮，且公司主要产品售价弗成实时休养， 或由于商场竞争加重、产品结构变化等因素导致公司主要产品销售价钱变化、产 能利用率下降，存在毛利率下降的风险。   公司及子公司无锡开祥被认定为高新手艺企业，认定灵验期 3 年，享受 15% 的优惠企业所得税率，灵验期三年。高新手艺企业文凭到期后，公司能否络续获 得该项认证取决于公司是否仍然知足《高新手艺企业认定照料办法》礼貌的磋议 条件。如果因各种因素影响公司弗成络续取得高新手艺企业文凭或者上述优惠企 业所得税政策发生变化，则企业所得税法定税率将从 15%上升至 25%，从而对 公司税后净利润水平变成不利影响。   （六）业务规模扩大导致的照料风险   公司经过多年无间健康发展，建立了较健全的照料轨制体系和组织运行模式， 培养了具有先进理念、视线开阔和训导丰富的照料团队。将来跟着公司的发展和 召募资金投资款式的实施，公司的钞票规模和出产销售规模都将有所提高，东说念主员 数目有所增多且组织结构和照料体系也将趋于复杂。业务规模膨胀将对公司在市 场营销、出产筹办、手艺开发、东说念主力资源、里面阻挡等各关节的照料建议更高要 求。如果公司弗成实时优化组织模式、提高照料才能、充实磋议高教学东说念主才以适 应公司将来成长和商场环境变化的需求，则公司将濒临一定的照料风险。   （七）手艺东说念主才流失的风险   汽车零部件产品的开发具备较高的复杂性，对磋议产品开发东说念主员的专科常识 和技巧有较高的要求。手艺东说念主员的培养需要经历漫长的学习和实践过程，其不仅 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 需要掌持冲压焊合、模具想象、汽车制造等方面的表面常识，还必须在多年的生 产和研发实践中不休丰富和蕴蓄训导。   公司在多年的发展中劝诱并培养了一批优秀的手艺开发东说念主才。为了谛视东说念主才 流失，公司向手艺东说念主员提供优良的研发条件并建立了相对完善的薪酬体系及合理 的激励轨制，积极督察手艺团队的理会。但汽车零部件行业更新换代速率较快， 将来竞争环境存在不笃定性，如果将来受表里部环境改变等因素影响，公司中枢 手艺东说念主才出现较大规模的流失，将会对公司手艺研发和产品竞争力提高带来不利 影响。   （八）产品质料风险   公司为客户提供产品质料顺利决定下流末端整车产品的质料和性能，在原材 料采购、冲压及焊合加工、仓储运输等任何一个关节出现污点都可能使最终产品 出现质料问题，这要求公司具备至极高的工艺照料和质料阻挡才能。尽管公司建 立了严格的质料照料体系和程序，产品相宜国度对于产品质料、程序和手艺监督 的要求，灵验保障了公司产品质料及售后服务品质，未发生因产品质料问题而导 致的纠纷，但跟着公司的业务规模的不休膨胀，将来不排除公司产品出现因上游 原材料采购、本人产品质料照料问题、仓储运输等原因导致的紧要质料问题，使 公司受到下旅客户的大额索赔或服务讲究，进而对公司业务发展和声誉变成不良 影响。 二、与行业磋议的风险   （一）国内汽车制造业波动风险   公司主要客户为整车厂商及部分配套零部件供应商，公司筹办情况与下流整 车商场产销量变动紧密磋议。当前我国汽车商场已进入了私东说念主消费者为主体的时 代，消费者的购车意愿受宏不雅经济周期波动的影响较为权贵。当宏不雅经济处于上 行周期时，住户购车意愿和才能较强，汽车消费商场全体答应，带动零部件企业 事迹增长；反之，汽车消费商场全体消沉，对零部件企业的筹办情况产生不利影 响。以前二十年来，跟着我国国民经济无间增长，住户消费才能不休提高，以及 国度对汽车制造业的猖厥援救，我国汽车制造业的发展全体呈现较好态势。2024 年我国汽车产销量分别为 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%， 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 产销量均创历史新高。但我国汽车商场曾在历史上出现下滑的情况，2018 年-2020 年期间，受新能源汽车补贴无间责难、特大城市汽车限购、限行政策愈发严格， 以及中好意思贸易摩擦等多因素影响，汽车产销量均呈现负增长。如将来我国汽车制 造业增速放缓或景气度出现彰着下滑，将会影响到公司产品的销售，从而对公司 的筹办产生不利影响。   （二）行业政策风险   汽车工业具有产业链条长、拉动才能强的特质，是国民经济的要紧支撑产业， 对于我国经济增长具有极其要紧的真谛。汽车零部件产业是撑持汽车工业无间稳 步发展的前提和基础，国度各磋议部委无间出台了包括《汽车产业中持久发展规 划》《汽车产业投资照料礼貌》《“十四五”汽车产业发展建议》等多项利好政 策，在产业狡计、手艺引进、投融资、税收优惠等方面给予汽车零部件行业全方 位的赈济。公司作为汽车零部件制造企业，受益于国度对于汽车工业及汽车零部 件行业的饱读舞政策。与此同期，跟着我国汽车产销量及保有量的快速增长，城市 交通拥挤、能源、环境危境等一系列社会问题也迟缓突显，若因多项因素共同影 响导致将来磋议饱读舞汽车行业发展的政策出现休养和变动，将可能变成公司无法 享受磋议政策优惠，给公司筹办带来一定不利影响。   （三）国际贸易摩擦风险   比年来凭借在新能源汽车领域的产业、规模、手艺等上风，中国汽车出口强 劲增长。2024 年中国出口汽车所有 585.9 万辆，同比增长 19.3%，是世界最大的 汽车出口国；其中新能源汽车出口 128.4 万辆，同比增长 6.7%。跟着中国汽车产 业竞争力不休提高，对泰西等主流商场的出口量和市占率迟缓提高，给传统汽车 强国带来巨大的压力与挑战，潜在的贸易摩擦风险不休提高。近期欧盟地区、好意思 国等出于赈济原土产业发展等目的，出台了针对中国电动汽车的磋议限制性政策 与法案，2024 年 10 月 29 日欧盟委员会决定对从中国进口的电动汽车征收为期 五年的最终反补贴税，影响了公司下流整车厂商电动汽车出口，进而对公司筹办 事迹变成了不利影响。若将来国际贸易摩擦加重，进口国关税等贸易壁垒无间上 升，中国电动汽车出口量可能受到较大不利影响，进而影响下旅客户整车产销量， 导致公司下旅客户需求或者订单量产生不利波动，对公司筹办事迹变成影响。 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （四）商场竞争的风险   公司已进入国内知名品牌整车供应链体系且存在一定竞争上风，客户包括上 汽集团、上汽人人、上汽通用、特斯拉、理思汽车、东风岚图、智己汽车、小米 汽车等多家国表里知名整车厂商或品牌。伴跟着商场竞争加重，如果公司无法充 分施展本人上风、紧跟商场趋势、知足整车厂商日眉月异的需求，将对公司链接 新业务带来不利影响，从而导致公司竞争力松开、市景色位下降。 三、其他风险   （一）本次刊行磋议的风险   本次刊行的可转债不错迂曲成公司普通股，其价值受公司股价波动的影响较 大。股票价钱的波动不仅受公司盈利水讲剃头展远景的影响，而且受国度宏不雅经 济政策休养、金融政策的调控、股票商场的投契行动、投资者的样子预期等诸多 因素的影响。因此，刊行期间，公司股价无间下行可能导致本次刊行存在一定发 行风险；刊行上市后，可能由于股票商场价钱波动而给投资者带来一定的风险。   本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价钱、公司股票价钱、投资者偏 好等因素。本次刊行配置了转股价钱向下修正要求，但如果公司股票价钱在本次 刊行后无间下降，则存在公司未能实时向下修正转股价钱，或修正后的转股价钱 仍高于公司股票价钱的情况，可能导致本次可转债在转股期内弗成转股的风险。   在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期兑 付本金，并承兑可能发生的赎回和回售等情况。受国度政策、律例、行业和商场 等不可控因素的影响，公司的筹办行动可能无法带来预期的酬报，进而使公司不 能从预期的还款来源中取得足够的资金，可能影响本次可转债的按时足额承兑。   本次可转债召募资金拟投资款式需要一定的成立期，在此期间磋议的召募资 金投资款式尚未产生收益。如本次可转债持有东说念主在转股期开首后的较短期间内将 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 大部分或全部可转债迂曲为公司股票，则可能导致公司濒临每股收益和净钞票收 益率被摊薄的风险。   本次刊行配置了转股价钱向下修正要求。当触发修正条件时，刊行东说念主董事会 可能基于公司的筹办情况、股价走势、商场因素等多重辩论，不实施转股价钱向 下修正有计算，或董事会虽建议转股价钱向下修正有计算但有计算未能经股东大会表决 通过。因此，本次可转债持有东说念主可能濒临转股价钱向下修正要求不实施的风险。 此外，受宏不雅经济形式、行业发展趋势、公司筹办事迹等多重因素影响，股东大 会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价存 在不笃定性，故转股价钱修正幅度存在不笃定性的风险。   中证鹏元对公司向不特定对象刊行可迂曲公司债券进行了评级，主体信用等 级为 AA-，债项信用等第为 AA-，评级瞻望为理会。如果由于公司外部筹办环境、 本人或评级程序的影响，导致公司或本次债券信用级别发生变化，则可能会增大 投资者的风险，对投资东说念主的利益产生一定影响。另外，本次刊行未提供担保措施， 如果出现对公司筹办照料和偿债才能有紧要影响的负面事件，投资者可能因本次 可转债未提供担保而增多风险。   （二）召募资金投资款式磋议风险   本次刊行召募资金拟进入“廊坊振华全京申汽车零部件款式”及补充流动资 金。天然公司一经市欢商场远景、产业政策以及公司东说念主员、手艺、商场储备等情 况对本次募投款式中的成立款式实施可行性进行了充分论证，何况部分产品一经 取得下旅客户的款式定点，同期在积极开发新客户，但若将来公司汽车冲压及焊 接零部件产品弗成完全知足客户需求，或国表里经济环境、国度产业政策、商场 容量、商场竞争情景、行业发展趋势等发生紧要不利变化，或下旅客户业务发展 未达预期，或公司商场开拓不足预期，则该等募投款式可能濒临量产程度不足预 期、新增产能弗成被实时消化的风险，进而对公司的出产筹办产生不利影响。 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   本次召募资金投资款式建成并投产后，将对公司发展计策的结果、筹办规模 的扩大和事迹水平的提高产生紧要影响。公司本次召募资金投资款式主要服务于 公司全体计策，一经公司充分论证和系统狡计。然则，本次召募资金投资款式的 成立计算能否按时完成、款式的实施过程和实施效果等仍存在一定不笃定性。如 果在款式实施及后期运营过程中出现召募资金弗成实时到位、实施有计算休养、实 施周期延长、东说念主力资源成本变动等情况，可能会导致款式成立无法如期完成，产 生的收益无法秘密款式成立新增的折旧和照料成本，将对公司全体的盈利水平产 生不利影响。   公司市欢现在国大师业政策、行业发展及竞争趋势、公司发展计策等因素对 本次召募资金投资款式作出了较充分的可行性论证，募投款式的实施相宜公司的 计策布局且故意于公司主营业务的发展。然则，本次募投款式波及公司产能膨胀， 基于现在的商场环境、产业政策、手艺翻新等不笃定或不可控因素的影响，以及 将来款式建成投产后的商场开拓、客户接受程度、销售价钱等可能与公司预测存 在差异，款式实施过程中，可能出现款式脱期、投资超支、商场环境变化等情况， 从而导致投资款式无法正常实施或者无法结果预期方针。   本次召募资金投资款式中包含规模较大的成人性支拨。款式建成后将产生相 应的折旧和摊销，从款式开首成立到款式完成并促进公司结果经济效益需要一定 时辰，款式进入初期新增的折旧和摊销会对公司事迹产生影响。如果将来商场环 境或商场需求等方面出现紧要变化致使召募资金投资款式弗成达到预期收益，公 司则存在因召募资金投资款式实施带来折旧摊销大幅增多而导致筹办事迹下滑 的风险。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                   第四节 刊行东说念主基本情况 一、本次刊行前股本总额及前十名股东持股情况      阻挡 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主股本总额为 25,006.16 万股，其中前十大股 东持股情况如下：                                                       单元：股 排                                                 有限售条件股份            股东称号        持股数目           占总股本比例 名                                                    数目      上海 惠秀私 募基 金照料 有      合私募证券投资基金      上海 微积分 私募 基金管 理      私募证券投资基金      海南 泰昇私 募基 金照料 有      募证券投资基金            算计           181,553,900      72.63%      33,600,000      阻挡本召募诠释书签署日，前十大公司股东中，钱金祥、钱犇系父子关系， 分别持有公司 11.70%和 22.37%股权；控股股东无锡君润系钱金祥、钱犇共同控 制的合伙企业，持有公司 27.53%股权；无锡康盛全部合伙东说念主钱金方、钱金南、 钱小妹为钱金祥之昆季姐妹，持有公司 3.84%股权。 二、组织结构和对其他企业要紧权益投资情况      （一）公司组织结构图      公司已笔据《公司法》《上市公司治理准则》等法律律例和范例性文献的规 定和《公司轨则》的要求建立和完善了组织结构。      阻挡讨教期末，公司组织结构如下图所示：     无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书       （二）对其他企业的要紧权益投资情况       阻挡本召募诠释书签署日，刊行东说念主领有 9 家全资子公司，无合营公司、参股     公司或分公司，基本信息如下：                                                                 单元：万元 序                                                                   主要经       公司称号     成立日期         注册成本         实收货本       持股比例      主要业务 号                                                                    营地     武汉振华恒升祥汽                                                  汽车零部件     车零部件有限公司                                                    制造     无锡市振华方园模                                                  模具制造加     具有限公司                                                        工     无锡市振华亿好意思嘉                                                  汽车零部件     科技有限公司                                                      制造     郑州振华君润汽车                                                  汽车零部件     部件有限公司                                                      制造     宁德振华振德汽车                                                  汽车零部件     部件有限公司                                                      制造     上海恒伸祥汽车部                                                  汽车零部件     件有限公司                                                       制造     廊坊振华全京申汽                                                  汽车零部件     车零部件有限公司                                                    制造     无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                                       主要经         公司称号    成立日期         注册成本           实收货本            持股比例           主要业务 号                                                                                        营地     无锡市振华开祥科                                                              礼聘性精密     技有限公司                                                                   电镀     上海九宇说念汽车零                                                              汽车零部件     部件有限公司                                                                  制造                                                                               单元：万元     序                                     2024 年 12 月 31 日                  2024 年度                公司称号     号                                     总钞票             净钞票        营业收入          净利润     注 1：上述 2024 年财务数据均已包含在公司的合并财务报表中，该合并财务报表一经天健     管帐师审计；     注 2：上海九宇说念汽车零部件有限公司 2024 年 3 月注册设立，暂无履走运营。     三、控股股东、履行阻挡东说念主基本情况及上市以来的变化情况         （一）控股股东、履行阻挡东说念主的基本情况         阻挡本召募诠释书签署日，公司控股股东为无锡君润，履行阻挡东说念主为钱犇、     钱金祥。公司最近三年控股股东、履行阻挡东说念主未发生变化。         阻挡本召募诠释书签署日，无锡君润持有公司 27.53%的股份，为公司控股     股东。无锡君润的基本情况如下：         （1）基本情况先容     企业称号        无锡君润投资合伙企业（有限合伙）     企业类型        有限合伙企业 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 企业称号        无锡君润投资合伙企业（有限合伙） 推广事务合伙东说念主     钱金祥 出资额         6,883 万元东说念主民币 社会融合信用代码    91320211MA1TB1E4XE 成立日期        2017 年 11 月 21 日 营业期限        2017 年 11 月 21 日至 2032 年 11 月 20 日 主要筹办场所      无锡市建筑西路 599-5（2 号楼）四楼 442 室                 出资东说念主称号             认缴出资额（万元）         出资比例                    钱犇                   4,473.95    65.00% 出资结构                   钱金祥                   2,409.05    35.00%                    算计                   6,883.00    100.00% 筹办范围        利用自有资金对外投资；企业照料有计算；贸易有计算。   （2）最近一年母公司财务报表的主要财务数据   阻挡 2024 年 12 月 31 日，无锡君润（未经审计）总钞票 37,947.21 万元，净 钞票 37,946.21 万元；2024 年度无锡君润营业收入为 0，净利润为 3,942.32 万元。   （3）主要钞票的规模及散播   无锡君润主营业务为利用自有资金对外投资。除持有刊行东说念主股权外，无锡君 润不存在其他对外投资情形。   阻挡本召募诠释书签署日，钱犇、钱金祥分别顺利持有公司 22.37%和 11.70% 股权，并通过无锡君润曲折持有公司 27.53%股权，算计持有上市公司 61.59%股 权，为上市公司履行阻挡东说念主。   钱金祥先生：1961 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，担任刊行东说念主董事 长。钱金祥先生的基本情况请参见本节“五、公司董事、监事、高等照料东说念主员” 之“（一）董事、监事、高等照料东说念主员基本情况”之“1、董事会成员”。   钱犇先生：1985 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，担任刊行东说念主董事、 总司理。钱犇先生的基本情况请参见本节“五、公司董事、监事、高等照料东说念主员” 之“（一）董事、监事、高等照料东说念主员基本情况”之“1、董事会成员”。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      （二）控股股东、履行阻挡东说念主顺利或曲折持有刊行东说念主股份的质押或其他有 争议的情况      阻挡 2024 年 12 月 31 日，控股股东无锡君润和履行阻挡东说念主钱金祥、钱犇直 接或曲折持有的刊行东说念主股份无质押或其他有争议的情况。      （三）控股股东、履行阻挡东说念主阻挡的其他企业情况      阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司履行阻挡东说念主钱犇、钱金祥先生除阻挡公司控 股股东无锡君润、公司及子公司外，不存在阻挡的其他企业。讨教期内，刊行东说念主 履行阻挡东说念主曾阻挡无锡祥耀投资合伙企业（有限合伙），已于 2024 年 5 月 27 日刊出。无锡祥耀的基本情况如下： 企业称号         无锡祥耀投资合伙企业（有限合伙） 融合社会信用代码     91320206MAC6YB0420 出资额          300 万元 推广事务合伙东说念主      钱金祥 设立日期         2023 年 1 月 12 日 刊出日期         2024 年 5 月 27 日 住所           无锡市惠山区洛社镇杨市镇北工业园瑞丰路 10 号 出资结构         钱犇：50%；钱金祥：50% 筹办范围         一般款式：以自有资金从事投资行动；企业照料有计算 四、承诺事项及履行情况      （一）讨教期内刊行东说念主及磋议主体作出的要紧承诺及履行情况      刊行东说念主及磋议主体已作出的要紧承诺尽头履行情况参见刊行东说念主已于 2025 年 汽车部件股份有限公司 2024 年年度讨教》之“第六节 要紧事项”之“一、承诺 事项履行情况”。阻挡本召募诠释书签署日，磋议承诺东说念主所作出的要紧承诺履行 情况正常。      （二）本次刊行的磋议承诺事项      为保证公司填补酬报措施或者得到切实履行，磋议主体对本次刊行摊薄即期 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 酬报填补措施作出了磋议承诺，具体情况如下：   （1）公司控股股东、履行阻挡东说念主的承诺   为确保公司填补措施或者得到切实履行，公司控股股东无锡君润及履行阻挡 东说念主钱金祥、钱犇先生作出如下承诺：   “（1）本企业/东说念主承诺不越权干扰公司筹办照料行动，不会侵占公司利益。   （2）若本企业/东说念主违反上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊 公开作出解释并说念歉，给公司或者股东变成损失的，将照章承担补偿服务。   （3）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可迂曲公司债券已矣前， 若监管机构作念出对于填补酬报措施尽头承诺的新的监管礼貌的，且上述承诺弗成 知足该等礼貌的，本企业/本东说念主承诺届时将按照监管机构的最新礼貌出具补充承 诺。”   （2）公司董事、高等照料东说念主员的承诺   为保证公司填补被摊薄即期酬报措施或者得到切实履行，公司全体董事、高 级照料东说念主员作出以下承诺：   “（1）本东说念主承诺不会无偿或以不自制条件向其他单元或者个东说念主输送利益， 也不会给与其他方式损伤公司利益。   （2）对包括本东说念主在内的董事和高等照料东说念主员的职务消费行动进行拘谨。   （3）本东说念主将严格盲从磋议法律律例、中国证券监督照料委员会和证券交易 所等证券监管部门礼貌以及公司规章轨制中对于董事、高等照料东说念主员行动范例的 要求，不会动用公司钞票从事与履行本东说念主职责无关的投资、消费行动。   （4）本东说念主将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬轨制与公司 填补酬报措施的推广情况相挂钩。   （5）若刊行东说念主将来实施职工股权激励，本东说念主将全力赈济公司将该股权激励 的行权条件与公司填补酬报措施的推广情况相挂钩。   （6）若本东说念主违反上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊公开 作出解释并说念歉，给公司或者股东变成损失的，将照章承担补偿服务。 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书     （7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可迂曲公司债券已矣前， 若监管机构作念出对于填补酬报措施尽头承诺的新的监管礼貌的，且上述承诺弗成 知足该等礼貌的，本东说念主承诺届时将按照监管机构的最新礼貌出具补充承诺。”     （1）持股 5%以上股东及董事（不含寂然董事）、监事、高等照料东说念主员的承 诺     公司持股 5%以上的股东、董事（寂然董事除外）、监事及高等照料东说念主员针 对本次可转债的认购已向公司作出如下承诺：     “1、本东说念主/本企业公司将笔据《证券法》《可迂曲公司债券照料办法》等相 关礼貌及无锡振华本次可迂曲公司债券刊行时的商场情况决定是否参与认购，并 将严格履行相应信息露出义务。若本东说念主/本企业参与无锡振华本次可转债的刊行 认购并认购告捷，自本东说念主/本企业完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任 何方式减持本东说念主/本企业所持有的无锡振华可转债。 欠亨过任何方式违反《证券法》第四十四条对于短线交易的礼貌。 本企业违反上述承诺减持无锡振华可转债的，因减持公司可转债所得收益全部归 无锡振华系数，本东说念主/本企业将照章承担由此产生的法律服务。”     （2）寂然董事的承诺     笔据公司寂然董事出具的承诺函，该等东说念主员不参与公司本次可转债的刊行认 购，并出具了不参与本次可转债刊行认购的承诺函，具体承诺内容如下：     “（1）本东说念主承诺本东说念主及本东说念主配偶、父母、子女不参与认购无锡振华本次向 不特定对象刊行的可迂曲公司债券，亦不会委派其他主体参与认购。     （2）本东说念主自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的拘谨。若本东说念主及本东说念主 配偶、父母、子女违反上述承诺的，由此所得的收益全部归无锡振华系数，本东说念主 将照章承担由此产生的法律服务。” 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 五、公司董事、监事、高等照料东说念主员       （一）董事、监事、高等照料东说念主员基本情况       公司董事会成员共 7 名，其中 3 名为寂然董事。现任董事情况如下：  序号        姓名      职务                       任期       公司董事简历如下：       钱金祥先生：1961 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，初中学历。钱金 祥先生曾任杨市纯水开辟厂车间主任、杨市病院塑料厂供销职员、胡埭姿色厂厂 长、振华附件厂厂长、振华配件厂副厂长、振华有限监事、无锡祥耀推广事务合 伙东说念主等职务，现任公司董事长，无锡君润推广事务合伙东说念主，无锡开祥推广董事、 总司理。       钱犇先生：1985 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，工商照料硕士。钱 犇先生曾任振华有限推广董事、司理，现任公司董事、总司理，无锡君润有限合 伙东说念主，无锡开祥监事，武汉恒升祥推广董事、总司理，无锡方园推广董事、总经 理，无锡亿好意思嘉推广董事、总司理，郑州君润推广董事、总司理，宁德振德推广 董事、司理，上海恒伸祥推广董事、总司理，廊坊全京申推广董事，上海九宇说念 推广董事。       钱金方先生：1964 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，高中学历。钱金 方先生曾任锡山市高等中学校办厂供销员、无锡亿好意思嘉司理、无锡振华董事、常 务副总司理，现任公司董事，廊坊全京申司理，无锡胜益利监事。       匡亮先生：1981 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，江南大学工商照料 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 硕士。匡亮先生曾任振华有限及无锡振华销售司理、总司理助理、副总司理，现 任公司董事、副总司理、董事会秘书。   朱晋伟先生：1966 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，日本一桥大学管 理学博士。朱晋伟先生曾任无锡轻工业学院讲师，江南大学商学院副训诫，现任 公司寂然董事，江南大学商学院训诫、博士生导师，无锡市德科立光电子手艺股 份有限公司寂然董事，内蒙古和光新能源股份有限公司寂然董事。   曹容宁先生：1965 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，南京林业大学管 理学博士。曹容宁先生曾接事于江苏省清江合成纤维厂手艺部，现任江苏理工学 院照料学院财务管帐系副训诫。   潘文韬先生：1984 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，南京林业大学本 科学历，领有讼师执业文凭。潘文韬先生现任公司寂然董事，江苏锡州讼师事务 所合伙东说念主、主任。   公司监事会成员共 3 名。现任监事情况如下：  序号      姓名        职务                     任期   公司监事简历如下：   陈晓良先生：1963 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，江苏播送电视大 学大专学历。陈晓良先生曾任无锡县第二钢铁厂秘书、无锡县太湖钢厂办公室主 任、振华有限销售科科长，现任公司监事会主席、销售总监，武汉恒升祥监事。   王炜先生：1985 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，毕业于南京师范大 学，本科学历。王炜先生曾任无锡振益销售司理，无锡亿好意思嘉物流独揽、制造物 流部独揽，现担任公司监事、证券法务部投资者关系司理，廊坊全京申监事。   郑静华女士：1987 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，毕业于江苏师范 大学，本科学历。郑静华女士曾任公司东说念主事专员，现担任公司职工监事、行政东说念主 事部东说念主事司理。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书         公司高等照料东说念主员共 5 名。现任高等照料东说念主员情况如下： 序号             姓名               职务                     任期         公司高等照料东说念主员简历如下：         钱犇先生：现任公司董事，总司理，简历参见本章“五、公司董事、监事、 高等照料东说念主员”之“（一）、董事、监事、高等照料东说念主员基本情况”之“1、董 事会成员”部分磋议内容。         匡亮先生：现任公司董事，副总司理，董事会秘书，简历参见本章“五、公 司董事、监事、高等照料东说念主员”之“（一）、董事、监事、高等照料东说念主员基本情 况”之“1、董事会成员”部分磋议内容。         王洪涛先生：1975 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，无锡轻工大学大 专学历。王洪涛先生曾任无锡晨曦模具有限公司电气手艺员、电气工程师、能源 分厂厂长助理、能源分厂党支部秘书，无锡晨曦模具有限公司党委委员，振华有 限焊合车间主任、总司理助理，现任公司副总司理。         钱琴燕女士：1979 年诞生，中国籍，无境外永久居留权，江苏播送电视大 学大专学历。钱琴燕女士曾任公司主办管帐、财务部部长，现任公司财务总监。         （二）董事、监事、高等照料东说念主员的对外兼职情况         公司现任董事、监事、高等照料东说念主员在除公司尽头子公司除外的其他单元兼 职情况如下： 序号       姓名            职务        其他任职单元称号                  担任职务                                  江南大学商学院               训诫、博士生导师                                                            寂然董事                                     限公司 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序号     姓名        职务          其他任职单元称号             担任职务                           内蒙古和光新能源股份有限公司          寂然董事      （三）董事、监事、高等照料东说念主员讨教期内的变动情况      讨教期期初，刊行东说念主董事会成员为钱金祥、钱犇、钱金南、匡亮、张鸣、张 建同、袁丽娜。讨教期内，董事会成员变动情况如下：  变动日期          磋议会议            变动情况           变动后的董事会成员                           董事会换届，钱金南不再担任                           董事，张鸣、张建同、袁丽娜                                          钱金祥、钱犇、钱金方、                   大会      股东大会选举钱金祥、钱犇、                                          潘文韬                           钱金方、匡亮为董事，朱晋伟、                           曹容宁、潘文韬为寂然董事      除上述变动之外，讨教期内公司董事未发生其它变化。      讨教期期初，公司监事会成员为陈晓良、吴磊、管晔。讨教期内，监事会成 员变动情况如下：  变动日期          磋议会议             变动情况           变动后的监事会成员                时股东大会      公司监事                时股东大会      公司监事                           管晔辞下野工监事职务，选举郑               职工代表大会                           静华为公司职工代表监事      除上述变动之外，讨教期内公司监事未发生其它变化。      公司监事的上述变动履行了必要的法律步骤，相宜磋议法律律例和《公司章 程》的礼貌，最近两年监事的变化不组成紧要不利变化，对公司的出产筹办未造 成不利影响。      讨教期期初，公司高等照料东说念主员为：总司理钱犇，常务副总司理钱金方，副 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 总司理匡亮、王洪涛，董事会秘书陶雷，东说念主力资源与行政总监丁奕奕。讨教期内， 高等照料东说念主员变动情况如下：  变动日期            磋议会议         变动情况             变动后的高等照料东说念主员                                                钱犇、钱金方、匡亮、              第二届董事会               第八次会议                                                   燕、陶雷                                                钱犇、钱金方、匡亮、              第二届董事会      陶雷辞去副总司理、董事会秘书               第九次会议      职务，聘任匡亮为董事会秘书                                                    燕                          公司修改《公司轨则》，休养了              临时股东大会      行政总监不再属于公司高等照料          王洪涛、钱琴燕                          东说念主员              第三届董事会      董事会换届，钱金方不再担任常        钱犇、匡亮、王洪涛、               第一次会议      务副总司理                     钱琴燕      除上述变动之外，讨教期内公司高等照料东说念主员未发生其它变化。      公司高等照料东说念主员的上述变动履行了必要的法律步骤，相宜磋议法律律例和 《公司轨则》的礼貌，最近两年高等照料东说念主员的变化不组成紧要不利变化，对公 司的出产筹办未变成不利影响。      （四）董事、监事、高等照料东说念主员其他对外投资情况      阻挡本召募诠释书签署日，公司董事、监事、高等照料东说念主员在除公司股东及 公司外的其他对外投资情况如下：                                               投资额         投资比例 序号      姓名          投资企业         所任职务                                              （万元）          （%）                    无锡胜益利              监事         60.18      51.00                     无锡康盛              /        7,200.00     83.42      除上述情况外，公司董事、监事、高等照料东说念主员不存在其他对外投资。      上述企业从事的主要业务与刊行东说念主主营业务不存在相似或访佛的情形，不存 在与刊行东说念主利益冲突的情形。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      （五）董事、监事、高等照料东说念主员持有刊行东说念主股份情况      阻挡本召募诠释书签署日，公司现任董事、监事、高等照料东说念主员顺利持有公 司股份的情况如下表： 序号           股东称号            职务             持股数（万股）         持股比例（%）                         董事、副总司理、                           董事会秘书      阻挡本召募诠释书签署日，公司现任董事、监事、高等照料东说念主员曲折持有公 司的股份情况如下表：                                                     持股数          持股比例 序号       股东称号           职务          顺利持股单元                                                    （万股）          （%） 注：持股比例=曲折股东出资占顺利持股单元份额比例×顺利持股单元占刊行东说念主理股比例。      公司董事、监事、高等照料东说念主员所持股份不存在质押、冻结或诉讼纠纷的情 况。      （六）董事、监事、高等照料东说念主员领取薪酬情况      公司现任董事、监事、高等照料东说念主员 2024 年度从公司领取收入的情况如下：       姓名                     职位                   税前报酬总额（万元）      钱金祥                     董事长                                    96.00      钱   犇               董事、总司理                                    104.85      钱金方                      董事                                    64.85      匡   亮            董事、副总司理、董事会秘书                                 53.38      朱晋伟                     寂然董事                                   10.00 无锡市振华汽车部件股份有限公司                      向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书       姓名               职位                  税前报酬总额（万元）       曹容宁             寂然董事                            10.00       潘文韬             寂然董事                            10.00       陈晓良             监事会主席                           39.70       王   炜            监事                             16.95       郑静华             职工监事                            16.85       王洪涛             副总司理                            46.98       钱琴燕             财务总监                            35.29 注：朱晋伟、曹容宁、潘文韬 2024 年 5 月起担任寂然董事职务。   （七）董事、高等照料东说念主员尽头他职工的激励情况   讨教期内，公司制定了《2023 年限制性股票激励计算》，并经第二届董事 会第二十次会议、第二届监事会第十八次会议以及 2023 年第三次临时股东大会 审议通过。本计算激励对象为公司董事、高等照料东说念主员、中高层照料东说念主员以及公 司认定的手艺主干，拟向激励对象授予 399 万股限制性股票，股份来源为公司从 二级商场回购的公司 A 股普通股。 为 335 万股，履行授予的激励对象为 59 东说念主，授予价钱为东说念主民币 11.09 元/股，公 司寂然董事对磋议事项发表了同意的寂然见地，公司监事对磋议事项进行核查并 发表了同意的见地，国浩讼师事务所就磋议事项出具了法律见地书。   公司董事、高等照料东说念主员及中枢照料/主干团队获授的限制性股票情况如下：   姓名                  职务                 授予限制性股票数目（万股）   匡   亮       董事、副总司理、董事会秘书                     15   王洪涛         副总司理                              10   钱琴燕         财务总监                              10 公司及子公司中高层照料东说念主员、手艺主干（56 东说念主）                       300                  算计                            335 次会议，审议通过《对于休养 2023 年限制性股票激励计算回购价钱的议案》《关 于公司 2023 年限制性股票激励计算第一个消逝限售期消逝限售条件成就的议 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 案》。    由于 2023 年半年度和 2023 年年度的权益分配，限制性股票的回购价钱由 一个限售期于 2024 年 9 月 13 日届满，且本次消逝限售的条件已成就。本次消逝 限售并上市流通的限制性股票的比例为 40%，数目算计 134 万股，已于 2024 年 届董事会第五次会议、第三届监事会第四次会议审议通过。本激励计算对象为公 司及子公司中高层照料东说念主员、手艺主干共 32 东说念主，不波及公司董事和高等照料东说念主 员，拟向激励对象授予 77 万股限制性股票，股份来源为公司从二级商场回购的 公司 A 股普通股。 员，增强本次激励效果，新增激励对象 1 东说念主，算计 33 东说念主。上述事项一经公司第 三届董事会第六次会议、第三届监事会第五次会议、2024 年第三次临时股东会 审议通过。 万股，履行授予的激励对象为 33 东说念主，授予价钱为东说念主民币 11.79 元/股，公司监事 对磋议事项进行核查并发表了同意的见地，国浩讼师事务所就磋议事项出具了法 律见地书。 六、公司所处行业基本情况    （一）公司所处行业    公司主要从事汽车冲压及焊合零部件和磋议模具的开发、出产和销售，并提 供分拼总成加工服务，以及从事礼聘性精密电镀产品的研发及制造。笔据国度统 计局《国民经济行业分类》            （GB/T4754-2017），刊行东说念主属于“汽车制造业”                                       （C-36） 大类中的“汽车零部件及配件制造”（C-3670）小类。 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化   汽车零部件及配件制造行业属于汽车制造业的子行业之一，受到磋议政府部 门监督照料及行业协会自律监管。行业行政独揽单元包括国度发改委、工信部及 各省、地市级政府相应的监管部门等，以上磋议部门在各自职责范围内照章对汽 车制造业进行宏不雅照料、政策带领及监督照料。本行业的自律监管机构主要为中 国汽车工业协会（CAAM），负责制定和草拟行业程序、监督行业范例运行、提 供信息和有计算服务。   （1）国度发改委   国度发展和改换委员会是我国汽车制造业的独揽部门，主要职责包括拟订并 组织实施国民经济和社会发展计策、中持久狡计和年度计算，统筹融合经济社会 发展；负责制定行业磋议的产业政策和发展狡计；带领行业内的手艺改造及审批 和照料投资款式等。   （2）工信部   工业和信息化部是我国汽车行业狡计、产业政策和程序的拟定和实施部门，主 要职责包括制定并组织实施工业、汽车制造业的行业狡计、计算和产业政策，建议 优化产业布局、结构的政策建议，草拟磋议法律律例草案，制定例章，拟订行业技 术范例和程序并组织实施，带领行业质料照料服务，照章监督照料汽车商场。   （3）中国汽车工业协会   中国汽车工业协会（CAAM）是在中国境内从事汽车整车、零部件及汽车相 关行业出产筹办行动的企行状单元和团体在对等自愿基础上照章组成的自律组 织，是世界汽车组织（OICA）的常任理事会员单元，主要职能为行业及商场的 调研、制定和草拟行业程序、监督行业范例运行、提供信息和有计算服务、行业自 律照料等。   比年来，为促进作为国民经济要紧支撑产业的汽车工业的健康理会发展，我 国出台了一系列带领方针和产业政策，主要内容如下表： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序号       称号      颁布机构实时辰                  主要内容                  国度发改委、工信       建议进一步理会和扩大汽车消费，优化汽车购      对于促进汽车消费        的多少措施                                 开释出行消费后劲。优化城市交通辘集布局，      扩大内需计策狡计 中国共产党中央                                 猖厥发展贤达交通。推动汽车消费由购买照料                                 向使用照料转变。推动农村住户汽车、家电、           年）        2022 年 12 月                                 产品、家装消费升级。                                 围绕新一代信息手艺、生物手艺、新能源、新                    工信部、国度发改      工业领域碳达峰实                   材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及          施有计算                    航空航天、海洋装备等计策性新兴产业，打造                                 低碳转型效果彰着的先进制造业集群                                 理会增多汽车等大量消费，各地区不得新增汽      对于进一步开释消                        国务院      车限购措施，已实施限购的地区迟缓增多汽车       续收复的见地                                 制宜迟缓取消汽车限购。                                 到 2025 年，出现世界级领军企业和知名品牌，                                 强。以新能源汽车产业为中心的新式产业生态                    中国汽车工业协      “十四五”汽车产                   迟缓构建完成，共性瓶颈手艺得到冲破，品牌        业发展建议                    质料具备较强国际竞争力，基础设施体系不休                                 完善，产品经济性和使用便利性无间提高，市                                 场环境大幅改善，产品浸透率权贵提高。到                                 汽车是消费商场的“主心骨”。明确建议要推动      商务部办公厅对于                                 汽车由购买照料向使用照料转变，理会和扩大      印发商务领域促进                        商务部      汽车消费。深化贯彻落实党中央、国务院决策      和部分场合训导作念                                 条发展汽车流通、促进汽车消费，知足东说念主民群         法的奉告                                 众汽车消费需求。                                 要对峙新发展理念，以深化供给侧结构性改换      新能源汽车产业发                   为干线，对峙电动化、网联化、智能化发展方                     国务院办公厅      （2021—2035 年）              优化产业发展环境，推动我国新能源汽车产业                                 高质料可无间发展，加速成立汽车强国                                 为理会和扩大汽车消费，促进经济社会牢固运      对于理会和扩大汽 国度发改委、科技 行建议休养国六排放程序实施磋议要求、完善           奉告        2020 年 4 月  报废老旧柴油货车、流通二手车流通交易、用                                 好汽车消费金融等措施                                 建议到 2025 年，中国程序智能汽车的手艺创                    国度发展改换委、                                 新、产业生态、基础设施、律例程序、产品监      智能汽车创新发展 中央网信办、科技           计策        部等 11 部门                                 驾驶的智能汽车达到规模化出产，结果高度自                                 动驾驶的智能汽车在特定环境下商场化应用 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    （三）行业全体竞争形状及商场汇聚情况，刊行东说念主产品或服务的市景色位、 主要竞争敌手、行业手艺壁垒或主要进入遏抑    汽车产业是我国的国民经济支撑产业，具有商场后劲大、关联度高、消费拉 动大、规模效益彰着、资金和手艺密集的特质。汽车产业发展水平是斟酌一个国 家工业化水平、经济实力和科研创新才能的要紧符号。公司所属的汽车零部件行 业是汽车产业中的要紧组成部分，其为下流汽车整车制造业提供相应的零部件产 品，是汽车产业链中的要紧关节。    （1）汽车行业概况    ①全球汽车产业已趋于熟习    汽车工业经过上百年的发展和演变，现已步入产业熟习期，成为世界经济的 支撑产业之一。笔据世界汽车组织（OICA）的数据，2010 年至 2017 年，全球 汽车产销量保持稳步增长；2018 年至 2020 年，全球汽车产销量出现负增长；2021 年起全球汽车产销量重回增长趋势，2023 年产量、销量分别为 9,454.7 万辆、    全球汽车产销量（2010 年至 2023 年）如下图所示：                                                单元：万辆 数据来源：世界汽车组织（OICA）    ②我国事全球汽车产销量第一大国    汽车工业产业链长，秘密面广，潦倒游关联行业广阔，在我国国民经济发展 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 中施展着十分要紧的作用。自 2010 年以来，我国汽车产销量快速膨胀，作为我 国的支撑产业之一，我国汽车工业总体呈增长态势。中国汽车产销量（2010 年 至 2024 年）如下图所示：                                              单元：万辆 数据来源：中国汽车工业协会（CAAM）   由于我国经济增长速率放缓、交通拥挤及泊车难、部分大城市实施限购以及 分享用车模式的兴起等一系列因素，导致我国汽车产销量的增速曾出现下滑。但 跟着我国住户生流水平的提高以及新式城镇化的鼓励，刚性需求导致的汽车保有 量增长仍将持久存在，我国汽车行业仍具有增长的空间。笔据国度统计局数据测 算，2024 年我国民用汽车千东说念主保有量为 250 辆，与其他发达国度比较存在较大 差距，我国汽车商场发展后劲仍然较大。2021 年起，在新能源汽车商场的高速 发展带动以及系列稳增长、促消费政策拉动下，我国汽车的产销量开首呈现复苏 增长态势。2024 年我国汽车产量、销量分别为 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同 比分别增长 3.7%和 4.5%，一语气多年位居世界第一。   ③新能源汽车浸透率无间提高   陪伴多国政府的政策饱读舞赈济与手艺迭代升级，全球新能源汽车产业发展态 势迅猛，商场规模逐年升高，浸透率无间提高。笔据研究机构 EVTank 联合伊维 经济研究院共同发布的《中国新能源汽车行业发展白皮书（2025 年）》，2024 年全球新能源汽车销量达到 1,823.6 万辆，同比增长 24.4%。2024 年中国新能源 汽车销量达到 1,286.6 万辆，同比增长 35.5%。笔据公安部交管局的数据，2024 年宇宙新注册登记新能源汽车 1,125 万辆，占新注册登记汽车总量的 41.83%，与 无锡市振华汽车部件股份有限公司                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    （2）汽车零部件行业概况    ①汽车零部件行业是汽车产业链中的要紧关节    汽车行业是以整车装配为中枢，汽车零部件供应链为撑持的产业。汽车零部 件行业是汽车产业链中的要紧关节，汽车整车制造企业需要广阔零部件出产企业 提供配套产品。在熟习的汽车产业链体系中，整车厂商负责车型开发想象、整车 拼装和末端品牌筹办，零部件企业负责零部件的模块化、系统化开发、想象和制 造，其供应链条为“零件→组件→部件→系统→总成”。    现在汽车零部件行业迟缓形成了“金字塔式”的多层级供应商体系缚构，其 中，一级供应商顺利为整车厂商供应产品，两边之间通常具有持久理会的合作关 系，地位比较理会；二级供应商通过一级供应商向整车厂商供应配套产品，依此 类推，跟着所处金字塔层级的责难，产业进入壁垒和手艺要求也相应责难，商场 竞争也就越浓烈。    ②我国汽车零部件行业的商场规模无间扩大    我国汽车零部件行业的发展与汽车工业的发展息息磋议。陪伴我国汽车产业 的高速发展、汽车保有量的无间增多以及零部件采购的全球化，我国汽车零部件 行业取得了长足的发展。比年来，在汽车行业牢固增长的带动下，我国汽车零部 件商场发展总体情况精湛，呈现出无间稳步增长的态势。2012 年至 2017 年，下 游整车商场的旺盛消费需求驱动国内零部件行业连忙发展。2018 年受汽车行业 全体商场变动的影响，汽车零部件行业主营业务收入出现下滑。2019 年以来， 汽车零部件行业主营业务收入有所增多，2020 年我国汽车零部件行业结果主营 业务收入 36,310.65 亿元，较 2019 年增长 1.55%，行业重新进入上升通说念。2021 年中国汽车商场收复正增长，其中新能源汽车销量更是大幅增长。汽车行业的回 暖也给磋议零部件企业带来了大批订单，汽车零部件行业主营业务收入大幅增多，    中国汽车零部件制造业营业收入情况（2012 年至 2022 年）如下图所示： 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                           单元：亿元 数据来源：工信部、中商产业研究院   ③整车企业与零部件企业的单干模式不休趋于专科化   跟着汽车行业计策形状的休养，以及全球化采购的鼓励，整车企业与零部件 企业的单干模式不休趋于专科化。整车企业将竭力于于整车开发及装配手艺、重要 零部件的开发和出产，并将以往里面完成的大批出产和研刊行动委派给专科零部 件厂商；零部件企业则在专科化出产的基础上，结果大规模出产。   零部件企业接替整车企业出动出来的出产和研发任务，使得零部件厂商在整 车的开发和出产过程中得以越来越深地介入，不再局限于传统的来样或来图加工， 而是要承担产品想象、制造、检修、质料保证、实时供货以及商场服务的全部责 任。因此，具备研发、出产、装配才能何况具有精湛信誉的零部件供应商才能成 为整车厂商的一级配套供应商，其它零部件企业只可成为二级或更初级别的供应 商。   ④中国自主品牌整车的发展将带动我国汽车零部件企业的发展   比年来，我国自主品牌汽车从小到大、从弱到强迟缓发展，在发展过程中涌 现出了一批自主创新才能隆起、商场竞争力较强的自主品牌企业。笔据乘联会数 据，2024 年我国乘用车商场范围内中国品牌乘用车共销售 1,797 万辆，占乘用车 销售总量比例提高至 65.2%。自主品牌整车制造企业因地缘和成本的因素，倾向 于向内资汽车零部件厂商采购零部件，自主品牌整车厂的崛起为国内上游零部件 行业带来新的商场空间，有助于培育国内优质零部件供应商，将带动内资汽车零 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 部件行业的发展。   （3）刊行东说念主所处细分领域概况   ①冲压零部件行业   冲压是指靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加外力，使之产生 塑性变形或分离，从而取得所需体式和尺寸的工件（冲压件）的成形加工方法。 汽车制造中有 60%-70%的金属零部件需要冲压加工成型。冲压零部件是汽车的 要紧组成部分，平均每辆车上约有 1,500 个冲压件，平凡应用于车身秘密件、车 内撑持件、结构加强件、座椅系统、姿色系统、排气系统及能源总成等。   汽车冲压零部件通常需要随车型的变化而变化，因此冲压零部件产品具有品 类粘稠、开发周期长的特质。但不同于轮胎、刹车片等易损易耗件，冲压件产品 在整车使用年限内，如果操作正确、合理施展，一般不需要更换，一朝产品开发 告捷并量产后，产品质命周期就跟随汽车的人命周期及商场供求变化，商场需求 相对理会。   比年来，跟着新车型的引进、旧车型的换代以及国表里整车及零部件出产规 模的无间增长，汽车冲压及焊合零部件需求也在理会增长。因此，围绕获取新的 供货渠说念，领有先进手艺的国际冲压及焊合零部件制造商和具有成本竞争力的国 内冲压及焊合零部件制造商，都在强化各自的竞争力，加速各自的冲压及焊合零 部件出产体制的构建。   得益于国内冲压模具的快速发展以及手艺上的彰着跳跃，再加上国内冲压模 具在成本方面具有的上风，比年来，国内一些结伴品牌车已有好多冲压及焊合零 部件由以前的国外进口转而成为在国内采购。同期，跟着中邦原土汽车冲压及焊 接零部件行业的国际竞争力迟缓增强，国外一些品牌车也开首越来越多地从我国 采购冲压及焊合零部件。德国及好意思国的一些整车制造商一经将广阔中国冲压及焊 接零部件厂的产品纳入其全球采购链。这一趋势已日益豁达，而且跟着原土企业 的出产手艺优化，国内冲压及焊合零部件行业在国际商场上的上风将进一步得到 突显。   ②分拼总成加工行业   整车制造商出产车间一般分为冲压、车身焊合、涂装、总装四大工艺车间， 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 分拼总成加工业务来源于原整车制造商的车身焊合车间。分拼总成加工业务服务 商笔据整车制造商要求向零部件供应商支付冲压件的采购费用，对冲压件外部物 流供应、总成排序装配、储存冲压件的质料施展和出产过程中的质料阻挡以及协 助整车制造商进行供应商照料。跟着汽车行业的不休发展和各整车制造商之间竞 争的加重，各个汽车制造商都在积极寻乞降上游汽车零部件出产企业进行联合开 发，将部分汽车零部件总成业务外包，以结果减轻本人钞票包袱，提高其全体运 营效率的方针。现在，委派外部专科供应商进行汽车零部件分拼总成加工一经成 为整车制造商一种常见的业务合作模式。   分拼总成加工业务作为汽车零部件行业新兴的业务形态，发展远景精湛。预 计将来，整车制造商无间减轻钞票包袱，提高公司全体运营效率的能源会促使更 多整车制造商把零部件分拼总成的业务进行外包，分拼总成加工商场规模将不休 扩大。比较冲压零部件业务，分拼总成加工更聚集产业下流，且加工出产过程自 动化程度高，收入主要按照加工服务量计较不错不受上游原材料价钱波动的影响， 将来具备无间发展的后劲。   ③礼聘性精密电镀行业   电镀手艺提高材料性能，增多材料功能，提高材料价值，拓展材料应用领域， 在工业和制造业中占有十分要紧的位置，对于汽车、机械、电子材料、涂料、建 筑、船舶、航空航天等制造业而言都有极为重要的作用。跟着工业的当代化、智 能化发展，对各种开辟及产品的零部件和元器件名义性能要求越来越高，独特是 在高温、高速、高压、腐蚀介质等条件下服务的零部件和元器件，其材料的龙套 通常从名义开首，诸如：磨损、腐蚀、氧化等，最终导致开辟或产品的故障。因 此，改善材料的名义性能会灵验地延长其使用寿命，从简资源，提高出产力，减 少环境稠浊。   刊行东说念主的礼聘性精密电镀业加工业务细分领域是为汽车发动机高压喷油器 和高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、内撑持杆和铁芯等）提供礼聘性精 密电镀服务，在客户指定的零部件重要部位进行精密镀铬，提高硬度、耐磨性和 耐腐蚀性，确保上述零部件在持久高压高频率通顺的工况下保持正常服务。   ④模具行业 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   模具是利用金属、非金属等材料经特意开辟加工而成的基础工艺装备，主要 用于高效批量出产，是用于无数目出产零部件和制件的成型器具，亦然制造业中 不可或缺的要紧组成部分。笔据模具成型的加工工艺的不同性质，不错将模具主 要分为冲压模具、塑料模具、锻造模具和锻造模具等类别。汽车冲压模具是汽车 出产的要紧工艺装备，具有尺寸大、服务型面复杂、手艺程序高等特质，属于技 术密集型产品。因此，对于汽车车身冲压零部件供应商而言，冲压模具的想象开 发和加工才能极为要紧，顺利影响零部件产品质料、性能及成本，亦然斟酌企业 手艺水平的要紧程序。   汽车整车商场竞争日趋浓烈，更新换代的速率亦迟缓加速，汽车制造厂商为 知足商场的需求，需要不休推出新的换代车型或更新零部件产品。为了连忙霸占 商场，客户对责难模具开发周期的需求日趋增多，这对冲压模具厂商的研发才能 建议了更高的要求。领有同步研发才能的冲压模具企业或者与下旅客户结果同步 研发，即参与客户产品的运行开发过程，与客户分享开发数据，因而或者更准确 的垄断商场需求，提高用户将来的产品使用体验，在汽车冲压模具行业的商场竞 争中占据上风。   伴跟着我国整车行业的快速发展，我国汽车零部件行业亦得到了长足的跳跃， 跨国汽车零部件供应商凭借其上百年的手艺蕴蓄，在诸如发动机、变速器、底盘 各系总成等高附加值重要零部件形成了主导地位；自主汽车零部件供应商则通过 不休学习跨国汽车零部件供应商的先进训导，正迟缓缩小与国际先进水平的差距。 总体而言，我国汽车零部件行业已形成充分竞争的形状。   发达国度汽车零部件行业经过持久发展，具有规模大、手艺力量淳朴、成本 实力充足、产业汇聚度高、全球同步配套的特质，现在已涌现出以德国博世、日 本电装、加拿大麦格纳等为代表的销售收入超百亿好意思元的企业。在地域上，汽车 零部件行业呈现好意思国、日本、德国三足鼎峙的竞争形状。   我国汽车零部件企业规模较小，商场汇聚度较低。但经过多年发展，我国已 出现了一批汽车零部件龙头企业。《好意思国汽车新闻》（Automotive News）2024 年发布的《全球汽车零部件配套供应商百强榜》中，我国企业共 15 家上榜，上 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 榜企业数目在日本、好意思国和德国之后排行第四。   （1）刊行东说念主产品或服务的市景色位   在汽车冲压及焊合零部件领域，因种类粘稠、配套体系不同，无法准确统计， 因此国度统计部门或磋议行业协会尚未发布国内乘用车冲压及焊合零部件行业 的商场规模以及业内主要企业产值等数据；业内对于行业商场份额等尊府和数据 阑珊寂然、巨擘的来源，公司现在尚无法取得准确的商场份额数据。但公司领有 多年的汽车零部件行业训导，用优秀的产品质料和实时高效响应才能取得了新老 客户的招供，现在一经与上汽乘用车、上汽人人、上汽通用、理思汽车、特斯拉 等知名整车制造商建立了理会的计策合作关系，在国内乘用车配套领域处于行业 最初的地位，具有较强的研发、出产制造才能和全体配套有计算想象才能。   在礼聘性精密镀铬领域，联合电子现在在国内汽油发动机高压电喷系统治域 处于竣工最初地位，商场份额卓越 50%。刊行东说念主全资子公司无锡开祥为联合电子 在精密镀铬工艺领域国内独一的及格供应商。凭借其隆起的量产开发才能，全自 动的出产过程和智能化的阻挡系统，无锡开祥形成了较为隆起的竞争上风，使得 其在礼聘性精密镀铬领域处于行业最初的地位。   （2）商场主要参与者情况   ①华达科技（股票代码：603358）   华达汽车科技股份有限公司成立于 2002 年 11 月，注册于江苏省靖江市，主 营业务为乘用车冲压焊合总成件、发动机管类件及磋议模具的开发、出产与销售。 公司主要产品包括：乘用车车身总成焊合件、冲压拉伸件、金属管制件、模具、 新能源汽车电板箱托盘等几大类。主要客户包括：东风本田、广汽本田、广汽丰 田、东风日产、一汽人人、上汽人人、上汽通用、特斯拉、广汽乘用车、中国一 汽、吉祥、小鹏、理思、比亚迪丰田、华东说念主运通、上汽期间、宁德期间、蜂巢、 亿纬锂能等整车厂及新能源能源电板出产企业。华达科技于 2017 年 1 月在上海 证券交易所上市。   ②英利汽车（股票代码：601279） 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   长春英利汽车工业股份有限公司成立于 2006 年 12 月，注册于吉林省长春市， 主营业务为车身结构零部件及防撞系统零部件的想象、研发、制造及销售。公司 主要产品包含金属零部件和非金属零部件两大类以及少量汽车零部件磋议的模 具。公司金属零部件主要包括姿色板骨架、防撞梁、门槛、EV 电板下壳体以及 其他车身冲压件等，非金属零部件包括前端框架、车底护板、备胎仓、EV 电板 上壳体、电瓶托盘、轮罩等。主要客户包括：一汽人人、北京驰骋、沃尔沃亚太、 华晨良马、上汽人人、上汽通用、吉祥汽车、一汽红旗等。英利汽车于 2021 年   ③多利科技（股票代码：001311）   滁州多利汽车科技股份有限公司成立于 2010 年 6 月，注册于安徽省滁州市， 主营业务为汽车冲压零部件及磋议模具的开发、出产与销售。公司主要产品包括： 冲压零部件、冲压模具等。主要客户包括：上汽人人、上汽通用、上汽乘用车、 上汽大通、一汽人人等传统整车制造商，以及特斯拉、理思汽车、蔚来汽车、零 跑汽车、华东说念主运通等新能源整车制造商，新一又股份、上海同舟、上海安莱德、华 域车身和上海汇众等零部件供应商。多利科技于 2023 年 2 月在深圳证券交易所 上市。   ④常青股份（股票代码：603768）   合肥常青机械股份有限公司成立于 1988 年 9 月，注册于安徽省合肥市。公 司主营业务汽车冲压及焊合零部件的开发、出产与销售。公司主要产品包括车身 零部件和底盘零部件。公司主要客户包括江淮汽车集团、福田戴姆勒汽车、奇瑞 汽车、北汽集团、比亚迪等。常青股份于 2017 年 3 月在上海证券交易所上市。   ⑤金鸿顺（股票代码：603922）   苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司成立于 2003 年 9 月，注册于江苏省张家 港市。公司主营业务为汽车车身和底盘冲压零部件尽头磋议模具的开发、出产与 销售。公司主要产品为零部件模具、车身及底盘冲压零部件。公司主要客户包括 国内知名整车制造商和著名跨国汽车零部件供应商，包括上汽人人、上汽通用、 上汽乘用车、一汽人人、光束汽车、东南汽车、福建驰骋、吉祥汽车、本特勒、 博世、大陆汽车等。金鸿顺于 2017 年 10 月在上海证券交易所上市。 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （1）手艺研发上风   刊行东说念主具有较强的研发才能，是经江苏省科学手艺厅、江苏省财政厅、江苏 省税务局认定的高新手艺企业。公司现在领有包括“双向压边的拉深及压印一体 化模具”“锁撑持三动式拉伸机及拉伸方法”“级进模感应定位安设”等在内的   在冲压及焊合零部件领域，刊行东说念主现在已形成从前期工艺经由想象分析、冲 压模具研发、到后期的冲压及焊合手艺工艺的无缺手艺体系，灵验地责难了冲压 模具制造的周期，责难全体的出产成本，提高冲压及焊合零部件产品的质料和生 产效率；在礼聘性精密电镀领域，制造商对于里面元件的电镀位置、膜厚散播与 均匀性、名义描述修饰、产品一致性等有着极高的要求，工艺研发难度大，出产 阻挡严苛，刊行东说念主通过自主开发与合作开发相市欢的方式，研制并不休完善出产 开辟，并针对性地自主开发工装夹具，提高了产品质料的理会性、一致性，责难 了出产成本。   （2）出产开辟上风   汽车零部件行业的特质是出产批量大、程序化程度高、质料要求严格，这要 求制造开辟领有较高的加工精度和质料理会性，并能适合快速一语气满负荷的出产 环境。刊行东说念主领有机器东说念主柔性自动冲压出产线、多工位级进模自动冲压线、自动 开卷落料冲压出产线、机器东说念主焊合出产线等先进开辟。上述开辟在保证公司汽车 车身冲压及焊合总成零部件产品质料的一致性、理会性和高品质等方面施展了积 极的作用。跟动手艺的不休跳跃，以及下流整车制造商客户对产品质能要求的不 断提高，公司也在不休引进更为先进的出产开辟，提高出产工艺水平，优化产品 性能方针。   （3）客户资源上风   对于汽车零部件企业来说，与整车厂商建立持久理会的合作关系是企业生活 和发展的重要。现在，刊行东说念主主要客户为上汽人人、上汽通用、上汽乘用车等国 内知名整车制造商，并已与特斯拉、理思汽车等多家新能源汽车整车厂商建立了 理会的合作关系。此外，刊行东说念主全资子公司无锡开祥现在为联合电子在精密镀铬 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 工艺领域国内独一的及格供应商，亦然德国博世全球产能要紧供应基地之一。公 司与上述优质客户均保持了持久理会的合作关系，在持久的合作过程中，公司能 够知足各种整车厂商对供应商的严格要求，蕴蓄了大批的客户资源，结果了品牌 效应，为公司精湛的事迹提供了撑持，故意于进一步拓展新客户以及进入其他整 车制造商的供应商名录。   （4）行业配套上风   刊行东说念主在汽车配套产业链中栽种多年，形成了较为权贵的行业配套上风。一 方面，出于与客户同步开发、向客户实时供货并最大阻挡责难产品运输成本等考 虑，公司紧贴汽车产业集群建立出产基地，一经在国内主要客户相近配套布点， 精湛的区域布局故意于实时取得主机厂反馈并快速响应需求，保证托福的实时性 以及产品质料的理会性，灵验提高客户散逸度。另一方面，公司蕴蓄了丰富的行 业运作训导，能充分了解客户在使用产品时的履行需求。从前期产品想象阶段开 始，公司就能将客户需求快速准确的融入产品开发狡计，并不休加强对中枢手艺 的研究服务，从而快速出产出相宜客户需求的产品。   （5）照料上风   公司主要照料团队一直专注于汽车冲压及焊合零部件行业的照料服务，中枢 成员大多具有十年以上的行业手艺蕴蓄和丰富的照料训导。经过多年的摸索，在 消化经受广阔先进企业照料训导的基础上，公司形成了一套较为完善、且行之有 效的出产筹办照料轨制。同期，跟着业务规模的扩大，公司迟缓引入了 ERP 业 务照料系统、MES 系统等信息照料系统，鼓励全面秘密采购、出产、仓储、物 流、财务等各部门的信息化照料，结果全关节的实时信息分享，提高了交流效率， 为阻挡产品成本、保障产品质料提供赈济。   （1）客户壁垒   全球主要整车制造商或大型汽车零部件供应商在礼聘上游配套供应商过程 中，领有一整套严格的质料体系认证程序。一般情况下，汽车零部件供应商通过 第三方的体系认证和整车制造商及零件供应商审核后方可成为整车制造商或者 汽车零部件供应商的候选供应商。 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   ①第三方认证   要成为全球范围内及格的汽车零部件供应商，公司必须要通过 IATF16949 质料体系认证。为减少汽车供应商不必要的资源糜费和利于汽车公司全球采购战 略的实施，国际汽车独特服务组（IATF）以及 ISO/TC176、质料照料和质料保证 委员会尽头分委员会的代表在以 ISO900 版质料体系的基础上市欢 QS-9000（好意思 国）、VDA6.1（德国）、EAQF（法国）94 和 AVSQ（意大利）95 等质料体系 的要求制定了 IATF16949 质料照料体系。IATF16949 质料照料体系现在已成为全 球范围主要整车制造商以及跨国汽车零部件供应商礼聘配套供应商的公认质料 程序。IATF16949 质料照料体系对汽车零部件供应商的资源照料、出产照料及产 品质料等多个关节建议了较高要求，取得认证耗用的周期长、濒临的难度大，这 对于拟进入汽车零部件行业的企业来说是一个巨大的挑战。   ②整车制造商及零件供应商认证   新企业要进入整车制造商的一级供应商序列，除取得第三方认证外，还需通 过整车制造商严格的及格供应商审核，审核内容主要涵盖供应商质料阻挡才能、 出产组织才能、企业照料才能、商场应变才能及信息手艺才能等。此外，知名汽 车零部件供应商如博世、考泰斯等也会对其本人的二级供应商进行严格审核，审 核难度也不亚于通过整车制造商一级供应商评审。严格、复杂的审核程序和漫长 的审核过程是进入汽车零部件行业的紧要壁垒。   经过上述审核服务后，整车制造商与供应商一般都会建立持久理会的采购关 系整车制造商对其上游零部件供应商有着严格的履历认证，其更换上游零部件供 应商的迂曲成本高且周期长，两边会形成持久计策合作伙伴关系。因此，若要进 入整车制造商的供应体系，零部件制造企业需要在企业规模、手艺水平、产品品 质、实时供货、环保安全等诸多方面取得竞争上风，保持最初地位。行业下流严 格的认证程序对汽车零部件行业参与者形成了较高的进入壁垒。   （2）手艺壁垒   汽车零部件行业专科性较强。以公司所处的细分行业汽车冲压及焊合零部件 行业为例，公司需要在金属材料科学、冲压机械加工手艺、模具想象与开发、产 品检测方面领有熟习的出产手艺，磋议产品需相宜国度行业手艺程序，同期还需 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 具备无间提高手艺和工艺水平的才能。   此外，跟着汽车商场竞争的日益浓烈、新车型开发周期的渐渐责难，整车制 造商与汽车零部件供应商相互介入研发已成为行业发展趋势，汽车零部件供应商 需要笔据整车制造商的图纸进行相应的工装开发，并在整车制造商试装后笔据试 装结果对产品进行调试，这种整车制造商与汽车零部件供应商之间同步开发的研 发模式要求汽车零部件供应商必须具备优秀的自主研发才能和相应的工装想象 开发才能。上述研发模式需要企业建立无间手艺开发的创新机制、康健的手艺研 发团队，不休加强手艺研发进入，无间保持较强的创新及手艺开发才能，从而推 动产品质能和出产工艺经由的改善、提高。   手艺实力的提高不仅要求企业不休进入大批的资金，还取决于东说念主才的蕴蓄、 研发的积淀和企业创新文化的培育，其均需要较长的过程，从而对行业新进入企 业形成了较高的壁垒。   （3）资金壁垒   汽车零部件供应商濒临着提高出产效率、责难出产成本，提高产品缜密化程 度以及实时供货的压力。在此配景下，快速、高效自动化出产模式及对应整车制 造商出产区域的全球配置策略成为行业发展的趋势，而上述两点均需大批资金投 入：自动化出产要求汽车零部件供应商购置新开辟或对现有开辟进行手艺改造以 达到自动化出产要求；全球配置则需要零部件供应商在整车制造商出产区域相近 购建出产基地以达到同步开发、实时供货、责难运输成本的目的。行业的发展趋 势使得汽车零部件行业具有较高的资金门槛。   （4）照料壁垒   汽车零部件多为非标产品，种类粘稠，出产照料难度较大。在整车制造不休 推出新车型的趋势下，汽车零部件制造呈现出研发周期及交货周期责难、产品供 货量大、质料要求提高等特征。在此配景下，汽车零部件供应商从原材料采购、 产品出产到销售越来越需要缜密化照料。唯有通过精湛、无间的系统化照料，汽 车零部件供应商才能更好地保证产品质料、实时供货以知足客户需求。先进的管 理模式、较高的照料水平来自于持久的出产筹办过程中的蕴蓄，对于拟进入汽车 零部件行业的新企业，照料训导上的差距是其难以在短时辰内冲破的要紧壁垒。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书     （5）规模效益壁垒     汽车零部件行业具有典型的规模效益特征。汽车零部件供应商先要进行较大 规模的机器开辟、厂房、仓库等固定钞票进入，并储备一定数目的手艺东说念主才和熟 练工东说念主，唯有当出产规模达到一定程度后才会使固定钞票利用率提高，角落出产 成本下降，规模效益迟缓走漏，从而带来成本上的上风。     同期，由于产品可靠性的提高过程、通过供应商认证考核过程等所需时辰较 长，新进入企业很难在短时辰内达到规模化出产，单元成本居高不下，对企业的 盈利产生不利影响，从而对汽车零部件行业新进入企业形成了较高的壁垒。     （四）刊行东说念主所处行业与上、下流行业之间的关联性及潦倒游行业发展状 况     公司所处行业的上游行业主要为出产开辟厂商和各种用于出产模具或冲压 件的原材料厂商，如钢材、铝材等。上游行业原材料的供应及价钱波动将顺利影 响到行业企业的出产筹办。其中，钢材是汽车零部件行业最为要紧的上游行业， 亦然刊行东说念主主营业务的主要上游行业。 数据来源：Wind，中钢协     从上游钢铁行业来看，笔据中国钢铁工业协会公布的数据，中国钢铁价钱于 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 起渐渐回落，现在钢材供需相对平衡，钢材价钱指数趋于理会。   汽车零部件行业的发展与下流的汽车行业发展密切磋议，汽车行业的商场供 求情景、增长速率、产品价钱等对汽车零部件行业产生较大影响。我国的整车行 业在经历了近十年的快速发展之后，追忆到理会增长状态。从中持久来看，我国 汽车产业仍处于普及期，有较大的增漫空间。据世界银行的数据夸耀，2022 年 我国汽车千东说念主保有量仅为 226 辆，与其他发达国度比较存在较大差距。预计在未 来较长一段时期内，我国汽车消费商场仍会牢固增长，带动汽车零部件行业无间 发展。 七、刊行东说念主主要业务的磋议情况   （一）公司的主营业务   刊行东说念主理续深耕于汽车零部件领域，主营业务板块为冲压零部件业务、分拼 总成加工业务、礼聘性精密电镀加工业务和模具业务。   刊行东说念主出产的汽车冲压零部件产品因客户、车型、用途、工艺复杂程度等因 素而各不相似。讨教期内，公司出产并销售的汽车冲压零部件算计 3,500 余种， 涵盖汽车车身件、底盘件、能源总成件和电子电器件等，其中部分零部件专为新 能源车型使用，产品表示如下：   冲压零部件业务部分产品情况如下表： 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 零部件       零件称号        零件图片                主要用途  分类                                  作为车顶主要大梁，谛视汽车翻       车顶边梁加                      滚时车顶变形，保护乘客安全；       强板总成                       并起到固定车身顶棚，安装拉手                                  及侧气囊的作用                                  汇聚两侧边梁，撑持车顶外饰及       车顶横梁总                                  固定汽车内饰顶棚，并用于安装       成                                  车厢顶灯                                  位于驾驶舱前部独揽两侧，为车                                  厢结构的主要部件；既起到潦倒       A 柱加强板                                  汇聚的作用，又知足承重安全的       总成                                  范例；同期，汽车的姿色盘总成                                  及保障盒等均以该零件为定位                                  汽车侧围主要部件之一，用于支       B 柱加强板                     撑车厢及保障带的安装固定部       总成                         分，并承担着汽车侧面碰撞时，                                  保护乘客安全的作用       前轮罩总成                                  汽车车轮与车厢之间的阻隔部 车身件                              分，用于安装车轮挡泥板及隔音                                  棉等，阻隔车轮行驶过程中产生                                  的泥沙及杂音等       后轮罩总成                                  汽车车门汇聚的重要零件，用于                                  固定汽车车门并知足开启的功       车身搭钮                       能；保证汽车使用过程中，车门                                  开启，并谛视车门与通盘车身之                                  间产生位移                                  汽车后备箱的主要撑持，用于安       后地板后部                      装后备箱隔音棉、存放备胎尽头                                  他器具       前纵梁总成                      位于车身最底部，是通盘车身系                                  统的撑持；在汽车遭受撞击时，                                  理会撞击动能，谛视车身变形，       后纵梁总成                      保护乘客安全                                  安装固定汽车油箱，确保油箱紧 底盘件   油箱绑带                                  贴在车身上 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 零部件       零件称号        零件图片                主要用途  分类                                  汽车在行驶过程中，通过排气管                                  排放废气，废气产生的高温会传                                  到其他零件上，该零件的作用就       隔热罩                                  是阻隔排气管与其他零件之间                                  的高温，谛视其他零件老化致使                                  烧毁                                  汽车底盘下，悬架汇聚的加强                                  件，保证汽车在行驶过程中，整       加强板                                  个悬架系统有足够的强度，确保                                  汽车行驶的安全性和理会性                                  汽车发动机及变速箱在运转过                                  程中，通顺部件需要机油的润       油底壳                        滑，才能保证运行告成，而该零                                  件便是用于存储机油，保证发动                                  机和变速箱的告成运转 能源总 成件       迂曲器壳体                      属于新能源电动车的交流和直       （适用于新                      流的转变阻挡单元的外壳，阻隔       能源车型）                      阻挡单元与外部的讲和                                  位于发动机舱或后备箱，用于固       电瓶托盘                       定并撑持汽车电瓶，保护汽车电                                  瓶在行驶过程中的理会性                                  新能源电板位于车身底下，该零       电板托盘（适                     件即用于撑持通盘电板包，并阻       用于新能源                      隔电板包与外部的讲和，谛视车       车型）                        轮弹起的泥沙、水和石子等撞击 电子电                              电板包 器                                  汽车电子线束需要从车头到车       爆震传感器                      尾进行汇聚，此零件即用于线束       线束支架                       固定在汽车上的支架，确保线束                                  固定位置理会       电磁屏蔽罩                      交直流迂曲阻挡器中，阻挡单元       （适用于新                      精度要求较高，该零件用于屏蔽       能源车型）                      外部的电磁干扰   刊行东说念主提供分拼总成加工服务，其最终产品为汽车车身件。讨教期内，公司 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 分拼总成加工业务加工零部件约 500 余种，产品表示如下：    零件称号           零件图片                 主要用途                                  零件位于驾驶前舱两侧，用于安                                  装发动机罩、前翼子板、车门等； AB 柱框架加强板总成                      何况保护车辆在受到撞击时，防                                  止驾驶舱的变形，保护前排东说念主员                                  的安全                                  零件主要用于后门锁扣、后轮内                                  衬、后排内饰件及后排乘客安全 后侧围内板总成                                  带的安装，与车顶边梁及后围板                                  形成后排乘客的座舱                                  零件位于车身底板中部，用于安                                  装换挡机构、手刹机构、扶手箱                                  等，是汽车前舱地板的主要部                                  件，下部空腔为排气管的通说念； 中央通说念总成                                  零件为高强度钢，与 A 柱、B 柱、                                  门槛加强板、车门防撞梁、纵梁                                  等共同形成一个安全舱，起到撞                                  击时保护车内东说念主员的作用                                  零件位于后排乘客座椅下方，主                                  要作为后排座椅、后排安全带的 座椅板总成                                  安装固定作用，同期起到与后部                                  行李箱阻隔的作用                                  属于通盘车身最尾端的冲压零 后围板总成                            部件，主要用于后保障杠外饰、                                  行李箱盖的安装                                  零件位于后行李箱侧面，主要用 尾灯安装框架总成                         于安装行李箱撑杆、后尾灯等，                                  同期起到后部车身排水的功能。   刊行东说念主为汽车发动机高压喷油器和高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、 内撑持杆和铁芯等）提供礼聘性精密电镀服务，在客户指定的零部件重要部位进 行精密镀铬，提高硬度、耐磨性和耐腐蚀性，确保上述零部件在持久高压高频率 通顺的工况下保持正常服务。现在刊行东说念主加工产品所在零部件位置及主要用途如 下表所示： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书  零部件分类              零部件图片                                     主要用途                                                     高压喷油器通电时电线圈产                                                     生磁力，将针阀组件吸起，进 高压喷油器                                                     而喷油。断电时，利用主弹簧 （HDEV）                                                     回复力使针阀组件复位，阀球                                                     和阀座贴合，结坚毅油                                                     高压油泵汇聚了直喷燃油系                                                     统中的低压端与高压端，并将 高压燃油泵                                                     来自低压油泵的低压油加压 （HDP）                                                     到 150bar ～ 350bar 向 油 轨 输                                                     出，从而提高燃油喷射压力   刊行东说念主的汽车冲压模具主要用于配套出产汽车冲压零部件。现在，刊行东说念主已 经形成了一定的模具出产才能，不错结果单冲模、多工位模和级进模的开发想象、 制造加工、销售和服务一体化。   讨教期内，刊行东说念主主营业务收入分业务组成情况如下：                                                                     单元：万元        款式                    金额         比例         金额           比例       金额         比例 冲压零部件业务       148,381.95      61.98% 127,215.08      59.31% 118,210.06    66.89% 分拼总成加工业务          43,927.49   18.35%    59,147.33    27.57%   35,936.55   20.33% 礼聘性精密电镀加工业务       17,998.70    7.52%    15,311.40     7.14%   13,408.82   7.59% 模具业务              29,090.45   12.15%    12,833.68     5.98%    9,176.55   5.19%        算计     239,398.59 100.00% 214,507.48 100.00% 176,731.98 100.00% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （二）公司的主要筹办模式   （1）采购模式   刊行东说念主冲压零部件业务的主要原材料为车用钢材，以镀锌板和冷轧板为主。 公司在取得整车制造商订单后，会同期收到整车制造商对于材料供应商和材料规 格的要求。公司冲压零部件所需钢材的出产手艺在国内较为熟习，主要材料基本 向国内钢材贸易商采购。   公司的钢材采购分为期货采购和现货采购两种，主要以期货采购为主。期货 采购系公司提前一定周期向钢材供应商（钢贸商）下达采购订单，订单中商定钢 材的规格型号、数目、单价，将来某一时辰再托福产品，目的是责难原材料价钱 波动风险。公司与主要钢材供应商有持久理会的合作关系，闲居在整车制造商确 定年度计算后，预测粗略的钢材年度需求，并笃定相应的钢贸商并签署契约。实 际出产过程中，公司会市欢库存情况和销售预测情况制定将来一定周期内钢材大 致需求情况，提前向钢材供应商（钢贸商）下达采购订单。公司的期货钢材采购 的经由图如下所示：                                                 钢贸商开票后，  笃定钢材贸            钢贸商向原材料    按照商定时辰数          下达采购订单                        验收及格入库   公司按照商定时   易商              出产厂家下单       量交货                                                   间付款   由于下流整车制造商出产计算的临时变动或公司新品开发，期货采购订单难 以知足公司出产筹办的需要。此时，公司会以现货方式采购来补充原材料，保证 实时出产和供货。公司采购部在收到材料需求后，闲居会向现货钢材贸易商发送 采购要乞降询价奉告，取得报价后，公司概述辩论现货钢材单价、型号、分量等 因素，礼聘合适的钢材贸易商。   （2）出产模式   公司通过招投标的方式取得冲压零部件订单后，下旅客户一般会向公司发送 将来 3 个月独揽的预测销售情况，并在销售月初笃定当月准确的需求量。公司主 要采取“以销定产”的出产模式，公司制造物流部按照下旅客户预测数目制定月 度出产计算，并按批次下达周出产计算。下旅客户发出准确需求订单后公司对生 产计算进行相应休养，进行出产并完成冲压零部件的托福。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    公司的出产模式以自主出产为主，同期部分产品或半成品进行委外加工或直 接采购。公司自主出产的量产产品出产经由如下图所示：                            库存报表                                       周出产计算   需求物料发料   计算推广  库存报表                            周托福计算          托福需求计算   部门会议评审 月度托福预测                     物料采购计算     物料入库    公司冲压零部件产品具有多品种、批次差异的特质，为非程序化产品。辩论 到公司产能和成本效益等因素，公司将部分影响公司出产效率、加工工艺难度较 低及运输距离较远的产品，在整车制造商允许的范围，礼聘工艺手艺达标、产品 质料较为理会的二级供应商进行委外加工或顺利采购。委外加工模式中公司需负 责主要原材料的采购，并发往外协单元出产。   （3）新品开发和销售模式    冲压零部件的新品开发和销售由公司销售手艺部融合负责。现在，公司与主 要客户的产品供应闲居都给与“一品一丝”的配套模式，即针对某一特定的零部 件，整车制造商只定点一家配套商进行出产。    公司作为一级配套商，顺利参与下旅客户汽车零部件新产品前期手艺有计算的 想象，并参与磋议款式招标。公司中标取得订单之后，与客户缔结产品开发和供 货契约，笃定产品的具体手艺参数和工艺、产品价钱和年降比例。    公司按照客户的要求，成立专项小组，进行包括想象模具遴选开发及试制的 过程。闲居情况下，整车制造商将产品图纸、3D 数模及磋议参数发至公司，公 司销售手艺部将参数要求迂曲为公司里面手艺范例，并进一步制定产品开发计算 并完成相应包括模具、检具及夹具等工装的开发服务。公司在模具托福后进行产 品样件的出产，并交由客户进行质料验收。通过公司里口试出产和客户 PPAP 批 准后，进入量产阶段。新品开发的具体经由如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书             成立款式     笃定款式         款式实施及     过程想象与  款式成立              小组       计算          程度阻挡       开发                                   样件出产及     工装开发  批量出产     客户PPAP批准   里口试出产                                   客户招供   （1）采购模式   公司分拼总成加工业务的主要原材料为冲压零部件。在该业务中，整车制造 商笔据本人汽车冲压总成件的需求，通过招标等方式笃定上游冲压件供应商及供 货价钱，负责对冲压件制定手艺和质料程序，并指定公司与上述供应商缔结采购 合同。公司笔据出产计算笃定采购计算，向供应商发送采购订单，推广采购并支 付货款。   （2）出产模式   公司笔据整车制造商的排产需求计算笃定出产计算，分拼总成加工业务在生 产过程中，出产东说念主员从仓库领用冲压件尽头他辅材，笔据整车制造商对总成件产 品的完成要求进行点焊、凸焊、弧焊、涂胶等操作，大部分由工业机器东说念主完成。 公司给与准时制出产方式，原材料顷然入库后即进行焊合加工，焊合完成、排序 装配后顷然存放即向整车制造商发货。   公司分拼总成加工业务的工艺经由如下：   分拼总成加工业务对实时供货要求极高，因此公司于配套整车制造商隔邻建 造了出产基地。公司收到整车制造商的需求订单后，笔据公司履行库存情况，组 织出产并实时配送。现阶段公司分拼总成加工业务的客户主如果上汽乘用车，公 司子公司郑州君润和宁德振德作为上汽乘用车郑州工场、宁德工场独一的车成分 拼总成加工供应商，链接了这两个工场所出产的全部整车的车成分拼总成加工业 务。 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （3）销售模式   公司分拼总成加工业务的客户为整车制造商，现阶段客户主如果上汽乘用车。 整车制造商笔据其本人情况，委派公司进行分拼总成加工。整车制造商和公司的 销售订单包括销售价钱和销售数目，其中销售价钱包含分拼总成加工费价钱及外 购冲压零部件价钱。分拼总成加工费价钱包括焊合费用、运输费用和包装费用等， 由整车制造商和公司协商笃定。外购冲压零部件价钱，在公司外购该零部件前由 整车制造商顺利和零部件供应商协商笃定。公司分拼总成加工业求本质是为整车 制造商提供加工服务。笔据《企业管帐准则第 14 号——收入》磋议礼貌，公司 按照加工费的净额阐发分拼总成加工业务收入。   （1）采购模式   公司礼聘性精密电镀业务采购的主要原材料包括夹具配件、电镀液尽头他化 学原料、包装辅料和开辟备件等。公司市欢款式订单和出产计算制定采购计算， 采购计算笔据款式需求节点和供货周期制定。采购东说念主员依据采购计算推广采购活 动，笔据款式推广程度、履行需乞降安全库存要求实时休养采购计算以保证款式 告成实施和如期完成。采购员笔据款式需求编制采购央求单，经过询价比价经由 笃定供应商和采购价钱，缔结采购合同进而进入供货经由，缔结采购合同后无间 追踪加工件的加工程度，最终完成入库。   （2）出产模式   公司取得礼聘性精密电镀业务订单后，下旅客户一般提前发送一年的预测销 售情况至公司，并在每月底以邮件时势下达次月委派加工订单的较准确需求量。 公司主要采取“以销定产”的出产模式，公司按照下旅客户预测数目制定月度生 产计算，并按批次下达出产计算。下旅客户发出准确需求订单后公司对出产计算 进行相应休养，进行出产并完成镀铬零部件的托福。   （3）销售模式   公司礼聘性精密电镀业务的主要客户包括联合电子尽头指定的一级供应商 无锡威孚和海瑞恩。联合电子顺利对无锡开祥具体的加工产品手艺参数进行笃定， 加工费由无锡开祥和联合电子进行协商笃定，联合电子指定的一级供应商不参与 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 上述过程。因此无锡开祥现在的最终客户仅为联合电子，但其产品的最终使用客 户包括上汽通用、上汽人人、一汽人人、比亚迪、上汽乘用车、长城汽车、吉祥 汽车等国内知名整车制造企业，末端客户较为分散。客户施展方面，公司派有专 员持久负责与客户对接订单信息并进行订单追踪，以向公司出产部门实时更新订 单信息、确保知足客户需求。新领域拓展和手艺赈济方面，公司手艺东说念主员如期与 客户就新手艺和将来新品的同步研发进行筹商接洽，了解客户需求，制定款式规 划有计算。   公司现在与客户的合作方式均为受托加工方式，即客户提供需要进行名义处 理及镀铬加工的单面衔铁、双面衔铁和内撑持杆等高压电喷系统的零件，公司加 工已矣之后再向客户进行托福并结算加工费。笔据《企业管帐准则第 14 号—— 收入》，公司以加工费净额阐发收入。   （1）采购模式   刊行东说念主由子公司无锡方园从事模具的制造业务。取得订单后，公司将自行采 购出产模具所需的原材料，主要包括铸件、钢块、模具程序件等。此外，公司还 向外部模具制造商采购模具成品。在公司销售手艺部笔据整车制造商要求笃定模 具制造有计算及磋议参数后，一般向至少 3 产品有磋议禀赋的模具制造商询价，在 模具制造商通过工艺评审后，公司笔据报价结果最终笃定。模具开发周期较长， 闲居在 6-12 个月，公司一般笔据开发程度向模具制造商支付模具款，在终验收 通事后向模具制造商进行结算。   （2）出产模式   无锡方园取得订单后，会特意建立款式小组，进行潜在失效性模式分析及成 形分析，完成工艺想象及模具结构想象的自审及客户会签。公司进行加工，热处 理后进行装配调试，进行一些必要的名义处理后完成试制，进行里面验收后托福 母公司，母公司在零部件通过客户 PPAP 批准后，进行模具最终验收。受到公司 模具产能和部分模具特殊工艺的需求的影响，公司会笔据客户模具要求，礼聘工 艺较为熟习的模具加工商进行包括机加工，热处理和表处理在内的外协加工。对 于公司采购外部模具制造商出产的模具，不波及出产关节。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （3）销售模式   公司模具产品主要销售对象为整车制造商尽头他配套制造商。一般公司在接 到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单，同期笃定新品对应模具的价钱及结 算方式，模具开发完成后经客户验收通事后结果销售。公司模具销售的具体经由 如下图所示： 客户询价、报    对产品模具招                               缔结产品开发                      取得模具订单                                    模具想象开发  价、投标       投标                                   契约                                                制作样品、  售后服务         批量供货       通过PPAP                                                 送样   （三）公司讨教期内的销售情况   讨教期内，公司主要产品的产能利用率、产量、销量、产销率如下：                                                                 单元：万件  产品称号          款式           2024 年度              2023 年度        2022 年度          产能利用率                       77.25%          67.59%         49.45%          其中：自动化出产线                   90.33%          75.79%         46.45%                非自动化出产线               65.77%          61.71%         50.99% 冲压零部件          产量                        11,262.06       11,167.05      10,280.39          销量                        11,312.76       10,904.50      10,357.82          产销率                       100.45%           97.65%       100.75%          产能利用率                       56.36%          79.53%         58.27%          产量                         2,330.51        3,081.88       2,166.98 分拼总成件          销量                         2,327.85        3,053.57       2,152.16          产销率                         99.89%          99.08%         99.32%          产能利用率                       79.59%          64.72%         53.11%          产量                        12,296.12        9,998.56       8,389.89 精密电镀件          销量                        12,220.90       10,104.29       8,323.13          产销率                         99.39%        101.06%          99.20%   笔据行业常规及公司主营业务特质，公司给与出产中冲压冲次数和焊合焊点 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 数目来反馈公司冲压零部件产品及分拼总成加工业务的产能利用情况。由于公司 采取“以销定产”的模式，如不辩论交货时辰等因素的影响，公司积年产销率接 近 100%。    讨教期内，公司对前五名客户销售情况如下：                                                        单元：万元   期间       序号         客户称号                销售金额          占比                      算计                   186,038.36    73.51%                      算计                   168,935.38    72.91%                      算计                   130,450.50    69.36% 注：上表中已将吞并阻挡下公司合并统计销售收入    （1）前五大客户变动情况    讨教期内，公司前五大客户 2022 年度新增特斯拉（上海）有限公司，2023 年新增北京车和乡信息手艺有限公司，2024 年新增小米汽车科技有限公司，上 述前五大客户新增情况主要系客户采购需求变化，不存在很是情况。新增客户具 体情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书  序号          公司                   主营业务     销售内容       开首合作时辰   （2）客户与公司的关联关系情况   讨教期内，公司主要客户群体为国内知名整车制造商和汽车零部件供应商， 公司不存在向单个客户的销售比例卓越销售总额 50%或严重依赖于少数客户的 情形。公司董事、监事、高等照料东说念主员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的 股东在上述客户中未持有权益。   （四）公司讨教期内的采购情况   （1）主要原材料采购情况   刊行东说念主的原材料主要为钢材等，讨教期内，主要原材料成本占主营业务成本 的比例基本保持理会。                                                          单元：万元       款式          2024 年              2023 年           2022 年 顺利材料成本               111,228.82           95,915.16        94,075.63 占主营业务成本比例               59.56%              57.66%           63.17%   （2）主要能源供应情况   讨教期内，公司出产筹办耗用的主要能源为电，商场供应充足，或者知足生 产筹办所需。公司用电量及电价变动情况如下：       款式          2024 年              2023 年           2022 年 用电量（万度）                5,809.53           5,578.42         4,598.07 电费（万元）                 4,769.80           4,436.90         3,713.05 平均电价（元/度）                  0.82                0.80             0.81 注：电费为含税价钱。   讨教期内，公司上前五名供应商原材料采购情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                         单元：万元      期间   序号        供应商称号                 采购金额            占比                     算计                     84,424.02      26.80%                     算计                     99,073.48      27.01%                     算计                     70,108.37      26.69% 注：上表中已将吞并阻挡下公司合并统计采购金额      （1）前五大供应商变动情况      讨教期内，公司前五大供应商 2022 年新增浙江博汇汽车部件有限公司，2023 年新增屹丰汽车科技集团有限公司，2024 年新增新程汽车工业有限公司、苏州 利来工业智造股份有限公司及上海泽川钢铁有限公司，前五大供应商变动主要系 刊行东说念主市欢当期各业务出产需要择优登科，相宜公司业务区域特质、履行需要和 行业常规，不存在很是情况。新增供应商具体情况如下：                                                         单元：万元 序号             公司          主营业务         采购内容           开首合作时辰                          汽车冲压及焊合       分 拼总 成加 工                          零部件           冲压件                          汽车冲压及焊合       分 拼总 成加 工                          零部件           冲压件                          汽车冲压及焊合       分 拼总 成加 工                          零部件           冲压件 无锡市振华汽车部件股份有限公司                              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序号          公司                     主营业务                采购内容          开首合作时辰      苏州利来工业智造股份有限公               钢铁、生铁、金      司                           属材料销售                                  金属材料、建材                                  销售      （2）供应商与公司的关联关系情况      讨教期内，公司不存在向单个供应商采购比例卓越当期采购总额的 50%或严 重依赖少数供应商的情况。公司前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、 监事、高等照料东说念主员、其他中枢东说念主员、主要关联方和持股 5%以上股东在前五大 供应商中未顺利或曲折领有权益。      （五）境表里采购销售业务情况      讨教期内，公司采购均发生在境内，不存在境外采购的情况。      讨教期内，公司主营业务境表里销售的金额及占比情况如下：                                                                            单元：万元  款式           金额            比例          金额           比例             金额            比例  境内      238,934.20     99.81%    214,039.01         99.78%   176,336.62      99.78%  境外         464.38      0.19%         468.48         0.22%       395.36        0.22%  算计      239,398.59   100.00%     214,507.48     100.00%      176,731.98     100.00%      讨教期内，公司主营业务收入以境内销售为主，境外售售金额占比较小。      （六）安全出产和环保情况      刊行东说念主将安全出产的教育和培训融入出产部门的日常出产过程中，如期组织 出产东说念主员进行安全培训，如期或不如期组织对出产现场可能存在的安全隐患进行 监督、查验和考核。刊行东说念主以安全照料轨制的制定和落实为中枢，在出产过程中， 刊行东说念主严格推广行业的安全程序，谨慎贯彻国度的处事安全卫生方针、政策、法 规，笔据《安全出产法》和行业程序制定了《安全出产照料轨制》《安全出产责 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 任制》《安全出产进入保障轨制》《开辟设施施展、调度、监测轨制》《功课现 场安全出产照料轨制》《消防安全照料轨制》等。在安全出产轨制的落实方面， 实施层层监管，每年度和各出产单元缔结《安全出产方针服务书》，服务到东说念主， 并对要紧岗亭、要紧关节、要紧景色实行要点监督。   讨教期内，刊行东说念主及下属子公司受到安全出产处罚的情况请参见本召募诠释 书“第六节 合规筹办与寂然性”之“一、合规筹办情况”之“（一）讨教期内 公司及子公司受到的行政处罚情况”。讨教期内刊行东说念主下属企业安全出产处罚事 项已照章交纳了罚金，照章整改已矣，且未对刊行东说念主下属企业现在的出产筹办造 成本质性影响。刊行东说念主及下属子公司讨教期内受到的安全出产处罚不属于紧要行 政处罚。   综上，讨教期内，公司严格盲从国度磋议安全出产的法律律例，不存在磋议 安全出产的紧要监犯行动，未发生紧要安全出产服务事故，亦未受到安全出产监 督部门的紧要处罚。   公司主要从事冲压零部件业务、分拼总成加工业务、礼聘性精密电镀加工业 务和模具业务，属于汽车零部件及配件制造业，不属于原《上市公司环保核查行 业分类照料名录》（环办函〔2008〕373 号）所界定的火电、钢铁、水泥、电解 铝、煤炭、冶金、建材、采矿、化工、石化、制药、轻工（酿造、造纸、发酵）、 纺织、制革等 14 类重稠浊行业。公司在出产过程中会产生一定量的废水、废气、 固体废除物、杂音等。阻挡本召募诠释书签署日，公司一经通过了 G24001:2004 环境照料体系认证，公司的出产过程相宜国度对于环境保护的礼貌。   要而论之，公司稠浊物排放相宜国度法律律例和国度程序。公司从事的出产 筹办行动相宜国度和场合磋议环境保护的法律律例要求，讨教期内，公司不存在 因违反环境保护法律律例和其他范例性文献的礼貌而受到行政处罚的情形。   （七）现有业务发展安排及将来发展计策   刊行东说念主主营业务为汽车冲压及焊合零部件和磋议模具的开发、出产和销售， 并提供分拼总成加工服务，以及从事礼聘性精密电镀产品的研发及制造。 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   冲压零部件业务作为公司支撑业务，对公司发展壮大起到要紧作用。公司将 从业务规模和采购模式动手，责难原材料价钱对毛利率的影响，公司里面也将继 续深化鼓励提质增效服务，合理配置各种资源，提高出产、运行效率，减少和降 低费用开支。   分拼总成加工业务毛利率理会，受原材料影响较小。公司将以增多业务收入 为服务要点，从客户处取得新车型分拼总成业务拓展业务疆域，另外，笔据商场 情况络续鼓励分拼总成加工业务产能成立，从而为客户提供服务，即新建分拼总 成加工基地。   礼聘性精密电镀加工业务，跟着公司并购标的无锡开祥的业务并入公司体系 后，无锡开祥将为公司事迹提供苍劲助力。下一步将凭借康健的手艺实力和丰富 的行业训导，研发新产品开拓新业务，与母公司形成协力，形成产业效应。   模具业务，对于汽车冲压零部件企业而言，模具的想象开发和加工才能极为 要紧，公司将要点提高模具磋议手艺研究，将在保障公司本人需要前提下进一步 对外开拓商场，努力提高商场占有率。   笔据发展计策及筹办方针，刊行东说念主制定了将来几年在公司全体产能布局、研 发、出产及制造工艺升级、东说念主才引进与培养、企业组织结构、融资及对外收购兼 并等各方面的计算，具体如下：   （1）产能计策布局计算   公司将在不休提高公司无锡总部研发出产才能的同期，进一步巩固公司武汉、 宁德出产基地的出产才能，并积极成立并拓展公司上海、郑州（二期）、廊坊生 产基地的出产才能，处置当前产能瓶颈的同期，为下流整车制造商提供更为全面、 实时的赈济与配套服务。公司将来会进一步加强与整车制造商的合作，进行靠拢 式的产能布局，猖厥提高现有整车制造商客户、零部件供应商客户尽头他新客户 的配套服务才能。   （2）出产手艺工艺改造升级计算   将来几年，公司将络续紧随当前工业手艺不休提高的脚步和工业自动化的时 无锡市振华汽车部件股份有限公司            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 代趋势，同期顺应汽车零部件轻量化的潮水，不休提高公司出产工艺手艺，通过 外部先进出产开辟的更新换代和里面出产工艺的提高改进，一方面增多公司单元 时辰内的出产才能，知足整车制造商和汽车零部件配套商客户对于产品类型和产 品供应实时性的需求，另一方面权贵提高公司产成品的质料，进一步责难公司生 产零部件的废品率，提高公司单元原材料的出产效率。   （3）模具手艺研发计算   汽车模具是决定汽车冲压零部件产品质料最中枢的因素之一。模具的质料水 平决定了汽车冲压及焊合零部件产品的品质及出产成本情况，现在公司的模具一 方面来自于公司里面无锡方园的自主研发和制造，另一方面则主要来自于从公司 外部进行的模具采购。将来公司会不休加强汽车冲压零部件模具的研发才能，一 方面，通过引进更为先进的手艺，提高公司本人模具的加工制造才能，另一方面， 劝诱更多的模具想象方面的专科东说念主才，提高模具想象团队的实力，以提高本人模 具想象质料。   （4）东说念主才引进及培养计算   跟着公司业务规模的不休扩大以及公司业务在宇宙范围内布局的不休拓展， 公司将在现有职工编制的基础上，撤职提高效率、优化结构和保证发展的原则， 进一步完善公司的东说念主才引进与培养体系。无间劝诱业务操作才能过硬的高等手艺 东说念主才，具备产品手艺研发才能和模具开发才能的科研东说念主才，盛开财务管帐、法律 常识的专科东说念主才，以及具备质料阻挡和物流照料才能的筹办照料东说念主才等。   公司会在现有东说念主力资源照料体系的基础上，完善更为灵验的用东说念主机制，一方 面，通过如期和不如期的表里部课程培训与岗亭学习，提高职工的专科手艺水平 和全体职业教学；另一方面，健全更为灵验的绩效考核机制和职工激励机制，饱读 励职工施展本人长处，进行自我学习和才能提高，进而不休提高服务效率，公司 通过合理的绩效激励等方式努力激励职工的服务爱护。   （5）组织结构深化休养狡计   公司将络续笔据《公司法》《证券法》等磋议律例及部门规章的礼貌，进一 步完善法东说念主治理结构，范例股东会、董事会、监事会的运作，完善公司照料层的 服务轨制，建立科学灵验的公司决策机制、商场快速反应机制和风险驻防机制。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 通过组织结构的休养，提高全体运作效率，结果企业照料的高效纯真，驱动组织 的高成长，增强公司的竞争实力。   （6）融资计算   将来，公司会笔据行业的变动趋势及本人履行财务情况，合理测算本人的资 金需求；公司会在巩固本人筹办利润蕴蓄的同期，概述各种融资方式的具体融资 成本，合理地使用包括银行贷款在内的曲折融资和在成本商场中的股权、债权等 顺利融资方式，为公司的将来无间发展提供必要的资金赈济。 八、与产品磋议的手艺情况   （一）研发进入的组成及占营业收入的比例   讨教期内，公司研发进入尽头占营业收入比例的情况如下：                                                         单元：万元        款式         2024 年度            2023 年度          2022 年度 研发费用                    6,281.72          6,474.70        6,171.74 营业收入                253,073.03          231,698.37      188,075.45 研发费用占营业收入比重               2.48%               2.79%         3.28%   研发费用的具体组成情况，详见“第五节 财务管帐信息与照料层分析”之 “七、筹办效率分析”之“（五）期间费用分析”之“3、研发费用”磋议内容。   （二）讨教期内研发形成的要紧专利及非专利手艺尽头应用情况   讨教期内，公司研发形成的授权专利手艺详见本召募诠释书“第四节 刊行 东说念主基本情况”之“九、主要固定钞票和无形钞票”之“（二）主要无形钞票”之 “3、专利”。   （三）研发东说念主员的数目尽头变动情况   讨教期各期末，研发东说念主员的数目尽头变动情况如下：                                                           单元：东说念主     款式        2024 年度               2023 年度           2022 年度  研发东说念主员数目                  203                   221               161   职工总额                  2,685                 2,724             2,200  研发东说念主员占比              7.56%                 8.11%             7.32% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 注：2022 年度含无锡开祥职工。      （四）中枢手艺来源尽头对刊行东说念主的影响      公司中枢手艺主要来源于公司及研发团队的本人蕴蓄、自主研发，各项中枢 手艺所对应的专利均为刊行东说念主及子公司自主央求，不存在争议或纠纷。 九、主要固定钞票和无形钞票      （一）主要固定钞票情景      阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司固定钞票分类别组成如下：                                                                        单元：万元      类别          原值         累计折旧           减值准备            净值          成新率 房屋及建筑物        110,816.56    27,760.86                 -    83,055.71    74.95% 专用开辟          173,186.75    66,788.20          262.08     106,136.48    61.28% 通用开辟尽头他          3,120.09    2,397.47                 -      722.61     23.16% 运输器具             1,165.59     645.31                  -      520.28     44.64%      算计       288,288.99    97,591.83          262.08     190,435.08    66.06%      公司各项固定钞票均处于精湛状态，不错知足公司出产筹办行动的需要。      阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司主要机器开辟组成情况如下：                                                                        单元：万元 序号        开辟称号        数目（台/套）             原值              净值           成新率 注：公司机器开辟数目较多，此处列举原值大于 1,000 万元的主要开辟及出产线。      阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司及子公司领有房产情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                          向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                   建筑面积          房产权证号           产权东说念主        房屋坐落地点                      用途 号                                                  （平方米）      苏（2018）无锡市不动                                               工业、交      产权第 0133619 号                                              通、仓储      苏（2018）无锡市不动      产权第 0132927 号      鄂（2025）武汉市经开               武汉经济手艺开发区                          武汉恒升                          祥      号                          16 号                                 郑州经济手艺开发区      豫（2019）中牟县不动      产权第 0124278 号                                 号焊合车间一                                 郑州经济手艺开发区      豫（2019）中牟县不动      产权第 0124279 号                                 号消防泵房                                 郑州经济手艺开发区      豫（2019）中牟县不动      产权第 0124280 号                                 号焊合车间二                                 郑州经济手艺开发区      豫（2019）中牟县不动      产权第 0124281 号                                 号门卫                                 郑州经济手艺开发区      豫（2019）中牟县不动      产权第 0124282 号                                 号冲压车间                                 郑州经济手艺开发区      豫（2019）中牟县不动      产权第 0124298 号                                 号辅助车间一                                 郑州经济手艺开发区      豫（2019）中牟县不动      产权第 0124299 号                                 号辅助车间二                                 郑州经济手艺开发区      豫（2024）中牟县不动      产权第 0015334 号                                 卫                                 郑州经济手艺开发区      豫（2024）中牟县不动      产权第 0015335 号                                 建厂房      苏（2022）无锡市不动        无锡亿好意思                                   工业、交      产权第 0200536 号       嘉                                      通、仓储      闽（2020）宁德市不动               宁德市蕉城区焦安路 2      产权第 0010529 号              号      锡 房 权 证 字 第      HS1000877075 号                                 玉宇路 1068 号、飞渡      沪（2022）市字不动产        上海恒伸      权第 000497           祥      阻挡本召募诠释书签署日，无锡开祥有一处门卫尚未办理产权文凭，建筑面 积约为 60 平方米，该门卫建筑面积占比极低，占无锡开祥总建筑面积的 0.67%， 且不属于顺利出产筹办用房。针对上述无证房产，公司履行阻挡东说念主已出具承诺， 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 如因无锡开祥将来因房屋产权污点问题导致其无法络续使用磋议房屋并遭受损 失的，该等损失由履行阻挡东说念主承担。除已露出产权污点情形外，刊行东说念主尽头子公 司正当领有上述财产的系数权或使用权，不存在权利受到限制的情形，不存在产 权纠纷或潜在纠纷。      阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司及子公司对外承租的出产筹办用房情况如下： 序    承租                      租出头积            出租方         房钱                 坐落位置    用途     租出期限 号     方                       （㎡）                                   河北省廊坊市      廊坊           华恒科技发440 万元/年           广阳区廊坊经          厂房及   2023.01.04-           展有限公司1                济手艺开发区          办公    2027.01.03      申                                   芙蓉说念 2 号                米/天（不含             闵行经济手艺    上 海 上海闵联临                                      研发、                升值税，增              开发区临港园                2023.06.16-                值税以当期              区鸿音路 1085             2026.06.15    祥   有限公司                                       办公                付款奉告为              号内幢 12 厂房                准）2              /F 厂房                                   福建省宁德市        福建环三兴 27 元 / 平 方    宁德                             蕉城区三屿上          仓储、   2023.01.01-    振德                             汽工业园区内          物流    2034.06.27        有限公司    税）                                   蕉安路 3 号 注 1：该合同项下含 3 个月的免租期，共计减免 110.01 万元。 注 2：该合同项下含 2 个月的免租期，共计减免 101.73 万元。      上述租出房屋事宜尚未办理租出备案登记手续，笔据《中华东说念主民共和国民法 典》磋议礼貌，租出合同未办理租出备案登记手续不会影响租出合同的遵守，租 赁合同对合同两边均具有拘谨力，正当、灵验。      （二）主要无形钞票      阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司无形钞票分类别组成如下：                                                         单元：万元     类别           原值          累计摊销          减值准备          净值 地盘               29,762.94     3,491.36           -       26,271.58 软件                1,789.53     1,386.77           -          402.76 商标权                   9.72         7.40           -             2.32     算计           31,562.19     4,885.52           -       26,676.67           无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书             阻挡 2024 年 12 月 31 日，本公司及子公司领有的地盘使用权如下表所示： 序                                                      取得                地盘面积            权证编号             权利东说念主          坐落                    用途                        圮绝日期 号                                                      方式               （平方米）      苏（2018）无锡市不动产                                            工业      权第 0133619 号                                             用地                                                               城镇      苏（2018）无锡市不动产                  太湖锦园      权第 0132927 号                   200-402                                                               用地                                     武汉经济手艺开      鄂（2025）武汉市经开不                                            工业      动产权第 0003898 号                                           用地                                     凤亭一齐 16 号      豫（2019）中牟县不动产      权第 0124278 号、第                                     郑州经济手艺开      号、第 0124281 号、第                                          用地                                     一大街 135 号      号、第 0124299 号      豫（2024）中牟县不动产                  经开第二十一大                                                               工业                                                               用地      苏（2022）无锡市不动产                                            工业      权第 0200536 号                                             用地      闽（2020）宁德市不动产                  宁德市蕉城区焦                   工业      权第 0010529 号                   安路 2 号                    用地      锡惠国用（2014）第 009052             惠山区洛社镇东                   工业      号                              安东路 10                    用地                                     玉宇路 1068 号、      沪（2022）市字不动产权                  飞渡路 1568 号、               工业      第 000497                       天高路 1111 号 9              用地                                     幢      冀（2024）廊坊开发区不                  廊坊开发区纬四                   工业      动产权第 0008376 号                 说念南、经八路西                   用地             阻挡 2024 年 12 月 31 日，本公司及下属子公司领有的主要注册商标如下：      序                                                                取得      是否存在他             商标称号       权利东说念主    注册号     分类号            灵验期限      号                                                                方式       项权利                                                                       原始                                                                       取得                                                                       原始                                                                       取得                                                                       原始                                                                       取得     无锡市振华汽车部件股份有限公司                                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                           取得     是否存在他         商标称号            权利东说念主      注册号        分类号            灵验期限 号                                                                           方式      项权利                                                                             原始                                                                             取得                                                                             原始                                                                             取得                                                                             原始                                                                             取得         阻挡 2024 年 12 月 31 日，本公司及下属子公司在中国境内已取得权属讲解     文献的专利共计 148 项，其中 19 项发明专利、129 项实用新式专利，具体情况     参见本召募诠释书之“附表一：刊行东说念主领有的授权专利”。         阻挡 2024 年 12 月 31 日，本公司及下属子公司共领有计较机软件著述权共     计 5 项，具体情况如下： 序                                                                                  取得 权利   著述权东说念主           文凭号           登象征                    软件称号            发证日期 号                                                                                  方式 限制                软著登字第                         振华开祥 CCD 检测阻挡                         原始                软著登字第                         振华开祥名义处理伺服                            原始                软著登字第                         振华开祥名义处理膜厚                            原始                软著登字第                         振华开祥废水环保处理                            原始                软著登字第                         振华开祥 MES 概述照料                         原始         阻挡 2024 年 12 月 31 日，本公司及下属子公司共领有的域名具体情况如下：     序               域名            权利东说念主               网站备案号                到期时辰            域名类型     号                                                                                    国度顶级                                                                                     域名                                                                                    国际顶级                                                                                     域名                                                                                    顶级国际                                                                                     域名      无锡市振华汽车部件股份有限公司                      向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      十、特准筹办权和筹办禀赋情况        （一）特准筹办权        讨教期内，公司不存在领有特准筹办权的情况。        （二）筹办禀赋        阻挡本召募诠释书签署日，公司及控股子公司领有的主要筹办禀赋和磋议认      证文凭如下： 序                                                    发证/备案日       持有东说念主      文凭称号          编号            发证单元                   灵验期至 号                                                       期                        海关编码：               海关出进口货                      中华东说念主民                        检疫备案号：               案回执                         锡海关               城镇浑水排入                      无锡市市                        苏锡滨排许字第               证                           局               固定稠浊源排   9132021125006646               污登记回执    7M001X               固定稠浊源排   91320211MA1N0C               污登记回执    YA0M001W                                           武汉经济               城市排水许可   武开审批字第             开发区（汉               证        2025173 号          南区）行政                                           审批局               固定稠浊源排   9142010005201544               污登记回执    X3001X               固定稠浊源排   91410100MA40Q0               污登记回执    1C0F001X                        N82R001Q           态环境局                        海关编码：              中华东说念主民               海关出进口货                        检修检疫备案号：           山港区（港               案回执               固定稠浊源排   91310000MA1H3L               污登记回执    MR9M001X               固定稠浊源排   91131001MABYQ               污登记回执    UUN03001Z                                           中华东说念主民               海关报关单元      海关编码：               注册登记文凭     32029650QM                                           锡海关      无锡市振华汽车部件股份有限公司                          向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序        持有东说念主    文凭称号        编号                  发证单元              发证日期         灵验期至 号                                       江苏省科技厅、江苏               高新手艺企    GR2024320               业文凭      04126                                       总局江苏省税务局               邓白氏注册                   上海邓白氏交易信息               认证企业                    有计算有限公司               质料照料体    0111102909     德国莱茵 T?V 认证               系认证      9/01           有限公司               职业健康安               认证               环境照料体    02423E320      深圳市环通认证中心               系认证      61455R3M       有限公司               专精特新中                   江苏省工业和信息化               小企业                     厅               质料照料体    02423Q320      深圳市环通认证中心               系认证      60449R0M       有限公司               质料照料体    CNIATF055      NSF International               系认证      829            Strategic Registrations               邓白氏注册                   上海邓白氏交易信息               认证企业                    有计算有限公司               质料照料体    0111102909     德国莱茵 T?V 认证               系认证      9/02           有限公司               质料照料体    0111102909     德国莱茵 T?V 认证               系认证      9/03           有限公司               质料照料体    0111102909     德国莱茵 T?V 认证               系认证      9/04           有限公司               邓白氏注册                   上海邓白氏交易信息               认证企业                    有计算有限公司               质料照料体    0111102909     德国莱茵 T?V 认证               系认证      9/05           有限公司               职业健康安                        J25S2SZ80      卡狄亚程序认证（北               认证               环境照料体    J25E2SZ80      卡狄亚程序认证（北               系认证      31705ROM       京）有限公司               邓白氏注册                   上海邓白氏交易信息               认证企业                    有计算有限公司                                       江苏省科技厅、江苏               高新手艺企    GR2022320               业文凭      13616                                       总局江苏省税务局               职业健康安               认证               环境照料体    02423E320      深圳市环通认证中心               系认证      60578R1M       有限公司      无锡市振华汽车部件股份有限公司                          向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序        持有东说念主    文凭称号        编号                  发证单元    发证日期         灵验期至 号               理体系认证    14R0S          限公司               质料照料体    0111116326     德国莱茵 T?V 认证               系认证      99             有限公司               专精特新                                       中华东说念主民共和国工业                                       和信息化部               企业        阻挡本召募诠释书签署日，公司具备出产筹办所需的禀赋和许可，磋议禀赋      和许可不存在被破除、撤废、刊出、除掉的紧要法律风险或到期无法延续的风险。      十一、最近三年的紧要钞票重组情况        最近三年，公司未发生紧要钞票重组情形。      十二、境出门产筹办情况        讨教期内，公司不存在于中国大陆除外的国度或地区设立筹办机构从事筹办      行动的情形。      十三、讨教期内分成情况        （一）公司现行利润分配政策        公司一经按照《对于进一步落实上市公司现款分成磋议事项的奉告》和《上      市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》尽头他磋议法律律例和范例性文      件的要求，在《公司轨则》中明确了公司利润分配尤其是现款分成的具体条件、      比例、分配时势和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策步骤和机制      以及利润分配政策的休养原则，强化了中小投资者权益保障机制。笔据《公司章      程》，刊行东说念主利润分配政策如下：        公司应实行无间、理会的利润分配政策，公司的利润分配应疼爱对投资者的      合理的、理会的投资酬报并兼顾公司的永久和可无间发展。        公司利润分配可采取现款、股票、现款与股票相市欢或者法律律例允许的其      他方式。公司现款分成优先于股票股利分成。具备现款分成条件的，应当给与现 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 金分成进行利润分配。在有条件的情况下，公司不错进行中期利润分配。   （1）现款分成的条件   ①公司该年度或半年度结果的可供分配利润（即公司弥补耗费、索取公积金 后剩余的净利润）为正好、且现款流充裕，实施现款分成不会影响公司后续无间 筹办；   ②公司累计可供分配利润为正好；   ③审计机构对公司该年度财务讨教出具程序无保寄望见的审计讨教。   （2）披发股票股利的条件   公司在筹办情况精湛，何况董事会合计公司股票价钱与公司股本规模不匹配、 披发股票股利故意于公司全体股东全体利益时，不错在知足上述现款分成的条件 下，建议股票股利分配预案。   公司给与股票股利进行利润分配的，应当充分辩论披发股票股利后的总股本 是否与公司现在的筹办规模、盈利增长速率、每股净钞票的摊薄等相适合，以确 保利润分配有计算相宜全体股东的全体利益和永久利益。   在知足现款分成条件、保证公司正常筹办和永久发展的前提下，公司原则上 每年年度股东会审议通事后进行一次现款分成，公司董事会不错笔据公司的盈利 情景及资金需求情景提议公司进行中期现款分成。   公司应保持利润分配政策的一语气性和理会性，在知足现款分成条件时，每年 以现款方式分配的利润应不低于当次利润分配的 20%，且随性三个一语气管帐年度 内，公司以现款方式累计分配的利润不少于该三年结果的年均可分配利润的 30%。   公司董事会应当概述辩论所处行业特质、发展阶段、本人筹办模式、盈利水 平以及是否有紧要资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照公司轨则礼貌的 步骤，建议差异化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属熟习期且无紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属熟习期且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成持久且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有紧要资金支拨安排的，不错按照前项礼貌处理。   公司应当严格推广本轨则笃定的利润分配政策，确有必要对本轨则笃定的利 润分配政策进行休养的，应当以股东权益保护为起点，详备论证和诠释原因， 休养后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的磋议礼貌。公司 休养利润分配政策的，应当由寂然董事发表寂然见地，并在董事会审议通事后经 出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司现款分成政策进行休养或者 变更的，应在年度讨教中露出具体原因以及寂然董事的明确见地。   （二）公司最近三年利润分配情况   （1）2022 年利润分配有计算   不进行利润分配，未分配利润结转至下一年度。   （2）2023 年利润分配有计算   ①2023 年半年度利润分配有计算 度权益分配有计算，本次利润分配以有计算实施前的公司总股本 250,482,183 股，扣 除回购专户中的 710,000 股后，即以 249,772,183 股为基数，每 10 股派发现款红 利东说念主民币 1.00 元（含税），共计派发现款红利 24,977,218.30 元（含税）；不以 成本公积金转增股本，不送红股。2023 年半年度利润分配有计算已于 2023 年 11 月 8 日实施已矣。   ②2023 年年度利润分配有计算 无锡市振华汽车部件股份有限公司                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 派有计算，本次利润分配拟以实施权益分配股权登记日登记的总股本扣除回购专户 中累计已回购的股份 249,291,583 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 转增股本，不送红股。公司 2023 年利润分配有计算已于 2024 年 6 月 19 日实施完 毕。    ③2023 年现款方式回购股份 以汇聚竞价交易方式回购股份有计算的议案》，同意公司使用 5,000 万元至 10,000 万元的自有资金或相宜法律律例礼貌的自筹资金回购公司股份，回购的股份将全 部用于股权激励，回购价钱不卓越 22.51 元/股。阻挡 2023 年 12 月 31 日，公司 通过汇聚竞价交易方式已累计回购股份 406 万股，已回购股份占公司总股本的比 例为 1.62％，已支付的总金额为 68,587,371.00 元。    （3）2024 年利润分配有计算    ①2024 年半年度利润分配有计算 利润分配预案，本次利润分配以有计算实施前的公司总股本 250,482,183 股，以扣 除回购专户中的股份 249,291,583 股为基数，每 10 股派发现款红利东说念主民币 2.00 元（含税），共计派发现款红利 49,858,316.60 元（含税）；不以成本公积金转 增股本，不送红股。公司 2024 年半年度利润分配有计算已于 2024 年 11 月 6 日实 施已矣。    ②2024 年度利润分配有计算 预案，本次利润分配以有计算实施前的公司总股本 250,061,583 股为基数，每 10 股派发现款红利 3.90 元（含税），共计派发现款红利 97,524,017.37 元（含税）； 不以成本公积金转增股本，不送红股。公司 2024 年度利润分配有计算已于 2025 年 6 月 3 日实施已矣。    ③2024 年现款方式回购股份 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    笔据公司 2023 年第二次临时股东大会审议通过的《对于以汇聚竞价交易方 式回购股份有计算的议案》，公司 2024 年通过汇聚竞价交易方式回购股份 48.06 万股，支付金额为 9,006,567.67 元。    最近三年，公司现款分成情况如下：                                                                单元：万元           款式                  2024 年度            2023 年度       2022 年度 包摄于上市公司股东的净利润                        37,786.48     27,723.75     8,091.38 现款分成金额（含税）                           14,738.23     11,970.80             - 以现款方式回购股份计入现款分成的金 额 当年现款分成总金额（含税）                        15,638.89     18,829.54             - 当年现款分成占包摄于上市公司股东的 净利润的比例 最近三年累计现款分成金额                                                    34,468.43 最近三年结果的年均可分配利润                                                  24,533.87 最近三年累计现款分成金额占最近三年 结果的年均可分配利润的比例 最近三年累计现款分成金额（含现款回购 金额）占同期净利润的比例 最近三年累计现款分成金额（不含现款回 购金额）占同期净利润的比例 注 1：2022 年度及 2023 年度“分成年度合并报表中包摄于上市公司股东的净利润”平分别 引自经天健管帐师事务所（特殊普通合伙）审计的公司 2022 年度及 2023 年度财务讨教，为 追思休养前合并报表经核定的包摄于上市公司股东的净利润。 注 2：笔据《对于赈济上市公司回购股份的见地》和《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 7 号—回购股份》等礼貌，上市公司以现款为对价，给与要约方式、汇聚竞价方式回购 股份的，视同上市公司现款分成，纳入现款分成的磋议比例计较。    公司最近三年以现款方式累计分配的利润共计 34,468.43 万元，占最近三年 结果的年均可分配利润的比例为 140.49%。公司最近三年现款分成情况相宜中国 证监会及《公司轨则》对于现款分成的礼貌，相宜公司的履行情况和全体股东利 益。    市欢公司筹办情况及将来发展狡计，公司留存的未分配利润均用于公司各项 出产筹办行动，以赈济公司持久可无间发展，提高公司的商场竞争力和盈利才能。 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （三）履行分成情况与公司轨则及成本支拨需求的匹配性   公司上市后结果的可分配利润为正好，且进行现款分成的金额达到《公司章 程》要求的程序；公司现款分成磋议事项由董事会拟定利润分配有计算，寂然董事、 监事会均发表了同意见地，经股东大会审议通事后实施，公司现款分成决策步骤 合规；公司上市后，董事会在年度讨教中露出了现款分成政策，相宜《公司轨则》 的礼貌。   公司于 2021 年 6 月在上交所主板上市，公司基于日常出产筹办、成立款式 支拨等业务的履行需求，兼顾分成政策的一语气性和相对理会性的要求，本着酬报 股东、促进公司适当发展的概述辩论，实施磋议现款分成计算。现款分成与公司 的成本支拨需求相匹配。   综上，公司履行分成情况相宜《公司轨则》礼貌，与公司的成本支拨需求较 匹配。   （四）公司将来三年的分成狡计   为了进一步完善公司的利润分配政策，建立健全科学、无间、理会的分成机 制，笔据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分成磋议事项的奉告》《上 市公司监管指引第 3 号—上市公司现款分成（2023 年校正）》《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 1 号—范例运作（2023 年 12 月校正）》等磋议文献 的精神以及《公司轨则》的礼貌，并概述辩论公司履行情况和将来发展需要，公 司董事会特制定《将来三年（2024 年-2026 年）股东分成酬报狡计》（以下简称 “本狡计”）。具体内容如下：   “一、制定本狡计辩论的因素   公司制定本狡计，着眼于永久计策方针和可无间发展，在概述辩论公司筹办 发展履行、股东要乞降意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充 分辩论公司现在及将来盈利规模、现款流量情景、发展所处阶段、款式投资资金 需求、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者无间、理会、科学的酬报 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 狡计与机制，保证利润分配政策的一语气性和理会性，灵验兼顾投资者的合理投资 酬报和公司的永久可无间发展。   二、制定本狡计的原则   公司制定或休养股东分成酬报狡计时应相宜法律律例及《公司轨则》的磋议 礼貌。公司应疼爱股东的合理投资酬报，利润分配政接应当保持一语气性和理会性， 利润分配政策笃定后，不得缓慢休养而责难对股东的酬报水平。公司分成酬报规 划充分辩论和听取股东（独特是公众投资者）、寂然董事和监事的见地，对峙现 金分成为主的原则。   三、公司将来三年（2024 年-2026 年）的具体股东酬报狡计   （一）利润分配的时势   公司可采取现款、股票、现款与股票相市欢或者法律、律例允许的其他方式 分配利润，在相宜条件的情况下，公司优先给与现款分成的利润分配方式。   （二）利润分配条件   公司同期知足下列条件时，可进行现款分成：   （1）公司该年度或半年度结果的可供分配利润（即公司弥补耗费、索取公 积金后剩余的净利润）为正好、且现款流充裕，实施现款分成不会影响公司后续 无间筹办；   （2）公司累计可供分配的利润为正好；   （3）审计机构对公司该年度财务讨教出具程序无保寄望见的审计讨教。   公司在筹办情况精湛，何况董事会合计公司股票价钱与公司股本规模不匹配、 披发股票股利故意于公司全体股东全体利益时，不错在知足上述现款分成的条件 下，建议股票股利分配预案。   （三）利润分配的期间间隔   在知足现款分成条件、保证公司正常筹办和永久发展的前提下，公司原则上 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 每年度进行一次利润分配。公司董事会不错笔据公司的盈利情景及资金的需求状 况提议公司进行中期利润分配。   （四）现款分成的比例   在相宜利润分配原则、保证公司正常筹办和永久发展的前提下，在知足现款 分成条件时，公司每年以现款时势分配的利润不少于当年结果的可供分配利润的   公司董事会应当概述辩论所处行业特质、发展阶段、本人筹办模式、盈利水 平、债务偿还才能、是否有紧要资金支拨安排和投资者酬报等因素，区分下列情 形，并按照《公司轨则》礼貌的步骤，建议差异化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属熟习期且无紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属熟习期且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成持久且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。   公司发展阶段不易区分但有紧要资金支拨安排的，不错按照前项礼貌处理。   四、分成狡计的制定周期和休养机制   （一）公司董事会笔据利润分配政策及公司履行情况，市欢寂然董事、监事 会及股东的见地制定股东分成酬报狡计，至少每三年重新审议一次股东分成酬报 狡计。   （二）如因公司外部筹办环境或者本人筹办情况发生较大变化，公司不错对 股东分成酬报狡计进行休养，休养时应以股东权益保护为起点，且不得与《公 司轨则》的磋议礼貌相违反，由公司董事会拟定并提交股东大会审议批准。   （三）公司董事会市欢具体筹办数据，充分辩论公司盈利规模、现款流量状 况、发展阶段及当期资金需求，并市欢股东（独特是公众投资者）、寂然董事和 监事会的见地，制定年度或中期利润分配有计算、或下一年度中期现款分成狡计（现 金分成的条件、比例上限、金额上限等），并提交公司股东大会审议批准。” 无锡市振华汽车部件股份有限公司                      向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 十四、最近三年公开刊行公司债券以及债券本息偿付情况    （一）刊行东说念主最近三年刊行债券情况    公司最近三年内未刊行公司债券。阻挡本召募诠释书签署日，公司不存在发 行任何时势的公司债券。    （二）刊行东说念主最近三年平均可分配利润情况 为 16,191.13 万元、27,723.75 万元和 37,786.48 万元，平均可分配利润为 27,233.79 万元。本次向不特定对象刊行可转债召募资金按 52,000 万元计较，参考近期可 转债商场的刊行利率水平并经合理猜想，公司最近三年平均可分配利润足以支付 可转债一年的利息。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书            第五节 财务管帐信息与照料层分析   本召募诠释书的财务管帐信息及磋议的分析数据中，财务数据主要引自愿行 东说念主 2022 年追思重述口径审阅讨教、2023 年审计讨教及 2024 年审计讨教，波及 数据除独特诠释外，均为合并报表口径。   公司笔据本人所处的行业和发展阶段，从款式的性质和金额两方面判断财务 信息的要紧性。在判断款式性质的要紧性时，本公司主要辩论该款式在性质上是 否属于日常行动、是否权贵影响本公司的财务情景、筹办效率和现款流量等因素； 在此基础上，公司进一步判断款式金额的要紧性，主要辩论款式金额是否卓越营 业利润的 5%。   本公司提醒投资者，本节只提供从上述财务讨教中节录的部分信息，若欲对 本公司的财务情景、筹办效率尽头管帐政策进行更详备的了解，应谨慎阅读审计 讨教、审阅讨教及财务讨教全文。 一、最近三年财务报表审计情况   刊行东说念主最近三个管帐年度的财务讨教经具有证券期货业务禀赋的专科审计 机构审计，并均被出具程序无保寄望见的《审计讨教》。具体情况如下： 审计，并出具了天健审20233958 号程序无保寄望见的《审计讨教》； 审计，并出具了天健审20241731 号程序无保寄望见的《审计讨教》； 审计，并出具了天健审20256400 号程序无保寄望见的《审计讨教》；   公司于 2023 年完成了收购无锡市振华开祥科技有限公司 100.00%股权，为 吞并阻挡下企业合并，因此公司对 2021 年度和 2022 年度的合并财务报表进行了 追思休养，并以追思休养后的财务数据列示。追思休养后的合并财务数据一经天 健管帐师事务所（特殊普通合伙）审阅，出具了天健审20242038 号审阅讨教。   除独特诠释外，本节分析的内容主要以刊行东说念主 2022 年追思重述后口径的审 阅讨教、2023 年及 2024 年审计讨教为基础。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      以下财务数据若出现总额与各分项数值之和余数不符的情况，均为四舍五入 原因变成。 二、讨教期内财务报表      （一）合并钞票欠债表                                                                  单元：万元        款式         2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日 流动钞票： 货币资金                      18,444.62            21,459.10           14,110.07 应收单子                               -             841.28                    - 应收账款                     148,524.25           150,684.11           97,226.38 应收款项融资                    26,107.39             7,138.66            7,550.20 预支款项                       5,649.34             6,687.99            5,472.68 其他应收款                       215.15               240.98                53.74 存货                        29,133.68            32,645.15           30,540.49 合同钞票                               -                   -                   - 一年内到期的非流动钞票                        -                   -                   - 其他流动钞票                     2,032.10             1,077.24            1,682.43 流动钞票算计                   230,106.53           220,774.51          156,635.98 非流动钞票： 持久股权投资                             -                   -                   - 固定钞票                     190,435.08           158,800.54          150,215.48 在建工程                      20,531.07            38,474.08           12,226.54 油气钞票                               -                   -                   - 使用权钞票                      2,216.21             3,231.73                   - 无形钞票                      26,676.67            21,470.06           18,543.33 开发支拨                               -                   -                   - 商誉                                 -                   -                   - 持久待摊费用                     9,147.20             8,305.33           10,427.89 递延所得税钞票                    3,862.62             5,936.14            4,574.45 其他非流动钞票                    2,331.38              642.24             1,516.47 非流动钞票算计                  255,200.22           236,860.13          197,504.14 钞票所有                     485,306.74           457,634.65          354,140.12 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书        款式         2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日 流动欠债： 短期借款                      73,054.78            58,058.17           37,037.24 应付单子                      16,300.00             2,000.00            2,000.00 应付账款                     127,426.95           148,849.18           99,529.61 预收款项                               -                   -                   - 合同欠债                          86.82             2,443.54             514.76 应付职工薪酬                     3,990.88             3,896.83            3,109.90 应交税费                       6,155.81             5,435.08            4,245.91 其他应付款                      3,313.48             4,071.35             272.58 一年内到期的非流动欠债                1,295.68             1,228.70                   - 其他流动欠债                         4.83               10.70                 1.79 流动欠债算计                   231,629.23           225,993.55          146,711.80 非流动欠债： 持久借款                        960.00              2,625.00                   - 租出欠债                       1,176.91             2,222.26                   - 持久应付款                              -                   -                   - 预计欠债                               -                   -                   - 递延收益                       7,929.36             8,255.90            8,560.97 递延所得税欠债                            -                   -                   - 非流动欠债算计                   10,066.27            13,103.16            8,560.97 欠债算计                     241,695.50           239,096.71          155,272.77 系数者权益： 股本                        25,006.16            25,048.22           20,000.00 成本公积                     106,608.92           106,703.46          112,424.54 减：库存股                      3,000.24             4,882.58                   - 其他概述收益                             -                   -                   - 盈余公积金                      4,435.19             3,051.78            3,051.78 未分配利润                    110,561.22            88,617.06           63,391.03 包摄于公司系数者权益合 计 少数股东权益                                                 -                   - 系数者权益算计                  243,611.25           218,537.94          198,867.35 欠债和系数者权益所有               485,306.74           457,634.65          354,140.12 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （二）合并利润表                                                    单元：万元            款式     2024 年度            2023 年度       2022 年度 一、营业收入              253,073.03        231,698.37    188,075.45 减：营业成本              187,602.10        173,600.44    150,236.39 税金及附加                 2,791.08          2,879.19      1,565.25 销售费用                    264.92           258.71        255.89 照料费用                  9,494.29         10,193.40      8,426.06 研发费用                  6,281.72          6,474.70      6,171.74 财务费用                  2,549.18          2,175.94      1,015.97 其中：利息费用               2,494.77          2,168.73      1,104.92 利息收入                        59.11        106.57          94.61 加：其他收益                2,056.28          1,901.42      1,185.67 投资净收益                       -54.53             -        -10.46 钞票减值损失               -1,126.38           -734.00       -854.06 信用减值损失                  200.55         -2,903.02     -1,075.16 钞票处置收益                  179.13           354.13          42.01 二、营业利润               45,344.79         34,734.52     19,692.12 加：营业外收入                     50.97          82.50         73.71 减：营业外支拨                     45.49        145.21        125.60 三、利润总额               45,350.27         34,671.81     19,640.23 减：所得税费用               7,563.79          6,948.06      3,449.10 四、净利润                37,786.48         27,723.75     16,191.13 （一）按筹办无间性分类： （二）按系数权包摄分类： 五、其他概述收益的税后净额 包摄于公司系数者的其他概述收益                                                -             - 税后净额 包摄于少数股东的其他概述收益的                                                -             - 税后净额 六、概述收益总额             37,786.48         27,723.75     16,191.13 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书        款式          2024 年度               2023 年度             2022 年度 包摄于公司系数者的概述收益总额       37,786.48              27,723.75         16,191.13 包摄于少数股东的概述收益总额                                       -                  - 七、每股收益（基于包摄于公司普通 股股东合并净利润） （一）基本每股收益                    1.53                 1.11              0.65 （二）稀释每股收益                    1.53                 1.11              0.65   （三）合并现款流量表                                                              单元：万元             款式               2024 年度         2023 年度          2022 年度 一、筹办行动产生的现款流量  销售商品、提供劳务收到的现款              217,970.02       238,790.66      188,510.42  收到的税费返还                       2,072.66         1,178.19        3,329.70  收到其他与筹办行动磋议的现款                2,936.03         5,127.92        6,103.20 筹办行动现款流入小计                   222,978.70       245,096.77      197,943.32  购买商品、接受劳务支付的现款              112,835.72       137,197.15      143,735.68  支付给职工以及为职工支付的现款              36,762.03        35,374.69       29,258.85  支付的各项税费                      19,005.91        22,363.35       13,013.82  支付其他与筹办行动磋议的现款                7,478.90         7,759.84        8,225.04 筹办行动现款流出小计                   176,082.56       202,695.03      194,233.39 筹办行动产生的现款流量净额                 46,896.14        42,401.74        3,709.94 二、投资行动产生的现款流量                            -  收回投资收到的现款                               -               -       219.51  取得投资收益所收到的现款                            -               -         11.64  处置固定钞票、无形钞票和其他持久钞票收 回的现款净额  处置子公司尽头他营业单元收到的现款净额                                     -              -  收到其他与投资行动磋议的现款                          -               -              - 投资行动现款流入小计                          314.26        630.35         400.27  购建固定钞票、无形钞票和其他持久钞票支 付的现款  投资支付的现款                                 -               -              -  取得子公司尽头他营业单元支付的现款净额                     -               -              -  支付其他与投资行动磋议的现款                                          -              - 投资行动现款流出小计                    47,327.71        51,181.57       24,541.47 无锡市振华汽车部件股份有限公司                            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书              款式                           2024 年度         2023 年度         2022 年度 投资行动产生的现款流量净额                             -47,013.46       -50,551.23     -24,141.20 三、筹资行动产生的现款流量                                       -  经受投资收到的现款                                          -       22,440.00               -  其中：子公司经受少数股东投资收到的现款                                                  -             -  取得借款收到的现款                                 89,990.00        86,000.00      39,000.00  收到其他与筹资行动磋议的现款                              907.83          3,715.15               - 筹资行动现款流入小计                                 90,897.83       112,155.15      39,000.00  偿还债务支付的现款                                 76,990.00        62,000.00      22,000.00  分配股利、利润或偿付利息支付的现款                         17,119.38         4,644.80       6,350.48  其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                                                  -             -  支付其他与筹资行动磋议的现款                             1,883.25        30,014.74               - 筹资行动现款流出小计                                 95,992.62        96,659.54      28,350.48 筹资行动产生的现款流量净额                              -5,094.79        15,495.61      10,649.52 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                              2.07               2.91         5.76 五、现款及现款等价物净增多额                             -5,210.04         7,349.03      -9,775.99 加：期初现款及现款等价物余额                             20,859.00        13,509.97      23,285.95 六、期末现款及现款等价物余额                             15,648.97        20,859.00      13,509.97   （四）母公司钞票欠债表                                                                           单元：万元         款式        2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 流动钞票：  货币资金                      2,036.67                  10,584.11              4,587.89  应收单子                                 -                  841.28                     -  应收账款                     59,796.80                  38,949.99             47,614.88  应收款项融资                    1,848.97                     2,618.62            1,526.40  预支款项                      3,686.71                     6,050.85           10,644.00  其他应收款                    75,726.50                  73,648.45             62,109.20  存货                       16,069.55                  17,973.62             17,204.38  合同钞票                                                          -                    -  其他流动钞票                       87.34                       84.43                79.65 流动钞票算计                   159,252.54                 150,751.34            143,766.40 非流动钞票： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书         款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日  持久股权投资                   55,718.48               49,792.73           28,598.50  固定钞票                     27,058.23               30,677.56           30,744.32  在建工程                      1,491.21                 946.17             2,538.66  使用权钞票                                -                   -                   -  无形钞票                      4,928.91                5,074.52            5,140.58  开发支拨                                 -                   -                   -  持久待摊费用                    1,915.65                2,670.70            6,712.73  递延所得税钞票                   1,450.26                2,833.27            3,087.54  其他非流动钞票                   1,103.18                 117.37                 7.56 非流动钞票算计                   93,665.91               92,112.32           76,829.88 钞票所有                     252,918.45              242,863.66          220,596.28 流动欠债  短期借款                     44,039.02               37,036.93           37,037.24  应付单子                      6,500.00                2,000.00            2,000.00  应付账款                     25,140.89               31,843.76           27,635.86  预收款项                                 -                   -                   -  合同欠债                         49.67                1,915.48             500.97  应付职工薪酬                    1,363.43                1,281.21            1,204.45  应交税费                      1,549.30                 314.79              298.14  其他应付款                     8,788.70                3,865.27              111.65  一年内到期的非流动欠债                          -                   -                   -  其他流动欠债                               -                7.27                   - 流动欠债算计                    87,431.01               78,264.71           68,788.31 非流动欠债：  持久借款                                 -                   -                   -  租出欠债                                 -                   -                   -  持久应付款                                -                   -                   -  递延收益                      3,301.07                3,638.36            3,923.72 非流动欠债算计                    3,301.07                3,638.36            3,923.72 欠债算计                      90,732.08               81,903.07           72,712.03 系数者权益：  股本                       25,006.16               25,048.22           20,000.00  成本公积                    123,564.01              123,658.56          111,206.06 无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书         款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日  减：库存股                     3,000.24                4,882.58                   -  盈余公积                      4,014.17                2,630.76            2,630.76  未分配利润                    12,602.27               14,505.64           14,047.44 系数者权益算计                  162,186.38              160,960.59          147,884.25 欠债和系数者权益所有               252,918.45              242,863.66          220,596.28   （五）母公司利润表                                                                     单元：万元         款式            2024 年度                 2023 年度            2022 年度 一、营业收入                   150,548.71              138,012.40          124,337.58 减：营业成本                   121,947.02              122,501.04          115,984.38   税金及附加                      906.24                  651.78             489.36   销售费用                       203.48                  214.37             188.68   照料费用                     4,503.28                5,323.52            4,518.60   研发费用                     5,271.75                5,593.77            4,950.10   财务费用                     1,362.98                1,764.76            1,037.60 加：利息收入                     1,388.39                1,807.76            1,104.92   利息费用                        29.73                   47.78               71.02 加：其他收益                     1,179.04                1,121.38             369.29   投资收益                                -                   -                   -   信用减值损失                   -1,114.28                -112.86           -1,316.78   钞票减值损失                    -832.60                  -67.94             -564.96   钞票处置收益                     114.99                  352.06                8.67 二、营业利润                    15,701.11                3,255.82           -4,334.90 加：营业外收入                       11.23                   18.35                6.52 减：营业外支拨                       17.59                   27.19               49.78 三、利润总额                    15,694.75                3,246.98           -4,378.16 减：所得税费用                    1,755.79                  291.05           -1,317.40 四、净利润                     13,938.96                2,955.93           -3,060.76 五、其他概述收益的税后净额                         -                   -                   - 六、概述收益总额                  13,938.96                2,955.93           -3,060.76 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （六）母公司现款流量表                                                         单元：万元            款式           2024 年度           2023 年度       2022 年度 一、筹办行动产生的现款流量  销售商品、提供劳务收到的现款               74,754.82    92,899.77     61,423.31  收到的税费返还                              -       436.06        487.65  收到其他与筹办行动磋议的现款                2,024.18     4,210.80      5,004.25 筹办行动现款流入小计                    76,779.00    97,546.64     66,915.21  购买商品、接受劳务支付的现款               51,927.96    53,456.25     57,154.32  支付给职工以及为职工支付的现款              10,255.86     9,502.13      9,560.83  支付的各项税费                       4,373.93     3,142.02      1,942.57  支付其他与筹办行动磋议的现款                4,740.03     5,888.86      6,740.55 筹办行动现款流出小计                    71,297.78    71,989.25     75,398.27 筹办行动产生的现款流量净额                  5,481.22    25,557.39      -8,483.06 二、投资行动产生的现款流量  收回投资收到的现款                            -             -             -  取得投资收益所收到的现款                         -             -             -  处置固定钞票、无形钞票和其他持久钞票 收回的现款净额  收到其他与投资行动磋议的现款              183,384.43   159,933.73    100,229.51 投资行动现款流入小计                   183,606.67   160,509.28    100,336.76  购建固定钞票、无形钞票和其他持久钞票 支付的现款  投资支付的现款                       5,555.00    24,933.60              -  支付其他与投资行动磋议的现款              187,938.53   167,120.00    115,535.42  取得子公司尽头他营业单元支付的现款                                       -             -        45.00 净额 投资行动现款流出小计                   195,547.36   195,003.22    121,206.81 投资行动产生的现款流量净额                -11,940.69    -34,493.94    -20,870.05 三、筹资行动产生的现款流量  经受投资收到的现款                            -    22,440.00              -  取得借款收到的现款                    52,000.00    55,000.00     39,000.00  收到其他与筹资行动磋议的现款               54,007.83    17,915.15              - 筹资行动现款流入小计                   106,007.83    95,355.15     39,000.00  偿还债务支付的现款                    45,000.00    55,000.00     22,000.00 无锡市振华汽车部件股份有限公司                      向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书          款式                   2024 年度           2023 年度         2022 年度  分配股利、利润或偿付利息支付的现款                  15,845.21        4,305.80     4,091.06  支付其他与筹资行动磋议的现款                     48,602.66       21,119.49             - 筹资行动现款流出小计                         109,447.87       80,425.29    26,091.06 筹资行动产生的现款流量净额                       -3,440.04       14,929.86    12,908.94 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                       2.07            2.91         5.76 五、现款及现款等价物净增多额                      -9,897.44        5,996.21    -16,438.40 加：期初现款及现款等价物余额                       9,984.11        3,987.89    20,426.29 六、期末现款及现款等价物余额                          86.67        9,984.11     3,987.89 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围尽头变化情况   （一）财务报表的编制基础   公司财务报表以无间筹办为基础，笔据履行发生的交易和事项，按照财政部 颁布的《企业管帐准则—基本准则》、具体管帐准则和后来颁布的企业管帐准则 应用指南、企业管帐准则解释尽头他磋议礼貌（以下简称“企业管帐准则”）以 及中国证券监督照料委员会《公开刊行证券的公司信息露出编报司法第 15 号— 财务讨教的一般礼貌》的露出礼貌，并基于公司笃定的要紧管帐政策、管帐猜想 进行编制。   （二）合并财务报表的合并范围及变化情况   合并财务报表的合并范围以阻挡为基础赐与笃定。阻挡是指本公司领有对被 投资单元的权力，通过参与被投资单元的磋议行动而享有可变酬报，何况有才能 运用对被投资单元的权力影响其酬报金额。子公司，是指被本公司阻挡的主体。   讨教期各期末，公司合并财务报表范围内子公司情况如下：                                      是否纳入合并报表范围       公司称号 无锡市振华亿好意思嘉科技有限公司           是                      是                是 无锡市振华方园模具有限公司            是                      是                是 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                      是否纳入合并报表范围       公司称号 武汉振华恒升祥汽车零部件有限                          是                是                是 公司 郑州振华君润汽车部件有限公司           是                是                是 宁德振华振德汽车部件有限公司           是                是                是 上海恒伸祥汽车部件有限公司            是                是                是 廊坊振华全京申汽车零部件有限                          是                是                是 公司 无锡市振华开祥科技有限公司            是                是                否 上海九宇说念汽车零部件有限公司           是                否                否   子公司具体情况详见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“二、组织结构和对其 他企业要紧权益投资情况”之“（二）对其他企业的要紧权益投资情况”。 其纳入合并财务报表范围。 科技有限公司，并将其纳入合并财务报表范围。 入合并财务报表范围。 四、最近三年的主要财务方针及非频繁性损益明细表   （一）主要财务方针        款式 流动比率（倍）                       0.99              0.98            1.07 速动比率（倍）                       0.87              0.83            0.86 钞票欠债率（母公司）                 35.87%             33.72%         32.96% 钞票欠债率（合并）                  49.80%             52.25%         43.85% 应收账款盘活率（次）                    1.60              1.77            2.04 存货盘活率（次）                      5.66              5.13            4.59 息税前利润（万元）                47,845.05        36,840.54        20,745.15 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书         款式 利息保障倍数（倍）                    19.18               16.99              18.78 每股净钞票（元/股）                    9.74                8.72                9.94 筹办行动产生的现款流量净额 （万元） 每股筹办行动现款流量（元/股）               1.88                1.69                0.19 每股净现款流量（元/股）                  -0.21               0.29               -0.49 注 1：上述方针均依据合并报表口径计较，各方针的具体计较公式如下： （1）流动比率＝流动钞票÷流动欠债； （2）速动比率＝（流动钞票－存货）÷流动欠债； （3）钞票欠债率＝（欠债总额÷钞票总额）×100%； （4）应收账款盘活率=营业收入÷（期初应收账款账面余额+期初合同钞票账面余额+期末 应收账款账面余额+期末合同钞票账面余额）÷2； （5）存货盘活率=营业成本÷（期初存货账面余额+期末存货账面余额）÷2； （6）息税前利润＝利润总额+财务费用中的利息支拨 （7）利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支拨）/财务费用中的利息支拨； （8）每股净钞票=期末包摄于母公司的股东权益算计÷期末总股本； （9）每股筹办行动现款流量=当期筹办行动现款产生的现款流量净额÷期末总股本； （10）每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额÷期末总股本。    （二）净钞票收益率和每股收益    公司按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息露出编报司法第 9 号——净 钞票收益率和每股收益的计较及露出（2010 年校正）》（中国证券监督照料委 员会公告20102 号）、《公开刊行证券的公司信息露出解释性公告第 1 号—— 非频繁性损益》（中国证券监督照料委员会公告200843 号）的要求计较的净资 产收益率和每股收益如下：              款式                    2024 年度      2023 年度         2022 年度 扣 除 非 经 常 性 损 基本每股收益（元/股）                1.53            1.11         0.65 益前            稀释每股收益（元/股）                1.53            1.11         0.65 扣除非频繁性损益前加权平均净钞票收益率                    16.37%      13.19%            8.44% 扣 除 非 经 常 性 损 基本每股收益（元/股）                1.50            1.13         0.36 益后            稀释每股收益（元/股）                1.50            1.13         0.36 扣除非频繁性损益后加权平均净钞票收益率                    16.08%      13.33%            4.08%    （三）非频繁性损益明细表    笔据中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息露出解释性公告第 1 号— —非频繁性损益》的礼貌，公司最近三年非频繁性损益明细如下表所示： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                              单元：万元              款式                  2024 年度       2023 年度       2022 年度 非流动性钞票处置损益，包括已计提钞票减值 准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常筹办 业务密切磋议、相宜国度政策礼貌、按照笃定 的程序享有、对公司损益产生无间影响的政府 补助除外 吞并阻挡下企业合并产生的子公司期初至合                                            -      344.02       8,099.75 并日确当期净损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨                    5.80         -16.62        14.16 其他相宜非频繁性损益界说的损益款式                          -             -        4.10 减：所得税影响额                            179.91        153.92        232.86 减：包摄于少数股东的非频繁性损益净额                         -             -             -              算计                     731.46       1,127.32      8,932.82 五、管帐政策、管帐猜想及紧要管帐瑕玷更正   （一）管帐政策变更   （1）推广《企业管帐准则解释第 15 号》                                         （财会〔2021〕 于企业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品 对外售售的管帐处理”和“对于耗费合同的判断”礼貌，上述管帐政策变更对公 司财务报表无影响。   （2）推广《企业管帐准则解释第 16 号》                                         （财会〔2022〕 “对于刊行方分类为权益器具的金融器具磋议股利的所得税影响的管帐处理”和 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理” 礼貌，上述管帐政策变更对公司财务报表无影响。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （1）推广《企业管帐准则解释第 16 号》                                         （财会〔2022〕 于单项交易产生的钞票和欠债磋议的递延所得税不适用运行阐发豁免的管帐处 理”礼貌，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。   （1）推广《企业管帐准则解释第 17 号》                                         （财会〔2023〕 流动欠债与非流动欠债的分离”礼貌，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。   （2）推广《企业管帐准则解释第 17 号》                                         （财会〔2023〕 供应商融资安排的露出”礼貌，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。   （3）推广《企业管帐准则解释第 17 号》                                         （财会〔2023〕 售后租回交易的管帐处理”礼貌，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。   （4）推广《企业管帐准则解释第 18 号》                                        （财会〔2024〕 不属于单项践约义务的保证类质料保证的管帐处理”礼貌,并对可比期间信息进 行追思休养。具体休养情况如下：                                                   单元：万元              受要紧影响的报表款式                       影响金额 无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书             受要紧影响的报表款式                                        影响金额 营业成本                                                                        68.86 销售费用                                                                       -68.86 注：由于金额影响相对较小，本召募诠释书中未将 2022 年和 2023 年销售费用中质料索赔调 整至营业成本   （二）管帐猜想变更   讨教期内，公司主要管帐猜想未发生紧要变更。   （三）管帐瑕玷更正   讨教期内，公司无管帐瑕玷更正。 六、财务情景分析   （一）钞票情景分析   讨教期各期末，公司钞票结构如下：                                                                       单元：万元    款式               金额           比例        金额          比例           金额           比例 流动钞票算计       230,106.53    47.41% 220,774.51     48.24%      156,635.98    44.23% 非流动钞票算计      255,200.22    52.59% 236,860.13     51.76%      197,504.14    55.77% 钞票所有         485,306.74   100.00% 457,634.65    100.00%      354,140.12 100.00%   讨教期内公司流动钞票占总钞票的比例分别为 44.23%、48.24%和 47.41%， 主要为货币资金、应收账款、存货。讨教期各期末，公司非流动钞票占总钞票的 比例分别为 55.77%、51.76%和 52.59%，主要为固定钞票、无形钞票、在建工程。 公司的钞票结构与主营业务情况相匹配。   讨教期各期末，公司流动钞票组成情况如下：                                                                       单元：万元        款式                      金额         比例         金额         比例         金额         比例 货币资金                18,444.62    8.02%    21,459.10   9.72%    14,110.07    9.01% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书        款式                    金额            比例            金额          比例            金额          比例 应收单子                      -              -      841.28     0.38%                -            - 应收账款             148,524.25     64.55% 150,684.11         68.25%        97,226.38    62.07% 应收款项融资            26,107.39     11.35%         7,138.66    3.23%         7,550.20     4.82% 预支款项               5,649.34      2.46%         6,687.99    3.03%         5,472.68     3.49% 其他应收款               215.15       0.09%          240.98     0.11%           53.74      0.03% 存货                29,133.68     12.66%        32,645.15   14.79%        30,540.49    19.50% 合同钞票                      -              -            -            -            -            - 一年内到期的非流动钞票               -              -            -            -            -            - 其他流动钞票             2,032.10      0.88%         1,077.24    0.49%         1,682.43     1.07% 流动钞票算计           230,106.53 100.00% 220,774.51 100.00% 156,635.98 100.00%      讨教期各期末，公司流动钞票分别为 156,635.98 万元、220,774.51 万元和 付款项和存货组成。讨教期各期末，前述科目占流动钞票的比例均在 95%以上。 讨教期各期末，公司流动钞票具体分析如下：      （1）货币资金      讨教期各期末，公司货币资金的具体情况如下：                                                                               单元：万元         款式      2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日        库存现款                       2.59                      2.76                     14.35        银行入款               15,646.38                   20,475.82                13,495.62      其他货币资金                   2,795.65                    980.52                    600.10         算计                18,444.62                   21,459.10                14,110.07      讨教期各期末，公司货币资金分别为 14,110.07 万元、21,459.10 万元和 货币资金主要系银行承兑汇票保证金和 ETC 保证金以及股份回购证券交易账户 的余额。      （2）应收单子      讨教期各期末，公司应收单子的具体情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                                单元：万元     款式      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 银行承兑单子                         -                   -                     - 交易承兑单子                         -              885.56                     - 减：坏账准备                         -               44.28                     -     算计                         -              841.28                     - 公司及上海同舟汽车零部件有限公司出具的交易承兑汇票。   （3）应收账款   讨教期各期末，公司应收账款的具体情况如下：                                                                单元：万元        款式         2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 应收账款余额                  156,643.60          158,970.21          102,670.23 坏账准备                      8,119.35            8,286.10            5,443.85 应收账款净额                  148,524.25          150,684.11           97,226.38 期末应收账款净额占当期 销售收入比例 期末应收账款净值占流动 钞票总额比例   讨教期内，公司信用政策未发生紧要变化，总体保持理会。跟着筹办规模的 扩大，公司应收账款余额和账面价值全体呈上升趋势，期末应收账款净额占当期 销售收入比例增长较快，主要原因是讨教期内公司分拼总成业务发展较快，笔据 公司分拼总成加工业务的业务模式特质及合同商定的权利义务等，按照企业管帐 准则的磋议礼貌，公司该类业务模式给与“净额法”阐发收入，而应收账款中既 包含应收的加工费也包括材料款，是以导致期末应收账款净额占当期销售收入比 例渐渐增多。讨教期内，期后回款情况精湛，不存在紧要逾期的情况。   讨教期内，公司应收账款账龄散播情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                                                单元：万元         款式                          金额          比例          金额           比例        金额          比例         算计             156,643.60 100.00% 158,970.21 100.00% 102,670.23 100.00%    讨教期内，公司应收账款主要汇聚在 1 年以内。讨教期各期末，公司 1 年以 内应收账款占总金额的比例分别为 99.63%、99.66%和 99.77%，应收账款账龄结 构较为健康。    公司参考历史信用损失训导，市欢当前情景以及对将来经济情景的预测，编 制应收账款账龄与通盘存续期预期信用损失率对照表，计较预期信用损失。                账龄                                       应收账款预期信用损失率（%）    讨教期内，公司应收账款坏账准备计提情况如下：                                                                                单元：万元     类别                   账面余额                         坏账准备                                                                               账面价值                        金额            比例            金额          计提比例 按单项计提坏账准  备的应收账款 按组算计提坏账准  备的应收账款     算计              156,643.60      100.00%        8,119.35        5.18%       148,524.25 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书     类别                 账面余额                            坏账准备                                                                                  账面价值                       金额            比例              金额          计提比例 按单项计提坏账准  备的应收账款 按组算计提坏账准  备的应收账款     算计            158,970.21    100.00%             8,286.10     5.21%           150,684.11     类别                 账面余额                            坏账准备                                                                                  账面价值                       金额            比例              金额          计提比例 按单项计提坏账准  备的应收账款 按组算计提坏账准  备的应收账款     算计            102,670.23    100.00%             5,443.85     5.30%            97,226.38   其中，按账龄分析法计提坏账准备情况如下：                                                                                  单元：万元   账龄          账面余额              占比        坏账准备           计提比例          账面价值              占比   算计     156,346.90    100.00%        7,822.65         5.00%      148,524.25       100.00%   账龄          账面余额              占比        坏账准备           计提比例          账面价值              占比   算计     158,698.04    100.00%        8,013.93         5.05%      150,684.11       100.00%   账龄          账面余额              占比        坏账准备           计提比例          账面价值              占比 无锡市振华汽车部件股份有限公司                              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书     算计      102,398.06   100.00%    5,171.68     5.05%      97,226.38   100.00%      讨教期内，公司按单项计提坏账准备的应收账款的坏账准备计提比例为 预测，通过失言风险敞口和通盘存续期预期信用损失率，计较预期信用损失。      讨教期内，公司应收账款坏账准备计提金额分别为 1,089.11 万元、2,842.25 万元和-166.75 万元，不存在坏账准备收回或转回情况。各期应收账款坏账准备 计提金额波动主要受公司应收账款期末余额波动影响，应收账款坏账准备计提合 理，计提金额对公司筹办事迹影响较小。      讨教期内，公司应收账款欠款金额前五名单元为： 序                              2024 年 12 月 31 日 号              客户称号                    期末余额（万元）             占应收账款余额比例               算计                               137,448.26               87.75% 序                              2023 年 12 月 31 日 号              客户称号                    期末余额（万元）             占应收账款余额比例               算计                               141,851.71               89.23% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                           2022 年 12 月 31 日 号            客户称号                 期末余额（万元）            占应收账款余额比例             算计                            88,529.06              86.23%      讨教期各期末，公司应收账款主要对象为上海汽车集团股份有限公司、上汽 通用汽车有限公司及上汽通用汽车有限公司，上述客户筹办规模较大、信用情景 精湛。讨教期内，公司应收账款余额前五名客户与主要客户匹配，且对主要客户 的信用政策不存在紧要变化，不存在放宽信用政策突击阐发收入的情形。公司上 述应收账款对象资信情景较好，存在坏账风险的可能性较小。      讨教期内，公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比上市公司比较情况 如下： 公司称号         1 年以内             1-2 年      2-3 年            3 年以上 华达科技          5.00%           10.00%      30.00%           100.00% 金鸿顺           5.00%           10.00%      30.00%           100.00% 常青股份          5.00%           10.00%      30.00%      年计提 80%，5 年以上计                                                            提 100.00% 多利科技          5.00%           10.00%      50.00%           100.00% 英利汽车     月计提 1.00%，3 个月-1     10.00%      30.00%           100.00%             年计提 5.00% 刊行东说念主           5.00%           10.00%      30.00%           100.00% 数据来源：可比上市公司年度讨教及招股诠释书；      讨教期内，公司应收账款的坏账准备计提比例与同行业可比上市公司基本一 致。      公司与同行业可比公司应收账款坏账准备计提方法、比例的对比情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                          向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   公司称号          计提方法                2024 年度      2023 年度         2022 年度   华达科技         预期信用损失                6.29%         6.81%          6.39%    金鸿顺         预期信用损失                9.03%        11.67%          11.36%   常青股份         预期信用损失                9.67%         6.48%          5.54%   多利科技         预期信用损失               10.70%         7.82%          5.22%   英利汽车         预期信用损失                3.84%         3.58%          2.96%          平均值                         7.91%         7.72%          6.29%   无锡振华         预期信用损失                5.18%         5.21%          5.30% 数据来源：可比上市公司年度讨教及招股诠释书；   公司制定了较为适当的坏账准备计提政策，并已按管帐准则要求实时足额计 提坏账准备。讨教期各期末，公司应收账款坏账准备占应收账款余额的比例分别 为 5.30%、5.21%和 5.18%。全体而言，公司应收账款的账龄结构与货款的结算 周期匹配，应收账款结构合理、理会，坏账准备计提充分，与同行业可比公司相 比不存在权贵差异。   （4）应收款项融资   讨教期内，公司应收款项融资情况如下：                                                                   单元：万元     款式         2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日  银行承兑汇票                 26,107.39              7,138.66             7,550.20     算计                  26,107.39              7,138.66             7,550.20   公司持有单子的主要目的为贴现及支付供应商货款使用。笔据金融器具准则 的磋议礼貌，公司将 2019 年末公允价值计量且其变动计入其他概述收益的应收 单子计入应收款项融资。讨教期各期末，公司应收款项融资均为银行承兑汇票， 具有较好的信费用。2024 年度公司应收款项融资金额较高，主要原因是年底收 到客户开具的银行承兑汇票增多所致。   （5）预支款项   讨教期各期末，公司预支款项金额分别为 5,472.68 万元、6,687.99 万元和 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      （6）其他应收款      讨教期内，公司其他应收款情况如下：                                                                      单元：万元        款式       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 押金保证金                      234.14                254.98                   38.12 其他                           19.40                13.92                   27.04 减：坏账准备                       38.39                27.91                    11.42        算计                  215.15                240.98                   53.74      公司其他应收款主要为因业务需要而产生的资金拆借款、押金及保证金、其 他走动款。      （7）存货      讨教期内，公司存货明细及计提跌价准备情况如下：                                                                      单元：万元       款式                   账面余额                 存货跌价准备                      账面价值 原材料                  14,181.90                    680.48               13,501.42 库存商品                  8,341.42                  1,483.83                6,857.60 发出商品                   106.46                     106.46                         - 委派加工物质                2,289.59                            -             2,289.59 盘活材料                    50.78                             -               50.78 在产品                   6,643.62                    209.32                6,434.30       算计             31,613.78                  2,480.10               29,133.68       款式                   账面余额                 存货跌价准备                      账面价值 原材料                  14,228.41                    286.56               13,941.85 库存商品                  9,943.85                  1,455.26                8,488.59 发出商品                   106.46                     106.46                         - 委派加工物质                2,069.49                            -             2,069.49 盘活材料                    13.88                             -               13.88 在产品                   8,260.89                    129.55                8,131.35 无锡市振华汽车部件股份有限公司                      向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书       算计            34,622.99               1,977.84      32,645.15       款式                   账面余额               存货跌价准备             账面价值 原材料                 15,240.45                642.83       14,597.62 库存商品                 9,488.18               1,578.84       7,909.34 发出商品                  106.46                 106.46               - 委派加工物质               1,252.36                       -      1,252.36 盘活材料                   13.47                        -        13.47 在产品                  6,898.00                130.30        6,767.70       算计            32,998.92               2,458.43      30,540.49   讨教期各期末，公司存货账面价值分别为 30,540.49 万元、32,645.15 万元和 出产所需的冷轧板、热镀锌板等车用钢材以及焊合螺母、螺栓等外购程序件；在 产品主要为出产过程中的汽车零部件及模具；发出商品为已发货但尚未经客户确 认的产成品。公司笔据客户的订单或排产计算，市欢本人原料、产成品库存安排 本人的出产计算和采购计算。   讨教期各期末，公司存货金额较大，主要为原材料、库存商品和在产品。公 司原材料主要为钢材，讨教期内原材料账面价值占期末存货账面价值的比例分别 是 47.80%、42.71%和 46.34%。公司产品的销售模式主要为与客户缔结框架合同， 客户笔据履行需求下达具体订单，因此，公司需要笔据照料层的训导和预判对产 品进行备货以便快速响应客户需求，是以讨教期各期末公司账面原材料及库存商 品金额较高。   讨教期各期末，公司存货余额中，库龄 1 年以内的原材料及库存商品算计占 比均在 70%以上，1 年以内的存货占比较高，全体库龄较短。公司在手订单充足， 不存在大批的残次冷备品、滞销或销售送还等情形。   公司存货跌价准备的计提政策为：钞票欠债表日，存货给与成本与可变现净 值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。顺利  无锡市振华汽车部件股份有限公司                              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书  用于出售的存货，在正常出产筹办过程中以该存货的猜想售价减去猜想的销售费  用和磋议税费后的金额笃定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常出产经  营过程中以所出产的产成品的猜想售价减去至完工时猜想将要发生的成本、猜想  的销售费用和磋议税费后的金额笃定其可变现净值；钞票欠债表日，吞并项存货  中一部分有合同价钱商定、其他部分不存在合同价钱的，分别笃定其可变现净值，  并与其对应的成本进行比较，分别笃定存货跌价准备的计提或转回的金额。    讨教期各期末，公司按照存货跌价准备计提政策计提跌价准备，存货跌价准  备计提充分，相宜企业管帐准则的磋议礼貌。    （8）其他流动钞票    讨教期内，公司其他流动钞票情况如下：                                                                             单元：万元          款式    2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日                   2022 年 12 月 31 日  待抵扣升值税进项税                     962.67                     943.09               1,556.26  预缴企业所得税                       796.13                          -                       -  预支房租费                          17.33                      42.35                   41.77  一年内到期的软件特准权                    87.34                      84.43                   79.65  待摊辘集费                           7.17                       7.37                    4.75  待摊利息费用                        161.46                          -                       -          算计                2,032.10                   1,077.24                 1,682.43    讨教期内，公司的其他流动钞票主要为待抵扣的升值税进项税及预缴企业所  得税，总体金额较小。    讨教期各期末，公司非流动钞票组成情况如下：                                                                             单元：万元        款式                     金额          比例             金额          比例           金额          比例 持久股权投资                     -              -           -            -           -           - 固定钞票           190,435.08       74.62% 158,800.54          67.04% 150,215.48       76.06% 在建工程               20,531.07     8.05%        38,474.08    16.24%      12,226.54    6.19% 油气钞票                       -              -           -            -           -           -  无锡市振华汽车部件股份有限公司                                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书           款式                         金额         比例              金额            比例            金额         比例 使用权钞票                   2,216.21    0.87%          3,231.73      1.36%                -         - 无形钞票                   26,676.67   10.45%         21,470.06      9.06%       18,543.33    9.39% 开发支拨                           -             -             -             -            -         - 商誉                             -             -             -             -            -         - 持久待摊费用                  9,147.20    3.58%          8,305.33      3.51%       10,427.89    5.28% 递延所得税钞票                 3,862.62    1.51%          5,936.14      2.51%         4,574.45   2.32% 其他非流动钞票                 2,331.38    0.91%             642.24     0.27%         1,516.47   0.77% 非流动钞票算计               255,200.22 100.00% 236,860.13 100.00% 197,504.14 100.00%      讨教期各期末，公司非流动钞票分别为 197,504.14 万元、236,860.13 万元和  摊费用组成。讨教期各期末，前述科目占非流动钞票的比例均在 90%以上。      讨教期各期末，公司非流动钞票具体分析如下：      （1）固定钞票      讨教期各期末公司固定钞票组成情况如下：                                                                                    单元：万元      款式                 金额          比例                   金额            比例              金额         比例 房屋及建筑物          83,055.71    43.61%          74,579.45          46.96%        76,509.92   50.93% 机器开辟           106,136.48    55.73%          82,811.66          52.15%        72,723.36   48.41% 办公开辟尽头他           722.61      0.38%               792.73         0.50%          643.33    0.43% 运输器具              520.28      0.27%               616.70         0.39%          338.86    0.23%      算计        190,435.08   100.00%      158,800.54            100.00%       150,215.48 100.00%      讨教期各期末，公司固定钞票账面价值分别为 150,215.48 万元、158,800.54  万元和 190,435.08 万元，主要为房屋及建筑物和机器开辟。公司固定钞票账面价  值逐年增长，主如果受益于下流新能源汽车行业的快速增长和公司竞争实力的提  升，公司陆续新建厂房、添置机器开辟，用于扩增产能。2022 年子公司无锡亿  好意思嘉的车间及厂房完工，导致房屋及建筑物原值增多 17,807.71 万元。2024 年底， 无锡市振华汽车部件股份有限公司                            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 郑州工场二期土建工程完成，导致房屋及建筑物原值增多 12,608.03 万元，新增 机器开辟原值金额 20,045.44 万元。   公司固定钞票折旧给与年限平均法分类计提，笔据固定钞票类别、预计使用 寿命和预计净残值率笃定折旧，具体折旧计提政策如下：    类别      折旧方法         折去年限（年）                   残值率（%）         年折旧率（%）  房屋及建筑物    年限平均法               20                    5                    4.75   机器开辟     年限平均法          3、5、10                     5           31.67、19.00、9.50   运输器具     年限平均法             4、10                    5             23.75、9.50  办公开辟尽头他   年限平均法          3、5、10                     5           31.67、19.00、9.50   公司的折旧计提政策与同行业可比上市公司对比情况如下：                                           折去年限    类别            华达科技         金鸿顺               常青股份           多利科技         英利汽车  房屋及建筑物     20 年         20 年               20 年         20 年              20 年   机器开辟     5-10 年       5-10 年              10 年         10 年             5-10 年   运输器具       5年          4-5 年              5年            4年                5年 办公开辟尽头他      5年         3-10 年              3年           3-5 年             2-5 年 数据来源：可比上市公司年度讨教及招股诠释书；   讨教期内，公司主要固定钞票折去年限与同行业可比公司不存在紧要差异， 公司固定钞票折去年限具有合感性。   （2）在建工程   讨教期内，公司在建工程的组成及变化情况如下：                                                                       单元：万元    款式             金额          比例           金额            比例          金额                比例 亿好意思嘉厂房工程             -          -         129.94     0.34%      1,458.60          11.93% 郑州二期厂房工程            -          -    11,799.82       30.67%            -               - 其他稀疏工程        191.26    0.93%            215.49     0.56%             -               - 廊坊新厂房款式     3,827.83    18.64%                -          -            -               - 开辟安装工程     16,511.98    80.42%      26,328.83       68.43%   10,767.94           88.07% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      款式                金额          比例             金额          比例          金额          比例      算计       20,531.07    100.00%      38,474.08     100.00%    12,226.54    100.00%      讨教期各期末，公司在建工程账面价值分别为 12,226.54 万元、38,474.08 万 元和 20,531.07 万元，公司在建工程主如果为知足公司扩产需求而成立的厂房及 新增出产开辟。      讨教期各期末，公司在建工程均处于建造状态，且预计将来使用价值能达到 预期，不存在减值迹象，无需计提减值准备。      （3）使用权钞票      公司 2021 年开首推广新租出准则，公司对除短期租出和廉价值钞票租出以 外的租出阐发使用权钞票和租出欠债。2023 年及 2024 年底，公司使用权钞票金 额分别为 3,231.73 万元及 2,216.21 万元，主要为公司 2023 年新增上海恒伸祥、 宁德振德及廊坊全京申的厂房租出。      讨教期期末，公司使用权钞票不存在减值迹象，未计提减值准备。      （4）无形钞票      讨教期各期末，公司无形钞票组成及变动情况如下：                                                                             单元：万元      款式              金额           比例            金额           比例          金额          比例 地盘使用权       26,271.58      98.48%     21,118.98       98.36%    18,247.30     98.40% 软件             402.76       1.51%         346.82       1.62%      289.82       1.56% 商标权              2.32       0.01%             4.27     0.02%         6.21      0.03%      算计     26,676.67     100.00%     21,470.06      100.00%    18,543.33    100.00%      公司无形钞票的摊销年限政策如下：使用寿命有限的无形钞票，在使用寿命 内按照与该项无形钞票磋议的经济利益的预期结果方式系统合理地摊销，无法可 靠笃定预期结果方式的，给与直线法摊销。具体年限如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书         类别                    摊销方法                             折去年限（年） 地盘使用权                          直线法                                  50 软件                             直线法                                 5、10 商标权                            直线法                                  5      公司无形钞票摊销政策与同行业可比公司的比较情况如下：                                         摊销年限   类别              华达科技         金鸿顺           常青股份            多利科技              英利汽车              合同礼貌年限 地盘使用权                     50 年              50 年          50 年             50 年              或受益年限   软件           5年         2-3 年             3年                5年           10 年 数据来源：可比上市公司年度讨教及招股诠释书；      综上，公司与同行业可比公司无形钞票摊销年限不存在紧要差异，公司无形 钞票摊销期限合理严慎。      公司无形钞票情景精湛，期末不存在减值迹象，未计提减值准备。      （5）商誉      讨教期各期末，公司不存在商誉。      （6）持久待摊费用      讨教期各期末，公司持久待摊费用具体组成如下                                                                           单元：万元       款式        2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 工装                        4,594.61                 3,695.49                7,462.27 推车料箱                      2,585.61                 2,122.76                1,506.14 其他                        1,966.97                 2,487.09                1,459.48       算计                  9,147.20                 8,305.33               10,427.89      讨教期各期末，公司持久待摊费用金额分别为 10,427.89 万元、8,305.33 万 元和 9,147.20 万元，主要为模具等工装费用。      讨教期内，对于整车制造商不只独购买的模具等工装，公司在零件通过 PPAP 的次月起将磋议工装阐发为持久待摊费用，并按 36 个月摊销计入产品成本。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      （7）递延所得税钞票      讨教期内，公司递延所得税钞票情况如下：                                                                                单元：万元      款式    可抵扣暂          递延所得            可抵扣暂          递延所得        可抵扣暂        递延所得            时性差异          税钞票             时性差异           税钞票        时性差异         税钞票 钞票减值准备      10,805.28    2,299.96         10,657.45    2,327.87     7,875.72    1,631.56 递延收益         7,929.36    1,628.92          8,255.90    1,670.13     8,560.97    1,711.16 可抵扣耗费               -           -         12,294.12    1,937.55    12,925.91    1,939.15 股权激励          635.60       112.98            347.84       61.09            -           - 租出欠债         2,469.30     612.98           3,426.75      849.41            -           - 其他           2,012.37     389.98           2,806.77      669.45     2,316.36      476.95      算计     23,851.91    5,044.83         37,788.82    7,515.50    31,678.95    5,758.81      讨教期内，公司递延所得税欠债情况如下：                                                                                单元：万元      款式    应征税暂          递延所得            应征税暂          递延所得        应征税暂        递延所得            时性差异           税欠债            时性差异          税欠债         时性差异         税欠债 固定钞票加速 折旧差异 使用权钞票        2,216.21     549.83           3,231.73      800.72            -           -      算计      4,745.75    1,182.21          6,346.27    1,579.36    5,427.91     1,184.36                                                                                单元：万元             递延所得         抵销后递            递延所得          抵销后递        递延所得        抵销后递      款式     税钞票和         延所得税            税钞票和          延所得税        税钞票和        延所得税             欠债互抵         钞票或负            欠债互抵          钞票或负        欠债互抵        钞票或负              金额           债余额             金额            债余额         金额         债余额 递延所得税钞票       1,182.21    3,862.62          1,579.36    5,936.14    1,184.36    4,574.45 递延所得税欠债       1,182.21              -       1,579.36           -    1,184.36           -      讨教期各期末，公司递延所得税钞票金额分别为 4,574.45 万元、5,936.14 万 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 元和 3,862.62 万元。讨教期内，公司递延所得税钞票主如果钞票减值准备、可抵 扣耗费等可抵扣暂时性差异产生的递延所得税钞票。   （8）其他非流动钞票   讨教期各期末，公司其他非流动钞票组成情况具体如下：                                                                      单元：万元     款式       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 预支软件款                    191.34                  279.02                      - 预支开辟款                   2,140.04                 363.22              1,516.47     算计                  2,331.38                 642.24              1,516.47   讨教期各期末，公司其他非流动钞票金额分别为 1,516.47 万元、642.24 万元 和 2,331.38 万元。讨教期内，公司其他非流动钞票主如果预支的开辟款及软件款。   （二）欠债情景分析   讨教期各期末公司流动欠债和非流动欠债金额及占总欠债的比例情况如下：                                                                      单元：万元    款式             金额         比例           金额         比例          金额         比例 流动欠债算计    231,629.23    95.84% 225,993.55       94.52% 146,711.80     94.49% 非流动欠债算计    10,066.27     4.16%     13,103.16     5.48%    8,560.97     5.51% 欠债所有      241,695.50   100.00% 239,096.71      100.00% 155,272.77    100.00%   讨教期各期末，公司欠债总额分别为 155,272.77 万元、239,096.71 万元和 动欠债占欠债总额的比例分别为 94.49%、94.52%和 95.84%；非流动欠债占比较 低，主要为递延收益。   讨教期各期末，公司流动欠债具体组成如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                          向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                                         单元：万元    款式            金额          比例            金额         比例           金额           比例 短期借款       73,054.78    31.54%      58,058.17    25.69%     37,037.24     25.24% 应付单子       16,300.00     7.04%       2,000.00     0.88%      2,000.00      1.36% 应付账款      127,426.95    55.01% 148,849.18        65.86%     99,529.61     67.84% 预收款项               -         -              -          -            -            - 合同欠债          86.82      0.04%       2,443.54     1.08%       514.76       0.35% 应付职工薪酬      3,990.88     1.72%       3,896.83     1.72%      3,109.90      2.12% 应交税费        6,155.81     2.66%       5,435.08     2.40%      4,245.91      2.89% 其他应付款       3,313.48     1.43%       4,071.35     1.80%       272.58       0.19% 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债          4.83     0.00%          10.70     0.00%          1.79      0.00% 流动欠债算计    231,629.23   100.00% 225,993.55       100.00% 146,711.80       100.00%   讨教期内，公司流动负借主要由应付账款和短期借款组成。   讨教期内，公司主要流动欠债款式的变化情况分析如下：   （1）短期借款   讨教期内，公司短期借款情况如下：                                                                         单元：万元     款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 信用借款                    73,054.78               58,058.17                37,037.24     算计                  73,054.78               58,058.17                37,037.24   讨教期各期末，公司短期借款金额分别为 37,037.24 万元、58,058.17 万元和 司新增部分短期借款。   （2）应付单子   讨教期内，公司应付单子情况如下：                                                                         单元：万元     款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 银行承兑汇票                   9,300.00                2,000.00                 2,000.00 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书     款式       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 交易承兑汇票                 7,000.00                       -                        -     算计                16,300.00                2,000.00               2,000.00   讨教期各期末，公司应付单子主要为银行承兑汇票。公司笔据业务需要，部 分货款给与单子支付。跟着公司筹办规模的扩大、采购规模相应增多，公司通过 单子向供应商付款的规模增多，因此 2024 年末应付单子余额有所增多。   （3）应付账款   讨教期各期末，公司应付账款情况如下：                                                                    单元：万元        款式      2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 应付材料款                   114,683.13             129,300.57            81,323.93 应付持久钞票款                   9,706.21              15,860.54            15,853.10 应付费用款                     3,037.60               3,688.06             2,352.58        算计               127,426.95             148,849.18            99,529.61   讨教期各期末，公司应付账款金额分别为 99,529.61 万元、148,849.18 万元 和 127,426.95 万元。公司应付账款规模与公司业务发展和筹办情况相适合。   （4）合同欠债   讨教期各期末，公司合同欠债金额分别为 514.76 万元、2,443.54 万元和 86.82 万元，占各期总欠债比例分别为 0.33%、1.02%和 0.04%，金额及占比较低，主 要为预收客户的模具款项。   （5）应付职工薪酬   讨教期内，公司应付职工薪酬情况如下：                                                                    单元：万元         款式      2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 短期薪酬                      3,957.84              3,860.40              3,081.52 离职后福利-设定提存计算                    33.05              36.43                28.38         算计                3,990.88              3,896.83              3,109.90   讨教期各期末，公司应付职工薪酬金额分别为 3,109.90 万元、3,896.83 万元 和 3,990.88 万元，主要为已计提未披发的工资、奖金、津贴及社会保障费等。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      （6）应交税费      讨教期各期末，公司应交税费情况如下：                                                                 单元：万元       款式       2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 升值税                      2,630.77               988.93               892.34 企业所得税                    2,107.00             3,421.44             2,568.72 代扣代缴个东说念主所得税                   41.13                49.72                24.29 城市施展成立税                    182.94                50.48                58.66 房产税                        748.55               597.29               459.87 地盘使用税                      221.27               189.60               141.06 教育费附加                       78.40                25.59                25.35 场合教育附加                      52.27                17.06                16.91 印花税                         92.83                94.86                58.70 环境保护税                        0.66                 0.11                 0.03       算计                 6,155.81             5,435.08             4,245.91      讨教期各期末，公司应交税费金额分别为 4,245.91 万元、5,435.08 万元和      （7）其他应付款      讨教期各期末，公司其他应付款组成情况如下：                                                                 单元：万元       款式       2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 押金保证金                     246.64               244.52               170.29 应付暂收款                        4.66               48.27                58.37 限制性股票回购义务                3,000.24             3,681.65                      - 其他                         61.94                96.91                43.93       算计                 3,313.48             4,071.35              272.58      讨教期各期末，公司其他应付款金额分别为 272.58 万元、4,071.35 万元和      （8）一年内到期的非流动欠债      讨教期内，公司一年内到期的非流动欠债情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                                              单元：万元         款式               2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 一年内到期的持久借款                               40.81              376.65                   - 一年内到期的租出欠债                           1,254.87               852.05                   -         算计                           1,295.68              1,228.70                  - 欠债。   （9）其他流动欠债   讨教期各期末，公司其他流动欠债金额分别为 1.79 万元、10.70 万元和 4.83 万元。主要为待转销项税额。   讨教期内各期末，公司非流动欠债具体组成如下：                                                                              单元：万元    款式               金额           比例            金额           比例          金额          比例 持久借款           960.00        9.54%       2,625.00      20.03%            -           - 租出欠债          1,176.91      11.69%       2,222.26      16.96%            -           - 持久应付款                -           -                -          -           -           - 预计欠债                 -           -                -          -           -           - 递延收益          7,929.36      78.77%       8,255.90      63.01%     8,560.97    100.00% 递延所得税欠债              -           -                -          -           -           - 非流动欠债算计      10,066.27     100.00%      13,103.16     100.00%     8,560.97    100.00%   （1）持久借款   讨教期内，公司持久借款情况如下：                                                                              单元：万元       款式        2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 信用借款                           960.00                  2,625.00                      -       算计                       960.00                  2,625.00                      - 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 银行 3,000 万元持久借款。      （2）租出欠债      公司 2021 年推广新租出准则，2023 年末及 2024 年末，公司租出欠债金额 分别为 2,222.26 万元和 1,176.91 万元，主要为 2023 年公司新增上海恒伸祥、宁 德振德及廊坊全京申的厂房租出，新增的租出欠债。      （3）递延收益      讨教期内，公司递延收益情况如下：                                                                    单元：万元       款式       2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 政府补助                     7,929.36             8,255.90               8,560.97       算计                 7,929.36             8,255.90               8,560.97      讨教期各期末，公司递延收益金额分别为 8,560.97 万元、8,255.90 万元和      阻挡 2024 年 12 月末，公司计入递延收益的政府补助款式情况如下：                                                                    单元：万元 序                                                                 与钞票/收益                      款式                                金额 号                                                                   磋议      无锡振华配套上汽宁德工场整车车身小分拼焊合总成项      目开辟补助      武汉经济手艺开发区（汉南区）科学手艺和经济信息化局      政府补贴 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                      与钞票/收益                   款式                     金额 号                                                        磋议                  算计                     7,929.36   -      阻挡 2023 年末，公司计入递延收益的政府补助款式情况如下：                                                         单元：万元 序                                                      与钞票/收益                   款式                     金额 号                                                        磋议      无锡振华配套上汽宁德工场整车车身小分拼焊合总成项      目开辟补助      武汉经济手艺开发区（汉南区）科学手艺和经济信息化局      政府补贴                  算计                     8,255.90   -      阻挡 2022 年末，公司计入递延收益的政府补助款式情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                                       单元：万元 序                                                                    与钞票/收益                      款式                                金额 号                                                                      磋议      无锡振华配套上汽宁德工场整车车身小分拼焊合总成项      目开辟补助      武汉经济手艺开发区（汉南区）科学手艺和经济信息化局      政府补贴                   算计                               8,560.97      -      （三）偿债才能分析      讨教期各期末，公司偿债才能主要财务方针如下：       款式 流动比率（倍）                      0.99                0.98                      1.07 速动比率（倍）                      0.87                0.83                      0.86 钞票欠债率（母公司）                35.87%              33.72%                    32.96% 钞票欠债率（合并）                 49.80%              52.25%                    43.85% 息税前利润（万元）               47,845.05           36,840.54                 20,745.15 利息保障倍数（倍）                   19.18               16.99                    18.78 注：上述方针的计较公式如下： （1）流动比率=流动钞票÷流动欠债； （2）速动比率=（流动钞票-存货）÷流动欠债； （3）钞票欠债率=（欠债总额÷钞票总额）×100%； （4）利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支拨）/财务费用中的利息支拨。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   公司主要客户大多为信用优良的整车及汽车零部件制造企业。公司以订单安 排采购、出产行动，与主要客户和主要供应商的结算方式、付款周期均较为理会。 此外，公司信用情景精湛，与银行保持了持久合作关系，资信等第较高，领有较 高的授信额度，资金盘活顺畅，因此公司发生偿债风险的可能性较小。   公司 2021 年 6 月结果 IPO 上市，上市后跟着出产和筹办规模不休扩大，公 司新建厂房、购置机器开辟来扩充产能，迟缓增多原材料的采购金额，向银行借 款来补充营运资金等，钞票欠债率呈小幅上升趋势。   讨教期内，公司息税前利润保持在较高水平，标明公司具有较好的盈利才能。 公司利息保障倍数督察在较高水平，夸耀出公司较强的偿债才能。   讨教期各期末，公司与同行业可比上市公司的主要偿债才能方针对比如下：   财务方针   公司称号                         日                 日                 日          华达科技                1.40              1.57              1.50           金鸿顺                2.73              2.52              4.64          常青股份                0.93              0.83              0.91 流动比率（倍） 多利科技                 2.29              3.11              1.45          英利汽车                1.52              1.73              1.43           平均值                1.77              1.95              1.98           刊行东说念主                0.99              0.98              1.07          华达科技                0.96              1.11              0.99           金鸿顺                2.38              2.15              3.65          常青股份                0.75              0.66              0.68 速动比率（倍） 多利科技                 1.66              2.55              1.01          英利汽车                1.13              1.25              0.95           平均值                1.38              1.54              1.46           刊行东说念主                0.87              0.83              0.86          华达科技             45.20%            44.52%            45.16%  钞票欠债率    金鸿顺             30.43%            34.02%            17.51%   （合并）   常青股份             58.56%            59.27%            55.12%          多利科技             22.80%            20.78%            47.21% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   财务方针     公司称号                           日                   日                  日            英利汽车               39.44%              43.80%           47.55%            平均值               39.28%             40.48%             42.51%            刊行东说念主               49.80%             52.25%             43.85% 数据来源：可比上市公司年度讨教及招股诠释书；    综上，讨教期各期末，公司流动比率及速动比率低于同行业可比上市公司平 均值，钞票欠债率高于同行业可比上市公司平均值，主要系金鸿顺及多利科技与 同行业可比上市公司的磋议方针差异较大导致。2022 年金鸿顺账面货币资金规 模较大，且无短期借款，导致其流动比率、速动比率及钞票欠债率与其他同行业 可比上市公司差异较大；2023 年多利科技完成初次公开刊行，磋议召募资金到 账使其流动比率、速动比率彰着提高，钞票欠债率彰着下降。 扩大出产规模，新增部分银行借款所致。讨教期内，公司具有较强偿债才能，主 要系公司盈利才能较强，筹办行动产生的现款流较好，同期公司持久推广适当的 财务政策，在保证正常的筹办行动所需的营运资金前提下，阻挡财务风险，使得 其流动比率、速动比率、钞票欠债率水平相对牢固。    （四）钞票盘活才能分析    讨教期内，公司钞票盘活才能磋议财务方针如下：     款式            2024 年度               2023 年度              2022 年度 应收账款盘活率（次）                  1.60                   1.77                2.04 存货盘活率（次）                    5.66                   5.13                4.59 注 1：上述方针的计较公式如下： （1）应收账款盘活率=营业收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2 （2）存货盘活率=营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）/2 率全体较为理会。 业务发展较快，天然 2024 年公司分拼总成业务收入较 2023 年有所下降，然则该 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 部分收入给与净额法列示，对应收账款盘活率的影响较大，导致应收账款盘活率 有所下降。 国里面分地区的经济行动受到一定影响，同期受到原材料价钱高潮的影响，为保 证出产延续性、提高出产效率，更好地知足客户交货时限的需求，公司提前进行 了部分备货。2023 年度及 2024 年度存货盘活率有所提高，主要原因是公司不休 加强存货照料水平，渐渐减少呆滞库存，使得存货盘活率有所提高。   讨教期内，公司与同行业可比上市公司的钞票盘活才能方针对比如下：   财务方针      公司称号   2024 年度          2023 年度      2022 年度             华达科技             4.23         4.53         4.85              金鸿顺             3.76         2.72         3.04             常青股份             3.78         4.06         4.42  应收账款盘活率             多利科技             2.54         2.98         3.30    （次）             英利汽车             4.28         4.61         4.93              平均值             3.72         3.78         4.11              刊行东说念主             1.60         1.77         2.04             华达科技             4.25         3.27         3.02              金鸿顺             3.87         1.72         1.68             常青股份             5.89         6.18         6.35 存货盘活率（次）    多利科技             3.95         4.95         4.74             英利汽车             3.20         3.20         3.24              平均值             4.23         3.86         3.81              刊行东说念主             5.66         5.13         4.59 注 1：数据来源：可比上市公司年度讨教及招股诠释书；   （五）财务性投资及类金融业务情况分析   （1）财务性投资的认定依据   笔据《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第 六十条磋议礼貌的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》，财务性投资 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 的界定如下：   ①财务性投资包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不 包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关 的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；委派贷款；购买收益波动大 且风险较高的金融产品等。   ②围绕产业链潦倒游以获取手艺、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购 或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、委派贷款， 如相宜公司主营业务及计策发展方针，不界定为财务性投资。   ③上市公司尽头子公司参股类金融公司的，适用本条要求；筹办类金融业务 的不适用本条，筹办类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   ④基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务 性投资，不纳入财务性投资计较口径。   ⑤金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额卓越公司合并报表 包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投 资金额）。   （2）类金融业务的认定依据   笔据《监管司法适用指引——刊行类 7 号》，类金融业务的界定如下：除东说念主 民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从 事金融行动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资 担保、交易保理、典当及小贷业务等。 实施的财务性投资及类金融业务   公司于 2023 年 12 月 18 日召开第二届董事会第二十四次会议审议本次刊行 磋议事项，自本次刊行磋议董事会决议日前六个月至本召募诠释书签署日，公司 不存在已实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司有可能波及磋议投资科目的账面价值情况如 无锡市振华汽车部件股份有限公司                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 下：   （1）交易性金融钞票   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司无交易性金融钞票。   （2）预支账款   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司预支账款账面价值为 5,649.34 万元，主要为 预支给供应商的货款，不属于财务性投资。   （3）其他应收款   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司其他应收款账面价值为 215.15 万元，主要为 押金保证金及备用金，不属于财务性投资。   （4）其他流动钞票   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司其他流动钞票账面价值为 2,032.10 万元，主 要为待抵扣升值税进项税，不属于财务性投资。   （5）持久应收款   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司无持久应收款。   （6）其他非流动钞票   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司其他非流动钞票账面价值为 2,331.38 万元， 主要为预支开辟款和预支软件款，不属于财务性投资。   （7）类金融业务   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司不存在公司融资租出、交易保理和小贷业务 等类金融业务。   要而论之，最近一期末，公司未持有金额较大的财务性投资及类金融业务。   讨教期内，公司不存在开展类金融业务的情况，本次刊行拟召募资金将来亦 不会顺利或变相用于类金融业务。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 七、筹办效率分析    （一）讨教期内筹办情况概览    讨教期内，公司主要筹办情况如下：                                                                              单元：万元        款式                 2024 年度                2023 年度                   2022 年度 营业收入                         253,073.03              231,698.37                  188,075.45 营业利润                            45,344.79                34,734.52                 19,692.12 利润总额                            45,350.27                34,671.81                 19,640.23 净利润                             37,786.48                27,723.75                 16,191.13 包摄于母公司股东的净利润                    37,786.48                27,723.75                 16,191.13 包摄于母公司股东的扣除非 频繁性损益的净利润    （二）营业收入分析                                                                              单元：万元       款式                金额           比例              金额           比例           金额             比例 主营业务收入       239,398.59     94.60% 214,507.48            92.58% 176,731.98           93.97% 其他业务收入        13,674.44      5.40%     17,190.88         7.42%       11,343.47        6.03%       算计     253,073.03    100.00% 231,698.37 100.00% 188,075.45                    100.00% 别为 93.97%、92.58%和 94.60%，占比均较高。讨教期内，公司主营业务收入总 体呈增长趋势，筹办理会。    其他业务收入主要为边角料销售收入和原材料销售收入，占营业收入比重分 别为 6.03%、7.42%和 5.40%。                                                                              单元：万元        款式                       金额          比例          金额           比例           金额            比例 冲压零部件业务            148,381.95    61.98% 127,215.08         59.31% 118,210.06         66.89% 分拼总成加工业务            43,927.49    18.35%      59,147.33     27.57%      35,936.55     20.33% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书        款式                             金额         比例           金额        比例          金额          比例 礼聘性精密电镀加工业务               17,998.70     7.52%    15,311.40     7.14%     13,408.82     7.59% 模具业务                      29,090.45    12.15%    12,833.68     5.98%      9,176.55     5.19%        算计                239,398.59 100.00% 214,507.48 100.00% 176,731.98 100.00%   公司主营业务收入主要由冲压零部件业务、分拼总成加工业务、礼聘性精密 电镀加工业务及模具业务组成。2023 年度刊行东说念主主营业务收入比较 2022 年度增 加 37,775.51 万元，同比增长 21.37%，主要原因是 2023 年宁德振德和郑州君润 产能渐渐开释，配套量渐渐增多，导致分拼总成业务大幅上升。2024 年度，发 行东说念主分拼总成加工业务收入金额有所下降，主要原因为受到客户宁德基地减产影 响，宁德振德的销量有所下滑导致。   讨教期内，公司主营业务收入按地域组成情况如下：                                                                                  单元：万元  款式              金额             比例          金额              比例             金额            比例  境内         238,934.20      99.81%     214,039.01        99.78%     176,336.62        99.78%  境外            464.38        0.19%        468.48          0.22%         395.36         0.22%  算计         239,398.59    100.00%      214,507.48       100.00%     176,731.98       100.00% 外洋特斯拉工场的销售。   讨教期内，公司主营业务收入季节性分析如下：                                                                                  单元：万元   款式                 金额            占比           金额             占比            金额           占比   一季度           46,081.43     19.25%       37,186.81       17.34%      41,449.97      23.45%   二季度           59,503.99     24.86%       50,234.50       23.42%      33,529.30      18.97%   三季度           58,086.53     24.26%       60,653.38       28.28%      51,946.72      29.39% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   款式              金额            占比           金额               占比            金额           占比   四季度        75,726.64     31.63%       66,432.79         30.97%      49,805.98      28.18%   算计        239,398.59 100.00%         214,507.48        100.00%    176,731.98      100.00%   讨教期内，受上半年传统节沐日相对汇聚以及整车厂商销售淡季等因素影响， 刊行东说念主下半年收入占比较高。   （三）营业成天职析   讨教期内，公司营业成本组成如下表所示：                                                                               单元：万元   款式              金额             比例            金额              比例            金额           比例 主营业务成本      186,747.51       99.54%     166,332.47        95.81%       148,914.25    99.12% 其他业务成本         854.59         0.46%           7,267.98      4.19%        1,322.15     0.88%   算计        187,602.10     100.00%      173,600.44 100.00%             150,236.39 100.00% 组成情况匹配。2023 年公司其他业务成本上升，主要原因是销售原材料增多。                                                                               单元：万元        款式                          金额         比例            金额         比例          金额          比例 冲压零部件业务             123,513.81      66.14% 116,318.50        69.93% 114,232.82       76.71% 分拼总成加工业务             34,301.57      18.37%      34,560.03    20.78%     23,933.41    16.07% 礼聘性精密电镀加工业务              3,504.42     1.88%      3,151.44     1.89%      2,476.25     1.66% 模具业务                 25,427.71      13.62%      12,302.50     7.40%      8,271.77     5.55%        算计           186,747.51 100.00% 166,332.47 100.00% 148,914.25 100.00% 务、礼聘性精密电镀加工业务及模具业务的营业成本算计金额分别为 148,914.25 万元、166,332.47 万元和 186,747.51 万元，公司主营业务成本与主营业务收入的 变动趋势一致，按产品分离的成本结构与收入结构相匹配。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    讨教期内，公司主要业务的成本组成情况如下：    （1）冲压零部件业务                                                                       单元：万元     款式                金额          比例            金额          比例        金额         比例 顺利材料          88,561.21    71.70%    84,138.89       72.33%   86,284.72    75.53% 顺利东说念主工           6,938.93     5.62%        5,542.24     4.76%    5,626.05     4.93% 制造费用          24,937.32    20.19%    25,004.96       21.50%   20,667.84    18.09% 运输仓储费          3,076.35     2.49%        1,632.41     1.40%    1,654.21     1.45%     算计       123,513.81   100.00% 116,318.50        100.00% 114,232.82    100.00%    讨教期内，公司冲压零部件业务顺利材料成天职别为 86,284.72 万元、 如果受到原材料价钱波动的影响所致。    （2）分拼总成加工业务                                                                       单元：万元     款式                金额          比例            金额          比例        金额         比例 顺利东说念主工           7,848.71    22.88%        8,482.10    24.54%    6,680.32    27.91% 制造费用          24,368.05    71.04%    23,144.82       66.97%   15,149.67    63.30% 运输仓储费          2,084.81     6.08%        2,933.11     8.49%    2,103.41     8.79%     算计        34,301.57   100.00%    34,560.03      100.00%   23,933.41   100.00%    公司分拼总成加工业务成本主要为制造费用，讨教期内，制造费用成天职别 为 15,149.67 万元、23,144.82 万元和 24,368.05 万元，占分拼总成加工业务成本 的比例分别为 63.30%、66.97%和 71.04%。讨教期内，分拼总成加工业务成本中 制造费用的增多主要系分拼总成加工业务规模增多引起辅助出产东说念主员薪酬和折 旧等增多所致。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    （3）礼聘性精密电镀加工业务                                                                        单元：万元     款式                金额         比例         金额            比例        金额          比例 顺利材料            815.96    23.28%         692.12    21.96%     512.88     20.71% 顺利东说念主工            637.63    18.20%         398.20    12.64%     621.38     25.09% 制造费用          2,050.83    58.52%     2,061.11      65.40%   1,341.99     54.19%     算计        3,504.42   100.00%     3,151.44     100.00%   2,476.25    100.00%    公司礼聘性精密电镀加工业务成本主要为制造费用，讨教期内，制造费用成 天职别为 1,341.99 万元、2,061.11 万元和 2,050.83 万元，占礼聘性精密电镀加工 业务成本的比例分别为 54.19%、65.40%和 58.52%。讨教期内，礼聘性精密电镀 加工业务成本中制造费用渐渐上升，主如果由于出产规模扩大，新增机器开辟折 旧增多导致。    （4）模具业务                                                                        单元：万元     款式               金额         比例          金额           比例        金额          比例 顺利材料         21,851.65    85.94%    11,084.15      90.10%   7,278.03     87.99% 顺利东说念主工          1,513.45      5.95%        527.28     4.29%    454.00       5.49% 制造费用          2,062.61      8.11%        691.07     5.62%    539.73       6.52%     算计       25,427.71   100.00%    12,302.50     100.00%   8,271.77    100.00%    公司模具成本主要为顺利材料，讨教期内，顺利材料成天职别为 7,278.03 万元、11,084.15 万元和 21,851.65 万元，占模具成本的比例分别为 87.99%、90.10% 和 85.94%，占比较高。讨教期内模具成本中顺利材料占比存在波动，主如果受 模具业务中外购部件和好处部件占比的影响，相较于外购，好处部件成本较低， 因此顺利材料占比相对略低。    （四）毛利及毛利率分析    讨教期各期，公司主营业务分产品毛利组成情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                                              单元：万元     款式               金额          比例          金额             比例           金额          比例 冲压零部件业务      24,868.14    37.98%    10,896.57         18.76%      3,977.24     10.51% 分拼总成加工业务      9,625.92    14.70%    24,587.30         42.32%     12,003.14     31.72% 礼聘性精密电镀加 工业务 模具业务          3,662.74     5.59%          531.19       0.91%       904.78       2.39% 主营业务毛利       52,651.08    80.42%    48,175.02         82.92%     27,817.73     73.52% 其他业务毛利       12,819.85    19.58%     9,922.91         17.08%     10,021.32     26.48%     算计       65,470.92   100.00%    58,097.92        100.00%     37,839.05    100.00% 务、礼聘性精密电镀加工业务和模具业务的毛利算计金额分别为 27,817.73 万元、    讨教期各期，公司主要产品的销售毛利率情况如下：        款式                2024 年度                   2023 年度             2022 年度 冲压零部件业务                        16.76%                    8.57%                  3.36% 分拼总成加工业务                       21.91%                   41.57%                 33.40% 礼聘性精密电镀加工业务                    80.53%                   79.42%                 81.53% 模具业务                           12.59%                    4.14%                  9.86%    主营业务毛利率                     21.99%                  22.46%                 15.74% 对公司毛利率水平产生较大影响。    冲压零部件业务作为公司的传统业务刚硬，讨教期内收入稳步提高，然则由 于产品成本华夏材料占比较高，受到原材料价钱回落等因素影响，2023 年该业 务毛利率与 2022 年比较有所提高。2024 年度公司冲压零部件业务毛利率进一步 提高，主要原因是公司向特斯拉、小米汽车等毛利率较高的新能源汽车客户销售 增多，使得全体毛利率有所高潮。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   分拼总成加工业务收入为公司收取的加工费，成本主要为加工辅料、东说念主工及 固定钞票折旧等，不包含外购冲压件和程序件成本，不受原材料价钱波动影响， 毛利率相对较高；由于 2023 年分拼总成加工业务产能利用率较 2022 年增长 20% 独揽，因此 2023 年该业务毛利率有所提高。2024 年度，受到客户宁德基地减产 的影响，同期郑州二期订单尚未大规模链接，导致分拼总成加工业务全体收入下 降，磋议固定钞票折旧等固定成本较高，导致全体毛利率下降。   礼聘性精密电镀加工业务为受托加工业务，收入为公司收取的加工费，收入 和成本中均不包含加工原料成本，成本组成中主要系折旧等固定成本，规模效益 较彰着。子公司无锡开祥专注于汽车高压喷油器及高压油泵中衔铁、内撑持杆等 零部件的礼聘性电镀处理，与行业龙头联合电子建立了持久理会的计策合作关系， 伙伴的高压电喷系统零件电镀的国产化替代，跟着销量的迟缓提高，毛利率水平 督察在较高水平。   讨教期内，公司模具业务销售毛利率分别 9.86%、4.14%和 12.59%，波动较 大。公司模具业务主如果为链接汽车零部件供应订单而配套开发的。各模具间由 于工艺及复杂程度的不同、开发周期不等、原开发模具的想象变更、模具结算方 式差异等诸多因素影响，不同零部件对应的模具产品之间的价钱有所差异，不具 备顺利的可比性，讨教期内公司各年度间模具毛利率存在一定波动。   公司主营业务为汽车冲压及焊合零部件和磋议模具的开发、出产和销售，以 及提供分拼总成加工服务及礼聘性精密电镀加工业务，其中冲压零部件业务收入 占比卓越 50%。笔据主营业务收入组成，刊行东说念主的同行业可比上市公司为从事冲 压零部件尽头他乘用车车身零部件，且不才旅客户、筹办模式等方面有一定相似 性的上市公司。   讨教期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司比较情况如下：     证券简称      证券代码         2024 年度           2023 年度     2022 年度     华达科技      603358.SH             13.82%      13.12%      11.67%     金鸿顺       603922.SH             5.19%        5.22%       3.66% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      证券简称           证券代码            2024 年度             2023 年度         2022 年度      常青股份          603768.SH                 18.97%         16.65%            16.65%      多利科技          001311.SZ                 17.22%         18.75%            20.31%      英利汽车          601279.SH                 10.28%         11.44%            10.05%           平均值                            13.10%             13.04%            12.47%      平均值（剔除金鸿顺）                          15.07%             14.99%            14.67%      无锡振华          605319.SH                 21.99%         22.46%            15.74% 数据来源：可比上市公司年度讨教及招股诠释书； 注 1：2022 年至 2023 年，金鸿顺因配套车型销量下滑，下旅客户大幅减少，规模效应的下 滑带来其东说念主工、制造费用占成本比重上升，毛利率随之大幅下降，权贵拉低了全体同行业平 均数，2024 年度金鸿顺受到下旅客户订单量高潮的影响，营业收入大幅高潮，但全体毛利 率仍然较低。剔除金鸿顺这一极值的影响后，2022 年度、2023 年度及 2024 年度同行业可比 公司平均毛利率分别为 14.67%、14.99%及 15.07%。   讨教期内，同行业可比上市公司平均毛利率总体较为理会，毛利率范围约为 范围。各可比公司毛利率存在一定程度的波动，主要原因是原材料价钱波动导致， 冲压零部件业务成本中顺利材料的占比较高，毛利率受原材料价钱波动的影响较 大。   （五）期间费用分析   讨教期内，公司的期间费用情况如下：                                                                           单元：万元      款式              金额          费用率           金额             费用率          金额         费用率 销售费用            264.92     0.10%             258.71     0.11%        255.89     0.14% 照料费用         9,494.29      3.75%       10,193.40        4.40%      8,426.06     4.48% 研发费用         6,281.72      2.48%        6,474.70        2.79%      6,171.74     3.28% 财务费用         2,549.18      1.01%        2,175.94        0.94%      1,015.97     0.54%      算计     18,590.10    7.35%         19,102.75        8.24%     15,869.67    8.44% 注：费用率=期间费用/营业总收入   讨教期内，公司销售费用主要组成如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                                           单元：万元       款式                 金额         占比             金额         占比        金额          占比 职工薪酬             146.32     55.23%        148.58     57.43%     176.84      69.11% 差旅费                0.73      0.28%           1.18      0.46%      1.27       0.49% 业务迎接费             37.19     14.04%         26.90     10.40%      24.63       9.62% 质料索赔                  -             -      68.86     26.62%      29.77      11.64% 折旧与摊销              0.30      0.11%           0.30      0.12%      0.30       0.12% 其他                65.52     24.73%           7.45      2.88%     23.08       9.02% 股权激励              14.86      5.61%           5.44      2.10%         -           -       算计         264.92   100.00%         258.71    100.00%     255.89     100.00% 注：笔据 2024 年 12 月 6 日财政部发布的《企业管帐准则解释第 18 号》(财会202424 号)， 公司自 2024 年 1 月 1 日起推广该解释中“对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的管帐 处理”的礼貌，将 2024 年销售费用中的质料索赔休养至主营业务成本 万元和 264.92 万元。讨教期内，公司销售费用较低，主要为销售东说念主员的薪酬及 样品费用。      讨教期内，公司照料费用主要组成如下：                                                                           单元：万元       款式                 金额        占比             金额         占比         金额          占比 职工薪酬           3,562.28    37.52%        3,375.15    33.11%    3,351.88     39.78% 折旧及摊销          2,719.73    28.65%        2,841.21    27.87%    1,996.91     23.70% 差旅费             227.22      2.39%         171.22      1.68%     107.76       1.28% 业务迎接费           743.38      7.83%        1,271.27    12.47%     895.44      10.63% 办公费             494.95      5.21%         620.36      6.09%     625.38       7.42% 中介服务费           591.20      6.23%        1,185.97    11.63%     715.26       8.49% 交通费              94.62      1.00%         110.46      1.08%      59.85       0.71% 股权激励            610.84      6.43%         223.92      2.20%           -          - 其他              450.07      4.74%         393.83      3.86%     673.58       7.99%       算计       9,494.29   100.00%       10,193.40   100.00%    8,426.06    100.00% 无锡市振华汽车部件股份有限公司                            向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书       （1）公司 2022 年下半年新厂房建成使得折旧费用相应增多； 主要原因包括：                             （2） 公司 2023 年刊行股份购买钞票使得 2022 年和 2023 年支付的中介机构费用增多； （3）2023 年公司新增使用权钞票折旧及股权激励，导致照料费用金额较高。    讨教期内，公司研发费用组成如下：                                                                           单元：万元     款式              金额          占比            金额         占比           金额           占比 职工薪酬         2,774.79     44.17%    2,501.40       38.63%      2,491.95     40.38% 顺利进入         2,739.74     43.61%    3,520.89       54.38%      3,313.39     53.69% 折旧与摊销         416.71       6.63%         225.24     3.48%       247.12       4.00% 其他费用          153.30       2.44%         160.31     2.48%       119.27       1.93% 股权激励          197.18       3.14%          66.85     1.03%             -               -     算计       6,281.72    100.00%    6,474.70      100.00%      6,171.74    100.00% 续引进高手艺东说念主才从事研发服务，研发东说念主员薪酬支拨增多，导致研发费用全体呈 增长趋势。    讨教期内，公司财务费用明细情况如下：                                                                           单元：万元        款式               2024 年度               2023 年度              2022 年度 利息支拨                        2,494.77                2,168.73               1,104.92  减：利息收入                        59.11                 106.57                  94.61 手续费其他                          15.98                  11.48                  11.42 汇兑损益                           -2.07                   -2.91                  -5.76 租出欠债未阐发融资费用                    99.60                 105.22                       -        算计                   2,549.18                2,175.94               1,015.97 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 费支拨等组成。   （六）利润表其他主要款式分析   讨教期内，影响利润总额的其他款式金额均较低，对筹办效率和盈利才能影 响较小。                                                            单元：万元       款式          2024 年度              2023 年度           2022 年度 城市施展成立税                693.87                713.69           342.27 教育费附加                  298.73                343.23           155.14 场合教育附加                 199.15                228.82           103.43 印花税                    305.37                414.69           185.29 房产税                   1,080.98               994.05           646.72 地盘使用税                  209.59                182.96           130.03 车船税                         1.16                 1.50              1.65 场合水利成立基金                        -                   -              0.52 环境保护税                       2.22                 0.24              0.19       算计              2,791.08             2,879.19          1,565.25 等组成。                                                            单元：万元         款式         2024 年度              2023 年度          2022 年度 与钞票磋议的政府补助                  878.50           835.01           797.16 与收益磋议的政府补助                  402.69           321.72           364.37 代扣个东说念主所得税手续费返还                  8.92               17.53         24.14 升值税加计抵减                     766.18           727.16                   -         算计             2,056.28             1,901.42         1,185.67 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 磋议的政府补助。 万元和-54.53 万元，全体金额较小。   讨教期内，公司钞票减值损失情况如下：                                                       单元：万元      款式        2024 年度              2023 年度         2022 年度 存货跌价损失             -1,126.38             -365.10         -854.06 固定钞票减值损失                                 -368.90      算计            -1,126.38             -734.00         -854.06 -734.00 万元和-1,126.38 万元。阻挡 2024 年底，公司存货情景精湛，计提存货跌 价准备充分。2023 年固定钞票减值损失主如果宁德振德上汽乘用车公司 EX21 款式停产及无锡开祥出产线因效率低下预计报废，磋议固定钞票全额计提减值准 备。   讨教期内，公司信用减值损失情况如下：                                                       单元：万元      款式        2024 年度              2023 年度         2022 年度 坏账损失                 200.55             -2,903.02       -1,075.16      算计              200.55             -2,903.02       -1,075.16 元、-2,903.02 万元和 200.55 万元，主要为应收单子中的交易承兑汇票和应收账 款的坏账准备。2022 年和 2023 年公司信用减值损失金额较高，主要原因为跟着 业务销售规模提高，导致按照账龄计提的应收账款坏账损失增多。   讨教期内，公司钞票处置收益情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                          单元：万元       款式      2024 年度               2023 年度            2022 年度 固定钞票处置收益            179.13                354.13                 42.01       算计            179.13                354.13                 42.01   讨教期内，公司的钞票处置收益主要为固定钞票的处置收益。   讨教期内，公司营业外收入情况如下：                                                          单元：万元       款式      2024年度                2023年度             2022年度    接受捐赠                     -                 10.82                  -    政府补助                     -                     -                  -    罚充公入                 42.89                 70.01              45.49       其他                 8.09                  1.66              28.23       算计                50.97                 82.50              73.71   讨教期内，公司营业外收入主要为政府补助、应付款核销转入及对供应商的 罚金。   讨教期内，公司营业外支拨情况如下：                                                          单元：万元        款式         2024年度              2023年度           2022年度       对外捐赠                 17.58                1.00              2.00 非流动钞票毁损报废损失                  1.92              46.09             67.15       抵偿支拨                   3.68               0.04             48.53        其他                  22.31               98.09              7.92        算计                  45.49              145.21            125.60   营业外支拨主要为非流动钞票毁损报废损构怨抵偿支拨。2023 年其他金额 较高，主如果子公司郑州君润自查发现有在逾期未交纳的房产税，产生了 66.06 万元的税收滞纳金。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      （七）投资收益及非频繁性损益对筹办效率的影响      讨教期内，公司投资收益分别为-10.46 万元、0.00 万元和-54.53 万元，主要 为单子贴现支拨，占当期净利润的比例分别为- 0.06%、0.00%和- 0.14%，对经 营效率影响较小。      讨教期各期，公司非频繁性损益占净利润的情况如下：                                                            单元：万元          款式           2024 年度            2023 年度          2022 年度 包摄于母公司非频繁性损益净额              731.46          1,127.32         8,932.82 包摄于母公司股东的净利润             37,786.48         27,723.75        16,191.13 占比                          1.94%             4.07%           55.17%      讨教期内，公司包摄于母公司非频繁性损益净额占归母净利润的比重分别为 生的子公司期初至合并日确当期净损益以及与日常行动无关的政府补助，2023 年公司非频繁性损益金额及占比较 2022 年下降较多，主要系收购无锡开祥产生 的收益导致 2022 年公司非频繁性损益金额较高。 八、现款流量分析      讨教期内公司现款流量情况如下：                                                            单元：万元           款式           2024 年度            2023 年度         2022 年度 筹办行动产生的现款流量净额              46,896.14        42,401.74        3,709.94 投资行动产生的现款流量净额             -47,013.46        -50,551.23      -24,141.20 筹资行动产生的现款流量净额               -5,094.79       15,495.61       10,649.52 汇率变动对现款及现款等价物的影响                  2.07             2.91          5.76 现款及现款等价物净增多额                -5,210.04        7,349.03        -9,775.99      （一）筹办行动的现款流量分析      讨教期内公司筹办行动现款流量情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                      向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                                                 单元：万元          款式             2024 年度               2023 年度           2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款             217,970.02          238,790.66        188,510.42 收到的税费返还                      2,072.66            1,178.19          3,329.70 收到其他与筹办行动磋议的现款               2,936.03            5,127.92          6,103.20 筹办行动现款流入小计                 222,978.70          245,096.77        197,943.32 购买商品、接受劳务支付的现款             112,835.72          137,197.15        143,735.68 支付给职工以及为职工支付的现款             36,762.03           35,374.69         29,258.85 支付的各项税费                     19,005.91           22,363.35         13,013.82 支付其他与筹办行动磋议的现款               7,478.90            7,759.84          8,225.04 筹办行动现款流出小计                 176,082.56          202,695.03        194,233.39 筹办行动产生的现款流量净额               46,896.14           42,401.74          3,709.94    报 告期 内，公 司 筹办活 动产生的 现款 流量净 额分别为 3,709.94 万元 、 盈利质料精湛。2022 年度，公司筹办行动产生的现款流量净额下降幅度较大， 主如果因为用于购买原材料支付的现款增多导致。    讨教期内，将净利润调理为筹办行动现款流量的过程如下：                                                                 单元：万元           款式                2024 年度            2023 年度          2022 年度 净利润                            37,786.48         27,723.75        16,191.13 钞票减值准备、信用减值损失                       925.83        3,637.02         1,929.23 固定钞票折旧、油气钞票折耗、出产性生 物质产折旧 使用权钞票折旧                            1,015.53         749.93                - 无形钞票摊销                              693.83          595.97          547.10 持久待摊费用摊销                           6,235.72       7,871.46         6,143.46 处置固定钞票、无形钞票和其他持久钞票                                    -179.13         -354.13           -42.01 的损失（收益以"-"号填列） 固定钞票报废损失（收益以"-"号填列）                    0.32          46.09           67.15 公允价值变动损失（收益以"-"号填列）                       -                 -             - 财务费用（收益以"-"号填列）                    2,592.31       2,271.03         1,099.16 投资损失（收益以"-"号填列）                           -                 -             - 递延所得税钞票减少（增多以"-"号填列）               2,073.53      -1,361.69        -1,586.09 递延所得税欠债增多（减少以"-"号填列）                      -                 -             - 无锡市振华汽车部件股份有限公司                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书            款式            2024 年度               2023 年度           2022 年度 存货的减少（增多以"-"号填列）                2,370.62         -2,619.47         -2,352.05 筹办性应收款式的减少（增多以"-"号填                            -28,421.24           -71,857.93        -37,335.68 列） 筹办性应付款式的增多（减少以"-"号填 列） 其他                              1,057.16           364.15                  - 筹办行动产生的现款流量净额               46,896.14           42,401.74          3,709.94      （二）投资行动的现款流量分析      讨教期内公司投资行动现款流量情况如下：                                                                  单元：万元             款式              2024 年度             2023 年度          2022 年度 收回投资收到的现款                                  -                 -       219.51 取得投资收益所收到的现款                               -                 -         11.64 处置固定钞票、无形钞票和其他持久钞票收 回的现款净额 处置子公司尽头他营业单元收到的现款净额                        -                 -             - 收到其他与投资行动磋议的现款                             -                 -             - 投资行动现款流入小计                          314.26           630.35          400.27 购建固定钞票、无形钞票和其他持久钞票支 付的现款 投资支付的现款                                    -                 -             - 取得子公司尽头他营业单元支付的现款净额                        -                 -             - 支付其他与投资行动磋议的现款                             -                 -             - 投资行动现款流出小计                       47,327.71        51,181.57        24,541.47 投资行动产生的现款流量净额                    -47,013.46      -50,551.23       -24,141.20      讨教 期内，公 司投资行动产生 的现款流净额分 别为- 24,141.20 万元、 -50,551.23 万元和-47,013.46 万元。公司投资行动产生的现款流量净额无间为负， 主要系公司为扩增产能实施紧要工程款式成立及购买机器开辟所致。      （三）筹资行动的现款流量分析      讨教期内公司筹资行动现款流量情况如下：                                                                  单元：万元             款式                  2024 年度         2023 年度          2022 年度 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书             款式                 2024 年度        2023 年度         2022 年度 经受投资收到的现款                                -      22,440.00               - 其中：子公司经受少数股东投资收到的现款                      -               -              - 取得借款收到的现款                       89,990.00       86,000.00      39,000.00 收到其他与筹资行动磋议的现款                    907.83         3,715.15               - 筹资行动现款流入小计                      90,897.83      112,155.15      39,000.00 偿还债务支付的现款                       76,990.00       62,000.00      22,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现款               17,119.38        4,644.80        6,350.48 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                      -               -              - 支付其他与筹资行动磋议的现款                   1,883.25       30,014.74               - 筹资行动现款流出小计                      95,992.62       96,659.54      28,350.48 筹资行动产生的现款流量净额                   -5,094.79       15,495.61      10,649.52   讨教期内，公司筹资行动产生的现款流量净额分别为 10,649.52 万元、 借款收到的现款和刊行股份收到的现款；公司筹资行动现款流出主如果偿还借款 支付的现款、分成支付的现款。 九、成人性支拨分析   （一）紧要投资或成人性支拨   最近三年，公司紧要成人性支拨情况如下：                                                               单元：万元        款式          2024 年度             2023 年度               2022 年度 购建固定钞票、无形钞票和其他 持久钞票支付的现款   讨教期内，公司为知足不休增长的商场需求，加速完善出产基地的布局，资 人性支拨主要为出产基地成立、开辟购置等。   （二）将来可料思的紧要成人性支拨   阻挡本召募诠释书签署日，公司现在可料思的紧要成人性支拨计算主要为本 次召募资金投资款式的进入。本次召募资金投资款式的具体情况详见本召募诠释 书“第七节 本次召募资金运用”的磋议内容。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 十、手艺创新分析      （一）手艺先进性及具体表现      公司作为高新手艺企业，自成立以来一直高度疼爱手艺研发和产品创新。报 告期内，公司不休优化本人研发机构，无间完善企业研究开发组织照料轨制，成 功劝诱并培养了一批高教学研发东说念主员。公司科技创新才能不休提高，已具备较高 的自主开发水平。阻挡 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主及控股子公司共领有 148 项 专利，其中发明专利 19 项、实用新式专利 129 项。      （二）正在从事的研发款式及进展情况      阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司正在研发的主要款式情况具体如下： 序号               款式称号                 拟达到的方针   研发所处阶段        Teramont NF 基于模拟分析的车身流水槽加强        结构的研发        Audi A5L 汽车悬架系统用吸振器撑持板的研        发      （三）保持手艺创新的机制及安排      为了保持公司科研手艺的全体水平，促进科研手艺才能的无间提高，刊行东说念主 建立了包含研发资金照料，外部机构产学研合作机制，优秀东说念主才引进及科研东说念主才 培养轨制及科技研发激励机制等一系列轨制，保证了公司的研发资金水讲理使用 效率，为公司研发创新增添活力。      刊行东说念主制定并发布了《研究与开发照料轨制》，通过明确公司研发照料岗亭 职责，完善公司研发款式从立项到具体实施的全部经由，并建立健全产品研发的 反馈、评定和纠正机制，范例了公司研发款式的照料，并深化加强研发过程的有 效狡计和实施阻挡，确保了研发进入的安全无缺，使得公司的资源得到了最大限 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 度的利用。   刊行东说念主制定了《东说念主才引进照料办法》，笔据“隆起要点、专科对口、急需实 用、才能优先、防止实绩”的原则，采取顺利引进与柔性引进相市欢，才能引进 与款式引进并重的方式，建立了完善的东说念主才引进机制，为企业无间、健康的创新 发展提供东说念主才保障。   针对公司在职科技东说念主员，刊行东说念主制定了《科技东说念主员培训照料办法》，建立了 包括新职工培训、岗亭技巧培训、转岗培训、专科手艺培训及部门里面培训等在 内的一系列培训体系等。公司通过表里部培训市欢的时势，不休加强公司科技东说念主 员全体教学。   针对公司里面产品的研发和迂曲，刊行东说念主制定了《科技研究效率转变实施与 奖励轨制》对公司里面科技研发及转变情况进行奖励。笔据上述轨制，公司每两 年组织召开一次科技效率奖励大会，评审奖励两年来全公司在产品创新及产品应 用推广方面的优秀的科技效率。   针对公司里面的研发东说念主员，公司制定了《研发东说念主员绩效考核奖励办法》通过 绩效激励，提高研发东说念主职服务的积极性、灵验性，推动手艺研发部门及职工服务 绩效的无间改进提高。 十一、紧要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和紧要期后事项   （一）紧要担保事项   阻挡本召募诠释书签署日，公司不存在紧要对外担保事项。   （二）紧要仲裁、诉官司项   阻挡本召募诠释书签署日，刊行东说念主尽头控股子公司不存在尚未了结或可料思 的标的金额在 1,000 万元以上的且占刊行东说念主最近一年经审计净钞票比例卓越 10% 的紧要诉讼、仲裁事项。刊行东说念主董事、监事及高管东说念主员不存在波及刑事诉讼的情 况。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                      向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （三）其他或有事项   阻挡本召募诠释书签署日，公司不存在需要露出的其他或有事项。   （四）紧要期后事项   阻挡本召募诠释书签署日，公司不存在需要露出的紧要期后事项。 十二、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整算计算   本次刊行完成后，跟着召募资金投资款式的实施，公司的业务和钞票规模会 进一步扩大。本次召募资金投资款式系围绕公司现有主营业务开展，公司的主营 业务未发生变化，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及钞票的 整算计算。   本次刊行完成后，公司累计债券余额、钞票欠债结构变化和现款流对本息的 赈济情况如下：   阻挡本召募诠释书签署之日，刊行东说念主累计债券余额为 0 万元，刊行东说念主尽头子 公司不存在已获准未刊行的债务融资器具。阻挡 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主净 资 产 为 243,611.25 万元 ， 本次向不特 定对象发 行可迂曲 公司 债券召募 资 金   以 2024 年 12 月 31 日公司的财务数据进行测算，本次可转债刊行完成前后， 假定其他财务数据不变，公司的钞票欠债率变动情况如下：                                                        单元：万元        款式     2024 年 12 月 31 日       刊行后转股前          刊行后转股后 钞票总额                  485,306.74        537,306.74     537,306.74 欠债总额                  241,695.50        293,695.50     241,695.50 钞票欠债率（合并）                49.80%            54.66%         44.98% 注：以上测算未辩论可转债的权益公允价值（该部分金额闲居阐发为其他权益器具）。   以 2024 年 12 月 31 日钞票、欠债计较，本次刊行后，合并口径钞票欠债率 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 由 49.80%提高至 54.66%；如果可转债持有东说念主全部礼聘转股，公司钞票欠债率将 下降至 44.98%。笔据上述假定条件测算的本次刊行后公司的钞票欠债率变化均 处于较为合理的水平。   （1）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息 扣除 非频繁性 损益前后孰 低者计）分别为 7,258.31 万元、26,596.43 万元和 率水平并经合理猜想，刊行东说念主最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的 利息。   （2）刊行东说念主具有正常的现款流量   讨教期各期，公司筹办行动产生的现款流量净额分别为 3,709.94 万元、 需求旺盛，营业收入保持快速增长，盈利质料较好，公司有足够的现款流来支付 本次可转债的本息，公司具备正常的现款流量水平。   （二）本次刊行完成后，上市公司阻挡权结构的变化   本次刊行完成后，上市公司控股权结构不会发生变化。 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书              第六节 合规筹办与寂然性 一、合规筹办情况   （一）讨教期内公司及子公司受到的行政处罚情况   讨教期内，刊行东说念主及子公司存在两项行政处罚，情况如下： 变成 1 东说念主厌世。2022 年 8 月 16 日，无锡市滨湖区救急照料局下发了“（苏锡滨） 救急罚〔2022〕69 号”《行政处罚决定书》，合计公司风险管控和隐患排查治 理服务不到位，未采取灵验的防控措施，实时排斥功课现场存在的安全隐患，违 反了《安全出产法》第四十一条第一款和第二款的礼貌；安全教育培训不到位， 未保证从业东说念主员严格盲从本单元制定的《焊合机器东说念主（点焊、弧焊、螺柱焊）安 全操作规程》，违反了《安全出产法》第四十四条第一款的礼貌，依据第一百一 十四条第（一）项的礼貌，对公司处以 47.5 万元的罚金。   依据《安全出产法》第一百一十四条文定：“发生出产安全事故，对负有责 任的出产筹办单元除要求其照章承担相应的抵偿等服务外，由安全出产监督照料 部门依照下列礼貌处以罚金：（一）发生一般事故的，处三十万元以上一百万元 以下的罚金；      （二）发生较大事故的，处一百万元以上二百万元以下的罚金；                                 （三） 发生紧要事故的，处二百万元以上一千万元以下的罚金；（四）发生独特紧要事 故的，处一千万元以上二千万元以下的罚金”。笔据上述律例，上述事件属于一 般事故，上述行政处罚未对公司正常的出产筹办变成紧要不利影响。   就上述行政处罚事项，公司已实时按照无锡市滨湖区救急照料局的要求完成 整改服务，并已实时交纳全部罚金。笔据无锡市滨湖区救急照料局于 2024 年 1 月 17 日出具的《情况诠释》阐发，公司上述出产安全事故属于一般事故，不属 于紧要安全事故。除上述事故外，公司自 2022 年 1 月 1 日于今，在出产筹办过 程中或者严格盲从国度和场合磋议出产安全方面的法律律例及规章，不存在其他 因违反出产安全磋议法律律例礼貌而受到行政处罚的情形。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 工 24 号”《行政处罚决定书》，因 3 名特种服务主说念主员未按照礼貌经特意安全作 业培训并取得特种功课操作履历文凭上岗功课，违反了《中华东说念主民共和国安全生 产法》第三十条第一款的礼貌，依据《中华东说念主民共和国安全出产法》第九十七条 第七项的礼貌，对照《福建省安全出产行政处罚裁量基准（2022 年版）》第一 部分概述类第一大点第十二条监犯行动第二裁量阶次，对宁德振德处以 2.5 万元 的罚金。   就上述行政处罚事项，宁德振德已实时按照宁德市蕉城区救急照料局的要求 完成整改服务，并已实时交纳全部罚金。笔据宁德市蕉城区救急照料局于 2024 年 7 月 8 日出具的讲解阐发，讨教期内宁德振德除 2023 年 12 月 14 日一皆安全 出产监犯行动（3 名特种功课东说念主员未持证上岗属于一般行政处罚案件）外，未发 现其他安全出产监犯行动和行政处罚。   综上，讨教期内，公司及子公司不存在与出产筹办磋议的紧要监犯违游记动， 刊行东说念主受到的上述行政处罚不会对刊行东说念主出产筹办变成紧要不利影响，不组成本 次刊行及上市的本质性法律遏抑。   （二）刊行东说念主尽头董事、监事、高等照料东说念主员、控股股东、履行阻挡东说念主的 正当合规情况   讨教期内，公司尽头董事、监事、高等照料东说念主员、控股股东、履行阻挡东说念主不 存在被中国证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开申斥 的情况，以及因涉嫌作恶正在被司法机关立案观测或者涉嫌监犯违纪正在被中国 证监会立案探询的情况。 二、资金占用及担保情况   讨教期内，刊行东说念主不存在资金被控股股东、履行阻挡东说念主尽头阻挡的其他企业 以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，也不存在为控股股东、 履行阻挡东说念主尽头阻挡的其他企业担保的情况。 项，具体详见本节“四、关联方和关联交易情况”之“（二）讨教期内关联交易” 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 磋议内容，上述走动款项所涉事宜发生于公司收购无锡开祥之前，为吞并阻挡下 企业合并追思休养产生，不存在损伤刊行东说念主尽头他股东利益的情形。 三、同行竞争情况   （一）刊行东说念主与控股股东、履行阻挡东说念主阻挡的其他企业不存在同行竞争   公司的主营业务为汽车冲压及焊合零部件和磋议模具的开发、出产和销售， 并提供分拼总成加工服务，以及礼聘性精密电镀产品的研发及制造。   阻挡召募诠释书签署日，无锡君润系公司控股股东，其为投资型企业，主营 业务为利用自有资金对外投资。除持有刊行东说念主股权外，无锡君润不存在其他对外 投资情形。   公司控股股东尽头阻挡的其他企业不存在与公司从事相似或相似业务的情 况，不存在同行竞争。   阻挡召募诠释书签署日，钱犇、钱金祥系公司履行阻挡东说念主。除无锡君润外， 履行阻挡东说念主不存在阻挡其他企业的情况。公司履行阻挡东说念主尽头阻挡的其他企业不 存在与公司从事相似或相似业务的情况，不存在同行竞争。   要而论之，刊行东说念主控股股东、履行阻挡东说念主所顺利或曲折阻挡的其他企业与发 行东说念主不从事相似或相似业务，与刊行东说念主不存在同行竞争的情形。   （二）对于同行竞争的承诺   为幸免同行竞争，刊行东说念主控股股东无锡君润、履行阻挡东说念主钱犇和钱金祥均已 向刊行东说念主出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，主要内容为：   “1、阻挡本承诺函出具之日，本东说念主/本企业以及本东说念主/本企业阻挡的其他企业 未以任何方式顺利或曲折从事与无锡振华及无锡振华阻挡的企业相竞争的业务， 未领有与无锡振华及无锡振华阻挡的企业存在同行竞争企业的股份、股权或任何 其他权益； 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 或所从事的业务与公司有竞争或组成竞争的情况，本东说念主/本企业承诺采取以下措 施幸免同行竞争：（1）住手出产组成同行竞争的产品，或住手从事组成同行竞 争的业务；（2）在公司建议要求时，本东说念主承诺将出让本东说念主/本企业在上述企业中 的全部出资或股权，并承诺给予公司对上述出资或股权的优先购买权，并将尽最 大努力促使磋议交易的价钱是在自制合理的及与寂然第三方进行正常交易交易 的基础上笃定的； 锡振华阻挡的企业其时所从事的主营业务发生同行竞争或可能发生同行竞争的， 本东说念主/本企业将立即奉告无锡振华，并起劲促成本东说念主/本企业所投资的企业将该商 业契机按公开合理的条件优先让予无锡振华或无锡振华阻挡的企业，以确保无锡 振华尽头全体股东利益不受损伤； 意承担由此而给无锡振华变成的全部损失。”   刊行东说念主上市以来，刊行东说念主控股股东及履行阻挡东说念主严格盲从幸免同行竞争的承 诺，未实施与承诺相悖的行动。 四、关联方和关联交易情况   （一）关联方和关联关系   笔据《公司法》《上海证券交易所股票上市司法》及《企业管帐准则第 36 号—关联方露出》等磋议礼貌，公司的关联方和关联关系如下：   公司的控股股东为无锡君润，履行阻挡东说念主为钱犇、钱金祥。磋议情况请参见 本召募诠释书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“三、控股股东、履行阻挡东说念主基本 情况及上市以来的变化情况”之“（一）控股股东、履行阻挡东说念主的基本情况”。 者其他组织）   除无锡振华尽头合并范围子公司外，公司控股股东无锡君润不存在阻挡其他 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 企业的情况。除无锡君润、无锡振华尽头合并范围子公司外，公司履行阻挡东说念主钱 犇、钱金祥不存在阻挡其他企业的情况。   控股股东、履行阻挡东说念主阻挡的企业情况详见本召募诠释书之“第四节 刊行 东说念主基本情况”之“三、控股股东、履行阻挡东说念主基本情况及上市以来的变化情况” 之“（三）控股股东、履行阻挡东说念主阻挡的其他企业情况”磋议内容。   阻挡本召募诠释书签署日，除控股股东、履行阻挡东说念主外，公司不存在其他持 有刊行东说念主 5%以上股份的股东。   阻挡本召募诠释书签署日，刊行东说念主领有 9 家全资子公司，无参股公司，其具 体情况参见本召募诠释书之“第四节 刊行东说念主基本情况”之“二、组织结构和对 其他企业要紧权益投资情况”之“（二）对其他企业的要紧权益投资情况”磋议 内容。   公司关联天然东说念主包括公司董事、监事、高等照料东说念主员及与其关系密切的家庭 成员，包括但不限于配偶、父母、配偶的父母、昆季姐妹尽头配偶、年满 18 周 岁的子女尽头配偶、配偶的昆季姐妹和子女配偶的父母。上述公司关联天然东说念主直 接或曲折阻挡的或担任董事（不含同为两边的寂然董事）、高等照料东说念主员的，除 刊行东说念主尽头控股子公司除外的其他企业亦属于公司关联方。   公司董事、监事、高等照料东说念主员基本情况详见本召募诠释书之“第四节 发 行东说念主基本情况”之“五、公司董事、监事、高等照料东说念主员”之“（一）董事、监 事、高等照料东说念主员基本情况”磋议内容。   除上述已露出的关联方除外，讨教期内曾具有上述关联方情形，或笔据磋议 契约或者安排成效后的 12 个月内具有上述关联方情形，以及笔据本质重于时势 原则认定的刊行东说念主讨教期内的其他主要关联方情况如下： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序号          关联方                     关联关系       无锡瑾沣裕投资合伙企       业（有限合伙）                    讨教期内曾受刊行东说念主履行阻挡东说念主阻挡，已于 2024 年 5 月                    曾任公司东说念主力资源与行政总监，该职位于 2023 年 4 月不                    再属于高等照料东说念主员职位       上海申丝企业发展有限   刊行东说念主讨教期内寂然董事张鸣曾担任其董事，2023 年 5       公司           月辞任       佩森（上海）出进口有       限公司       上海午马投资照料有计算   刊行东说念主讨教期内寂然董事袁丽娜持有其 93%股权并担任       有限公司         其推广董事      讨教期内，上述讨教期内也曾担任刊行东说念主董事、监事或高等照料东说念主员的关联 方尽头关系密切的家庭成员，及前述东说念主员阻挡的或担任董事、高等照料东说念主员的企 业亦为刊行东说念主讨教期内的关联方。      （二）讨教期内关联交易      公司于 2023 年 2 月完成了对无锡开祥 100%股权的收购，由于该次收购为同 一阻挡下的企业合并，因此公司对 2022 年度的合并财务报表数据进行了追思调 整，追思休养的合并财务报表一经天健管帐师事务所审阅。为财务数据的可比性 之目的，本召募诠释书将列示追思休养后的关联交易情况。因追思休养产生的关 联交易不波及关联交易决策步骤或信息露出义务。      公司判断是否组成紧要关联交易参照《上海证券交易所股票上市司法》《公 司轨则》    《公司关联交易决策轨制》的磋议礼貌，将公司与关联东说念主发生的交易（公 司提供担保、受赠现款钞票除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经 审计净钞票竣工值 5%以上的关联交易，或为关联东说念主提供担保等，界定为紧要关 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 联交易。   （1）紧要频繁性关联交易   讨教期内，公司与关联方不存在紧要频繁性关联交易。   （2）紧要偶发性关联交易   ①购买无锡开祥 100%股权   讨教期内，为进一步拓展礼聘性精密电镀加工业务，提高上市公司盈利水平， 增强股东酬报，公司通过刊行股份及支付现款的方式，购买履行阻挡东说念主钱犇和钱 金祥分别持有的无锡开祥各 50%股权。   笔据东洲评估出具的《无锡市振华汽车部件股份有限公司拟刊行股份及支付 现款收购无锡市振华开祥科技有限公司股权所波及的股东全部权益价值钞票评 估讨教》（东洲评报字〔2022〕第 1610 号），本次交易中，评估机构给与钞票 基础法和收益法对无锡开祥股东全部权益价值进行了评估，并选用收益法评估结 果为最终评估论断。阻挡评估基准日，无锡开祥股东全部权益价值评估值为 方协商笃定的交易价钱为 68,200 万元。   上述交易经公司第二届董事会第十次会议、第十二次会议，以及 2022 年第 二次临时股东大会审议通过，并经中国证监会《对于核准无锡市振华汽车部件股 份有限公司向钱金祥等刊行股份购买钞票并召募配套资金的批复》（证监许可 〔2023〕81 号）核准。2023 年 2 月，无锡开祥完成 100%股权的过户手续及磋议 工商变更备案登记，无锡开祥成为刊行东说念主全资子公司。本次收购组成吞并阻挡下 的企业合并，无锡开祥纳入公司合并范围，刊行东说念主据此对 2022 年度的合并财务 报表数据进行了追思休养。本次交易未对公司当期财务情景、筹办效率产生紧要 不利影响。   ②关联方为公司提供担保   讨教期内，公司不存在向合并报表范围外关联方提供担保的情况。公司发生 的关联担保为接受公司关联方钱金祥、边阮玉、钱犇、孙绮的担保。关联方为公  无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书  司借款提供担保，故意于公司告成取得发展所需资金，对公司的出产筹办起到良  好的促进作用。     讨教期内，公司接受关联方的担保情况如下：                                  最高担保本金  担保方     被担保方        银行称号                                担保期限               担保方式                                  金额（万元）             中国银行无锡滨湖                                 连带服务           刊行东说念主          50,000.00 2017.9.11-2022.9.11                支行                                     保证 钱金祥、边             中国银行无锡滨湖                                 连带服务 阮玉、钱犇、 刊行东说念主             35,000.00  2018.8.6-2023.8.6                支行                                     保证   孙绮             中国银行无锡滨湖                                 连带服务       无锡亿好意思嘉             5,000.00 2019.5.22-2022.5.22                支行                                     保证  注：边阮玉系刊行东说念主履行阻挡东说念主钱金祥的配偶，孙绮系刊行东说念主履行阻挡东说念主钱犇的配偶。     讨教期内，公司与关联方之间发生的一般关联交易简要汇总如下：                                                                          单元：万元             款式                   2024 年               2023 年             2022 年             重要照料东说念主员报酬                      519.85          633.74             624.26    频繁性      租出关联方房产                            -                 -           209.39   关联交易      代收代缴电费                             -                 -            75.60             采购商品或劳务                        94.12           80.88              85.99    偶发性      采购商品或劳务                        49.40                 -                 -   关联交易      资金拆借                               -                 -          -219.52     （1）频繁性关联交易     ①重要照料东说念主员报酬                                                                          单元：万元        款式             2024 年度                2023 年度                   2022 年度  重要照料东说念主员报酬                   519.85                    633.74                 624.26     ②向关联方采购商品或服务                                                                          单元：万元    关联方             交易内容               2024 年度          2023 年度           2022 年度   常州博虎源      采购料盒、料盘等耗材                       94.12            80.88          85.99  注：常州博虎源系刊行东说念主讨教期内董事钱金南之女钱玲之配偶龚加伟持有其 40%股权并担  任推广董事、总司理，龚加伟之父亲龚克勤持有其 60%股权。     讨教期内，吞并阻挡下合并的子公司无锡开祥向常州博虎源采购料盒、料盘 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 等耗材，上述交易系公司正常的交易交易行动，磋议交易价钱按商场价钱笃定， 相宜商场原则、订价公允，且上述关联交易金额较小，不会对公司寂然筹办产生 紧要影响。   ③租出关联方房产                                                                  单元：万元   关联方       交易内容         2024 年度              2023 年度           2022 年度  无锡胜益利      房屋租出             -                    -                 209.39   讨教期内，公司子公司无锡亿好意思嘉向无锡胜益利租出头积为 11,992.40 平方 米的筹办厂房。2022 年 10 月，无锡亿好意思嘉新厂房成立完成并完成搬迁服务，上 述关联租出一经圮绝。   ④关联方代收代缴电费                                                                  单元：万元   关联方       交易内容         2024 年度              2023 年度           2022 年度  无锡胜益利      代缴电费                      -                 -            75.60   因向无锡胜益利租出厂房，子公司无锡亿好意思嘉按无锡胜益利收到的电费账单 金额通过无锡胜益利代缴电费，2022 年 10 月无锡亿好意思嘉新厂房成立完成并完成 搬迁服务，上述代缴电费一经圮绝。   （2）偶发性关联交易   ①向关联方采购商品或劳务                                                                  单元：万元    关联方            交易内容              2024 年度       2023 年度        2022 年度  无锡市景强机械厂    浑水站防腐施工                      49.40             -              - 注：无锡市景强机械厂系刊行东说念主董事、副总司理、董事会秘书匡亮之配偶强薇桦之父亲强惠 良投资的个东说念主独资企业。 层施工服务，上述交易系公司正常的交易交易行动，磋议交易价钱按商场价钱确 定，相宜商场原则、订价公允，且上述关联交易金额较小，不会对公司寂然筹办 产生紧要影响。   ②关联方资金拆借 无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 拆借为刊行东说念主收购无锡开祥前产生，为吞并阻挡下企业合并追思休养产生。具体 情况如下：                                                                            单元：万元                            期初             借款       反璧           资金           期末  期间      借出方    借入方                            余额             金额       金额           利息           余额                     孙绮      88.13              -    90.59           2.46            -                 钱金祥        136.74              -   140.56           3.82            -      阻挡 2022 年 8 月，钱金祥、孙绮已全部反璧上述款项，并按照贷款商场报 价利率向无锡开祥支付磋议利息。上述关联拆借已排斥，利息均已结清，未对公 司的财务情景和筹办效率变成紧要影响。                                                                            单元：万元      款式称号            关联方         2024.12.31        2023.12.31          2022.12.31       应付账款      常州博虎源                     28.17             34.87             18.90 应付       应付账款      无锡胜益利                          -                -              2.20 款项                算计                         28.17             34.87             21.09      （三）讨教期内关联交易必要性、公允性、对事迹影响情况      刊行东说念主具有无缺的业务体系温暖利面向商场寂然筹办的才能，领有寂然的采 购和销售系统，在钞票、东说念主员、财务、机构、业务等方面寂然于控股股东、履行 阻挡东说念主。上述关联交易不会对公司的寂然性和寂然运作才能组成不利影响，公司 主营业务不会因此类交易而对关联东说念主形成依赖。同期，刊行东说念主与关联方各项交易 订价结算办法是以公允商场价钱为基础笃定，交易的风险可控，不存在损伤公司 和股东利益的情况，不存在利用关联交易出动利润的情形，不会对公司讨教期及 将来财务情景、筹办效率产生紧要不利影响。      （四）关联交易的履行步骤及寂然董事的磋议见地      讨教期内，公司对发生的关联交易履行了必要的里面批准步骤，公司董事会、 股东会按照《公司轨则》礼貌的权限分别对磋议关联交易事项作念出决议，关联交 易表决时关联董事、关联股东侧目表决，寂然董事已按法律律例和《公司轨则》 的要求，对讨教期内磋议关联交易发标明确同意见地，表决步骤相宜磋议法律法 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 规和《公司轨则》的礼貌。   （五）减少和范例关联交易的措施   为范例和减少关联交易，公司按照《公司法》《上市公司轨则指引》等磋议 法律律例及磋议礼貌，制定了《公司轨则》《股东会议事司法》《董事会议事规 则》《寂然董事轨制》和《关联交易决策轨制》等规章轨制，对关联交易的决策 权限、决策步骤及关联董事、关联股东的侧目表决轨制进行了详备的礼貌，以保 证公司董事会、股东会关联交易决策对其他股东利益的公允性。   此外，刊行东说念主控股股东无锡君润及履行阻挡东说念主钱犇、钱金祥分别出具了《关 于减少和范例关联交易的承诺函》，主要内容为：   “1、本东说念主/本企业及本东说念主/本企业阻挡的其他企业与无锡振华及无锡振华阻挡 的企业之间将尽量减少关联交易。在进行确有必要且无律例避的关联交易时，保 证按正常的交易条件以对等、自愿、等价、有偿的商场化原则和公允价钱进行公 平操作，并按磋议法律律例、规章等范例性文献的礼貌履行交易步骤及信息露出 义务。保证欠亨过关联交易损伤无锡振华及无锡振华阻挡的企业以尽头他股东的 正当权益；本东说念主将不会要求，也不会接受无锡振华给予的优于其在职意一项商场 自制交易中向第三方给予的条件； 件及《公司轨则》的要求及礼貌，幸免违纪占用无锡振华资金及要求无锡振华违 法违纪提供担保； 损失的，本东说念主/本企业同意抵偿相应损失； 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                  第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用计算      公司本次向不特定对象刊行可转债拟召募资金总额不卓越 52,000 万元（含 本数），扣除刊行费用后将用于以下款式：                                                    单元：万元 序号            款式称号               投资总额           拟进入召募资金             算计                      74,834.00       52,000.00      上述款式相宜国度产业政策和磋议环境保护、地盘照料等法律、行政律例规 定，且均不波及产能填塞行业，限制类、淘汰类行业，高耗能高排放行业。      若本次刊行履行召募资金净额低于拟投资款式的履行资金需求，在不改变拟 投资款式的前提下，董事会可笔据款式的履行需求，对上述款式的召募资金进入 金额、优先律例进行妥贴休养，不足部分由公司自行筹措资金处置。      本次募投款式不存在使用召募资金置换本次董事会前进入资金的情形。召募 资金到位之前，公司将笔据款式程度的履行情况以自筹资金先行进入，并在召募 资金到位后赐与置换。 二、本次召募资金投资款式的具体情况      （一）廊坊振华全京申汽车零部件款式      本款式实施地位于河北省廊坊经济手艺开发区，拟由公司全资子公司廊坊振 华全京申汽车零部件有限公司实施。本款式将通过新建出产用房及磋议配套设施， 购置自动化冲压、焊合及检测开辟，提高公司全体产能。款式告捷实施达产后， 将具备年产 50 万台套汽车零部件的出产才能，大幅提高廊坊基地的配套服务能 力，为京津冀地区客户提供更完善的服务。      款式计算总投资 64,834 万元，拟使用召募资金进入金额为 42,000 万元，不 足部分由公司自筹处置。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （1）响应商场需求，提高产品出产才能   我国汽车工业规模浩大，一经成为全球主要的汽车产销国之一。比年来，国 产乘用车迟缓打建国内以及国际商场，笔据中国汽车工业协会磋议统计数据， 国汽车产销累计完成 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%， 产销量创历史新高。汽车工业展现出康健发展韧性，浩大的汽车工业规模给上游 汽车零部件行业创造了开阔的商场需求。   比年来，受益于公司与原有客户的无间合作以及新能源汽车商场的告捷开拓， 公司订单量大幅增多，近三年公司的业务收入从 18.81 亿元增长至 25.31 亿元， 期间增幅为 34.56%。概述辩论全体汽车商场的发展远景、公司客户潜在的配套 需求，公司现有的出产才能和业务布局一经不足以撑持将来主营业务的永久发展 需求，因此公司有必要在现有出产才能的基础上，进一步增多主要产品出产才能， 为公司将来商场开拓提供产能基础，知足下流日益增长的商场需求，进一步巩固 公司市景色位，推动公司主营业务的无间适当发展。   （2）收拢区域发展机遇，完善出产基地布局   作为我国要紧的汽车产业集聚区之一，京津冀地区汽车产业基础淳朴，领有 无缺的汽车整车及中枢零部件想象、研发、考证体系。阻挡 2023 年底，京津冀 汽车制造业规模以上企业有 1,198 家，2023 年三地汽车制造业营业收入 9,837.8 亿元，同比增长 10.0%；汽车整车产量 273.9 万辆，同比增长 15.1%，其中新能 源汽车产量 26.6 万辆。京津冀传统燃油车的基础比较淳朴，具有产业上风，尤 其在引入小米汽车和理思汽车后，将进一步加速向新能源和智能网联汽车转型的 进程。   鉴于京津冀地区整车产量不休提高，磋议地区对汽车冲压及焊合零部件的就 近配套需求也将不休增多。公司将垄断京津冀地区汽车产业发展机遇，在廊坊建 设出产基地，提高在京津冀地区产品供应才能和快速响应客户需求才能，知足已 有客户及潜在客户不休增长的需求，完善出产基地布局。 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （3）提高区域配套才能，保持中枢客户粘性   为达到同步开发、供货实时、从简成本等目的，汽车零部件制造企业闲居在 整车制造商所在区域成立出产基地进行配套。公司现有客户小米汽车、理思汽车 在京津冀地区均有较大规模的整车产能布局，此外京津冀地区还领有北汽、长城、 北京当代、北京驰骋、一汽丰田等知名整车企业。现在，公司在上述地区通过租 赁厂房出产焊合零部件，产品种类和出产才能受限，跟着公司现有及潜在客户的 就近配套需求不休增多，公司有必要在京津冀地区扩大出产规模，从而知足现有 客户供货实时性的要求以及更好地开发潜在客户。   本次召募资金投资款式的成立，将进一步提高对要点客户的就近配套才能， 进一步责难公司与客户之间的交流、运输成本，实时知足下流整车制造商同步开 发及快速响应的需求，提高与中枢客户之间的客户粘性。此外，上述募投款式的 实施，将有助于公司在要点区域占据商场份额并开拓新的业务契机，故意于结果 公司产能的计策布局，进一步增强公司盈利才能。   （1）款式成立相宜国度和地区产业政策狡计   汽车工业是我国支撑产业之一，汽车零部件行业作为汽车工业的要紧组成部 分是汽车工业发展的基础，亦然我国要点饱读舞发展的产业和撑持经济社会发展和 保障国度安全的计策性和基础性产业。自 2010 年以来，国务院、国度发改委、 国度能源局等多部门都陆续印发了赈济、范例汽车零部件行业的发展政策。2017 年，工信部、国度发改委、科技部颁布《汽车产业中持久发展狡计》等部门狡计、 年本）》，饱读舞汽车重要零部件、轻量化材料应用、新能源汽车重要零部件、新 能源汽车及重要零部件等研发才能成立等。 政府共同编制《京津冀产业协同发展实施有计算》，要求深化产业链区域互助，协 同培育新能源汽车和智能网联汽车等六条要点产业链。2023 年 12 月，河北省政 府办公厅出台《对于赈济新能源汽车产业高质料发展的多少措施》，聚焦鼓励产 业优化升级、拓展推广应用领域、营造精湛应用生态、完善保障赈济体系等方面 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 建议赈济措施。   国度和区域磋议政策的出台，为本次召募资金投资款式的实施奠定了精湛的 政策基础。   （2）优质客户资源和产业蚁合上风保障款式产能消化   京津冀是我国要紧的汽车产业集聚区，产业基础淳朴，手艺创新活跃，发展 空间开阔。该区域不仅是北汽集团、北京驰骋、北京当代、长城汽车、理思汽车、 小米汽车等知名车企的总部所在地，还领有长安汽车、一汽丰田、一汽人人、奇 瑞汽车、沃尔沃等车企的出产基地。比年来京津冀聚焦新能源和智能网联汽车等 要点产业链，无间强化协同创新和产业互助，着力联合打造具有国际竞争力的汽 车产业集群。三地实施新能源汽车供应链配套工程，搭建京津冀区域内汽车产业 整零对接平台，推动区域内整车企业与零部件企业开展配套合作。   京津冀地区浩大的汽车产业配套需乞降汇聚的客户群体，为本次召募资金投 资款式的实施提供精湛的客户保障；同期，款式选址聚集下流整车企业，将最大 程度从简运输成本，并享受到产业集群带来的采购成本上风，使公司产品更具价 格上风，为款式建成后的产能消化提供保障。   （3）丰富的筹办照料训导保障款式告成运营   公司自设立以来一直专注于汽车冲压及焊合零部件领域，在该领域的研发、 出产、销售的训导一经卓越 30 年。公司在出产制造、质料照料以及售后照料等 方面蕴蓄了丰富的训导，并培养了一批具有丰富照料训导的照料团队。   出产制造方面，公司一经形成了“无锡—武汉—郑州—上海—宁德—廊坊” 多地联动的出产基地布局，在国内主要客户相近建有多个出产基地以及全面的生 产配套辘集，通过与区域内的知名整车客户及零部件厂商进行配套出产照料的方 式，知足客户对产品出产的各项照料要求。质料照料方面，公司现在已通过 IATF16949 质料照料体系认证，在里面履行出产过程中制定了《质料手册》《过 程审核照料礼貌》《产品审核照料礼貌》《产品放行照料礼貌》等质料阻挡轨制， 在出产过程中严格推广上述程序与磋议轨制，在质料阻挡与安全出产方面蕴蓄了 丰富的训导。售后照料方面，公司通过多年与客户的合作，制定了《客户反馈控 制步骤》，或者连忙灵验地对客户反馈的问题进行回答，形成了高效的售后服务 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 经由，蕴蓄了丰富的产品售后服务训导。      综上，公司领有丰富的筹办照料训导，为本次召募资金投资款式的成立和后 续筹办照料提供有劲的撑持。      （4）熟习的工艺手艺保障款式告成实施      作为高新手艺企业，公司一贯疼爱产品手艺的开发及应用，长久防止优秀东说念主 才与研发团队的成立，现在已建立了完善的研发体系，在汽车冲压及焊合零部件 领域已形成从前期工艺经由想象分析、冲压模具研发、到后期的冲压及焊合手艺 工艺的无缺手艺体系，灵验提高了冲压及焊合零部件产品的质料和出产效率，持 续强化公司在汽车零部件领域的竞争地位。      公司领有寂然的研发中心，由公司总司理兼任研发中心主任，并设有想象组、 工艺组、加工及装配组等 7 个研发照料组，构建了功能皆全、经由显著的研发机 构体系，保障公司手艺储备及新手艺开发需求，为公司业务发展提供全面手艺支 撑。阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司及子公司领有专利 148 项，其中发明专利 19 项，实用新式专利 129 项，秘密模具制造、工装治具、开辟改造、零部件产品等 手艺规模，保障公司手艺及工艺才能在行业内保持充分且无间的竞争力。      要而论之，公司具有较强的手艺研发实力，或者快速响应商场和客户需求， 开发安全可靠、质料理会的新式产品。公司已储备实施本次款式所需的磋议手艺。 为款式告成实施提供了充分的手艺保障。      本款式计算成立期为 2 年，款式实施的要领主要包括工程想象、厂房成立及 装修，办公装修、开辟购置及安装，开辟调试、职工招聘及培训等。具体程度安 排如下：                                 T+2     T+3      T+4   T+5 序号          款式       T+1                             H1    H2   H1   H2 无锡市振华汽车部件股份有限公司                       向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                                      T+2            T+3       T+4      T+5 序号              款式        T+1                                  H1    H2          H1    H2         本款式总投资 64,834 万元，具体投资安排如下： 序号               投资内容           投资规模（万元）                      投资比例     一            成立投资                        63,161.00               97.42%     二           铺底流动资金                        1,673.00                2.58%     三               算计                       64,834.00              100.00%         （1）测算假定         ①收入测算情况         本款式计算第 2 年完成工程成立及开辟安装，第 3 年开首投产且当年达产率 为 50%，第 4 年达产率 80%，第 5 年起达产 100%，核定产能为 50 万台（套）， 各年度产量结果全部销售。产品的价钱参照狡计产品类型对应的历史销售价钱并 笔据款式具体情况笃定，完全达产后预计每年公司将产生 80,325 万元（含边角 料销售收入）的收入。本款式完全达产后的年营业收入情况如下：           产品类别           产能狡计（万台套）                      达产年收入（万元）     汽车零部件及磋议收入                             50.00                    80,325.00            算计                              50.00                    80,325.00         ②营业成本         本款式产品为汽车冲压及焊合零部件，营业成本包括顺利材料、顺利东说念主工、 制造费用及运输仓储费。顺利材料参照公司最近三年的履行筹办情况估算；顺利 无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 东说念主工笔据款式的处事定员数目及平均薪酬计较；制造费用中的折旧摊销笔据本项 目进入的软硬件开辟、房屋建筑物及磋议折旧摊销政策计较；运输仓储费等参考 公司历史财务数据。本项生分产成本具体测算如下：                                                         单元：万元    款式       T+3         T+4            T+5         T+6-T+12 年平均 顺利材料        19,282.50   30,852.00      38,565.00         38,565.00 顺利东说念主工         3,250.00    5,200.00       6,500.00          6,500.00 制造费用        11,451.40   15,731.13      18,585.92         18,434.34 运输仓储费         835.58     1,336.92       1,671.15          1,671.15    算计       34,819.47   53,120.05      65,322.07         65,170.49   毛利率        13.30%      17.34%         18.68%            18.87%   ③期间费用   各项期间费用占收入的比例参考公司历史财务数据并笔据款式具体情况计 算。本款式达产后，年均期间费用为 3,390 万元。   ④升值税、税金及附加   本款式推广国度和场合现行税法的磋议礼貌，产品销项税率为 13%，原辅材 料、电费进项税税率为 13%。   本款式城市施展成立税按照管交纳升值税的 7%计取；教育费附加及场合教 育费附加按照管交纳升值税的 5%计取。   ⑤所得税   本款式所得税税率以 25%计较。   （2）测算结果   “廊坊振华全京申汽车零部件款式”建成并达产后年营业收入为 80,325 万 元（不含税），所得税后财务里面收益率为 12.78%，投资回收期为 7.74 年（税 后，含成立期）。   （1）款式用地情况 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    本款式实施地位于河北省廊坊经济手艺开发区，所需地盘以出让方式取得。 刊行东说念主就本次募投款式用地已于 2024 年 10 月 8 日取得《不动产权文凭》。笔据 证载信息，文凭编号为冀（2024）廊坊开发动产权第 0008376 号，权利类型为国 有成立用地使用权，用途为工业用地，权利性质为出让，坐落为廊坊开发区纬四 说念南、经八路西，面积为 80,000.11 ㎡，国有成立用地使用权使用期限至 2074 年 10 月 7 日止。    （2）款式备案及报批事项    本款式已完成企业投资款式备案，款式代码为 2407-131071-89-01-584453； 本款式已取得廊开审建环〔2024〕29 号环评批复文献。    （二）补充流动资金    公司拟使用召募资金 10,000 万元补充流动资金，主要用于公司日常运营所 需，以提高公司运营效率，增多全体抗风险才能，进一步提高公司无间盈利才能。    （1）流动资金需求的测算假定    公司以 2023 年度营业收入为基础，市欢公司 2021-2023 年营业收入历史增 长情况和将来筹办计算情况，对公司 2024 年至 2026 年营业收入进行估算。在收 入预计基础上，假定公司各项筹办性钞票、筹办性欠债与销售收入的保持较理会 的比例关系，登科 2023 年的比例为依据，利用销售百分比法估算 2024 年-2026 年公司营业收入增长所导致的磋议流动钞票及流动欠债的变化，进而估算公司未 来出产筹办对流动资金的需求量。    （2）测算过程 和 231,698.37 万元，年均复合增长率为 16.40%，2024 年 1-9 月营业收入同比增 长 7.07%，市欢公司收入历史增长率、外部商场环境以及汽车零部件企业闲居第 四季度为销售旺季的周期性波动情况，以严慎性口径进行计较，预计公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%（预测的营业收入仅为论证公司流动资金需 无锡市振华汽车部件股份有限公司                         向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 求情况，不代表公司对今后年度筹办情况及趋势的判断，亦不组成销售预测或承 诺）。按照 2023 年度销售百分比，计较公司 2024 年至 2026 年预计筹办性流动 钞票和预计筹办性流动欠债。经测算，2024 年至 2026 年将来三年新增流动资金 缺口规模为 21,900.14 万元，高于公司本次拟使用召募资金补充流动资金的金额。                                                                   单元：万元       款式                金额           比例           金额           金额            金额 一、营业收入       231,698.37   100.00%       254,868.21   280,355.03   308,390.53 货币资金          21,459.10     9.26%       241,401.92   265,542.11   292,096.32 应收单子            841.28      0.36%        23,605.01    25,965.51    28,562.06 应收账款         150,684.11     65.03%         925.41      1,017.95     1,119.74 应收款项融资         7138.66      3.08%       165,752.52   182,327.77   200,560.55 预支账款           6687.99      2.89%         7,852.53     8,637.78     9,501.56 存货            32,645.15     14.09%        7,356.79     8,092.47     8,901.71 二、筹办性流动钞票    219,456.29     94.72%       35,909.67    39,500.63    43,450.69 应付单子           2,000.00     0.86%       168,621.99   185,484.19   204,032.61 应付账款         148,849.18     64.24%        2,200.00     2,420.00     2,662.00 预收款项/合同欠债      2,443.54     1.05%       163,734.10   180,107.51   198,118.26 三、筹办性流动欠债    153,292.72     66.16%        2,687.89     2,956.68     3,252.35 四、流动资金占用额     66,163.57     28.56%       72,779.93    80,057.92    88,063.71 五、当年新增流动资金需求                              6,616.36     7,277.99     8,006.79 六、2024-2026 年流动资金需求总额预测                                            21,900.14      跟着行业的高速发展及公司将来召募资金投资款式的迟缓达产，预计公司经 营规模将得到进一步提高，公司业务的开展需要占用更多的营运资金，公司流动 资金缺口将进一步放大，将会导致公司在发展过程中濒临较大的资金压力。因此， 公司需要增多营运资金以赈济公司的无间发展。      对于该部分流动资金，公司将严格按照中国证券监督照料委员会、上海证券 交易所磋议礼貌及公司召募资金照料轨制进行照料，笔据公司业务发展需要合理 运用。上述流动资金将存放于董事会决定的专项账户，在使用时，公司将严格按 照磋议律例和轨制要求履行相应的审批步骤。   无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书       补充流动资金到位后，公司的成本实力及抗风险才能将进一步增强，从而降   低公司的财务风险，提高公司的信用和扩大利用财务杠杆融资的空间，并增强公   司驻防财务风险的才能，提高公司的中枢竞争力。   三、本次募投款式与公司既有业务、上次募投款式的区别和磋议       （一）本次募投款式与公司既有业务的区别和磋议       公司无间深耕于汽车零部件领域，主营业务板块为冲压零部件业务、分拼总   成加工业务、模具业务和礼聘性精密电镀加工业务。本次募投款式为“廊坊振华   全京申汽车零部件款式”及“补充流动资金”，均投向汽车零部件等主营业务，   召募资金投向与公司现在主要业务领域和内容保持一致。新增产能围绕公司现有   主营业务及产品开展，系对京津冀地区现有客户及潜在客户的近地化配套产能扩   充。       本次召募资金投资款式的成立，将进一步提高对要点客户的就近配套才能，   进一步责难公司与客户之间的交流、运输成本，实时知足下流整车制造商同步开   发及快速响应的需求，提高与中枢客户之间的客户粘性。此外，上述廊坊募投项   目的实施，将有助于公司在要点区域占据商场份额并开拓新的业务契机，故意于   结果公司产能的计策布局，进一步增强公司盈利才能。       （二）本次募投款式与公司上次募投款式的区别和磋议       公司上次募投款式为“武汉汽车零部件出产基地扩建款式”、“年产量 60   万台套汽车车身零部件款式”、“宁德振华振德汽车部件有限公司款式”和补充   流动资金，募投款式均围绕于汽车零部件近地化配套产能扩充，与本次募投款式   投向相近。本次募投款式与上次募投款式的区别和磋议如下：                              实施 类别      款式称号        实檀越体                款式成立内容       配套客户                              地点                                       扩大武汉恒升祥汽车冲                                                    华中地区客户，包括       武汉汽车零部件基               湖北       压及焊合零部件的出产                     武汉恒升祥                          神龙汽车、上汽通       地扩建款式                  武汉       才能，增强商场开发及 上次募                                                用、上汽人人                                       业务拓展才能 投款式                                       新建汽车焊合零部件生       年产量 60 万台套汽            河南                    上汽乘用车郑州基                     郑州君润              产基地，为中枢客户及       车车身零部件款式               郑州                    地一期（第一工场）                                       时提供配套才能   无锡市振华汽车部件股份有限公司                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                              实施 类别      款式称号        实檀越体                款式成立内容       配套客户                              地点                                       新建汽车焊合零部件生       宁德振华振德汽车               福建                    上汽乘用车宁德基                     宁德振德              产基地，为中枢客户及       部件有限公司款式               宁德                    地                                       时提供配套才能 本次募   廊坊振华全京申汽               河北       廊坊汽车零部件出产基   京津冀地区客户，包                     廊坊全京申 投款式   车零部件款式                 廊坊       地的产能扩充和提高    括小米汽车等       本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”系对公司现有产能河北廊   坊汽车零部件出产基地的产能扩充和提高，现有廊坊基地款式受景色限制，仅设   置焊合出产线，产品为焊合零部件；本次募投将新建厂房并新增冲压出产线和焊   接出产线，款式产品为冲压零部件和汽车焊合零部件。   四、本次召募资金用于拓展新业务、新产品的磋议诠释       本次召募资金将主要用于“廊坊振华全京申汽车零部件款式”及“补充流   动资金”，本次募投款式属于公司现有汽车零部件业务的扩产和蔓延，因此，本   次募投款式不属于拓展新业务、新产品。       本款式建成后，在业务开展方式上与现有业务模式不存在紧要差异；公司将   依据订单进行排产，通过理会、无间的出产筹办获取正向现款流，通过汽车零部   件产品销售获取利润；公司具备汽车零部件产品出产过程中的中枢加工手艺，拥   有训导丰富的出产照料东说念主员储备和客户资源储备，具备实施本次募投款式的才能。   五、召募资金投资款式相宜投向主业和国度产业政策的要求       （一）召募资金投资款式主要投向主业       公司主要从事冲压零部件业务、分拼总成加工业务、模具业务和礼聘性精密   电镀加工业务。本次召募资金投资款式均是在公司现有主营业务的基础上，基于   现有产品及手艺基础，市欢商场需乞降将来发展趋势，加大对公司中枢业务领域   实施的投资。本次募投款式完成后，将进一步提高对要点客户的就近配套才能，   进一步责难公司与客户之间的交流、运输成本，实时知足下流整车制造商同步开   发及快速响应的需求，提高与中枢客户之间的客户粘性，进而提高公司产品的竞   争力和商场份额。具体情况如下：                款式                      廊坊振华全京申汽车零部件款式 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书               款式               廊坊振华全京申汽车零部件款式    （二）召募资金投资款式相宜国度磋议产业政策    刊行东说念主主营业务为冲压零部件业务、分拼总成加工业务、模具业务和礼聘性 精密电镀加工业务，本次召募资金投向廊坊振华全京申汽车零部件款式和补充流 动资金。公司本次召募资金投资款式不波及《国务院对于进一步加强淘汰过期产 能服务的奉告》（国发〔2010〕7 号）、《对于印发淘汰过期产能服务考核实施 有计算的奉告》（工信部联产业〔2011〕46 号）以及《2015 年各地区淘汰过期和 填塞产能方针任务完成情况》（工业和信息化部、国度能源局公告 2016 年第 50 年本）》所礼貌的限制类及淘汰类产业，相宜国度产业政策，不存在需要取得主 管部门见地的情形。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                    向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                第八节 历次召募资金运用 一、最近五年内召募资金情况    阻挡 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主上次召募资金到账时辰距今未满五个管帐 年度的募资共计 2 次，即：（1）2021 岁首次公开刊行股票召募资金；（2）2023 年刊行股份购买钞票召募配套资金。    （一）2021岁首次公开刊行股票召募资金    笔据中国证监会《对于核准无锡市振华汽车部件股份有限公司初次公开刊行 股票的批复》（证监许可〔2021〕276 号），公司向社会公众公开刊行东说念主民币普 通股（A 股）股票 5,000 万股，刊行价为每股 11.22 元，共计召募资金 56,100 万 元，扣除各项刊行费用算计东说念主民币 5,719.40 万元（不含升值税）后，公司本次募 集资金净额为 50,380.60 万元。上述召募资金已于 2021 年 6 月 1 日到账，天健会 计师事务所已对召募资金进行了审验，并出具《验资讨教》（天健验〔2021〕260 号）。    公司已将全部召募资金存放于召募资金专户照料。阻挡 2024 年 12 月 31 日， 公司召募资金专户已全部刊出。    （二）2023年刊行股份购买钞票召募配套资金    笔据中国证监会《对于核准无锡市振华汽车部件股份有限公司向钱金祥等发 行股份购买钞票并召募配套资金的批复》（证监许可〔2023〕81 号），公司发 行股份及支付现款的方式购买钱金祥和钱犇所持有的无锡开祥 100%股权，并向 其他特定对象刊行 A 股股票召募配套资金不卓越 23,500 万元。    阻挡 2023 年 2 月 28 日，公司向钱金祥、钱犇刊行东说念主民币普通股（A 股）股 票 3,360 万股，刊行价为每股 13.74 元，算计刊行金额 46,166.40 万元，上述股份 刊行业经容诚管帐师事务所“容诚验字〔2023〕214Z0001 号”《验资讨教》考证。    阻挡 2023 年 6 月 1 日，公司向 5 名特定对象刊行东说念主民币普通股（A 股）股 票 16,882,183 股，刊行价为每股 13.92 元，共计召募资金 234,999,987.36 元，扣 除各项刊行费用算计东说念主民币 5,598,496.78 元（不含升值税）后，公司本次召募资 金净额为 229,401,490.58 元。上述召募资金到位情况业经容诚管帐师事务所（特 无锡市振华汽车部件股份有限公司               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 殊普通合伙）“容诚验字〔2023〕214Z0005 号”《验资讨教》考证。   公司已将全部召募资金存放于召募资金专户照料。阻挡 2024 年 12 月 31 日， 公司召募资金专户已全部刊出。 二、上次召募资金履行使用情况   （一）上次召募资金使用情况   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司上次召募资金的使用情况如下表所示： 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                                                   向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                      上次召募资金使用情况对照表（2021 岁首次公开刊行股票召募资金）                                                                                                                       单元：万元 召募资金总额：50,380.60                                                已累计使用召募资金总额：50,396.79 变更用途的召募资金总额：-                                                                 各年度使用召募资金总额：2021 年：50,396.79 变更用途的召募资金总额比例：-        投资款式                       召募资金投资总额                                     截止日召募资金累计投资额                         款式达到预定可                                                                                                         履行投资金额与      使用状态日期 序   承诺投资       履行投资       召募前承诺        召募后承诺        履行投资        召募前承诺          召募后承诺        履行投资                    （或截止日款式                                                                                                         召募后承诺投资 号    款式         款式        投资金额          投资金额         金额          投资金额           投资金额         金额                       完工程度）                                                                                                          金额的差额     武汉汽车       武汉汽车     零部件生       零部件生     产基地扩       产基地扩     建款式        建款式     年 产 量 60   年 产 量 60     万台套汽       万台套汽     车车身零       车车身零     部件款式       部件款式     宁德振华       宁德振华     振德汽车       振德汽车     部件有限       部件有限     公司款式       公司款式     补充流动       补充流动     资金         资金          算计                50,380.60    50,380.60   50,396.79      50,380.60    50,380.60   50,396.79       16.19       － 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                                                      向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                     上次召募资金使用情况对照表（2023 年向特定对象刊行股票召募配套资金）                                                                                                                         单元：万元 召募资金总额：23,500.00                                                  已累计使用召募资金总额：23,366.75 变更用途的召募资金总额：-                                                                   各年度使用召募资金总额：2023 年：23,366.75 变更用途的召募资金总额比例：-         投资款式                        召募资金投资总额                                    截止日召募资金累计投资额                            款式达到预                                                                                                                         定可使用状                                                                                                          履行投资金额与募       态日期（或截 序   承诺投         履行投         召募前承诺        召募后承诺        履行投资        召募前承诺         召募后承诺         履行投                                                                                                          集后承诺投资金额       止日款式完 号   资款式         资款式          投资金额         投资金额         金额         投资金额           投资金额         资金额                                                                                                             的差额          工程度）     支   付 本     支   付 本     次   交 易     次   交 易     现   金 对     现   金 对     价           价     支   付   中   支   付   中     介   机   构   介   机   构     相   关   税   相   关   税     费           费          算计                  23,500.00    23,500.00   23,366.75     23,500.00    23,500.00   23,366.75        -133.25 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （二）上次召募资金履行投资款式脱期或变更情况   公司不存在上次召募资金履行投资款式脱期或变更情况。   （三）上次召募资金投资款式对外转让或置换情况诠释   公司不存在上次召募资金投资款式对外转让或置换情况。   （四）尚未使用的上次召募资金情况   阻挡 2021 年 11 月 30 日，鉴于公司初次公开刊行股票召募资金投资款式已 经投资已矣并全部结项，公司将 17.45 万元（占履行召募资金净额的 0.03%）永 久性补充流动资金，并刊出了对应的召募资金专户。   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司初次公开刊行股票召募资金无结余情况。   阻挡 2023 年 9 月 30 日，鉴于召募配套资金已按照计算使用已矣，公司将 应的召募资金专户。   阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司定向刊行股份及支付现款购买钞票并召募配 套资金无结余情况。 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                                     向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 三、上次召募资金投资款式结果效益情况      （一）上次召募资金投资款式结果效益情况对照表诠释      阻挡 2024 年 12 月 31 日，上次召募资金投资款式结果效益情况如下：                                                                                                             单元：万元            履行投资款式               截止日投资款式累      承诺                       最近三年履行效益                截止日累计实 是否达到 序号            款式称号               计产能利用率       效益            2022 年       2023 年     2024 年       现效益  预计效益 注 1：武汉汽车零部件出产基地扩建款式 2020 年-2023 年承诺效益分别为-456.12 万元、214.93 万元、439.61 万元和 1,085.79 万元，2024 年及以后承诺效 益 1,036.99 万元； 注 2：年产量 60 万台套汽车车身零部件款式 2017 年-2022 年承诺效益分别为-787.04 万元、1,305.64 万元、-2,492.78 万元、5,226.01 万元、5,262.44 万元 和 5,400.03 万元，2023 年及以后承诺效益 5,458.99 万元； 注 3：宁德振华振德汽车部件有限公司款式 2019 年-2025 年承诺效益分别为-606.21 万元、1,392.46 万元、-1,759.17 万元、5,086.25 万元、5,086.25 万元、 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   （二）上次召募资金投资款式无法单独核算效益情况   “补充流动资金款式”不错增强公司资金实力，知足业务发展需求，优化公 司的成本结构，责难财务费用，但无法顺利产生收入，故无法单独核算效益。   “支付本次交易现款对价”和“支付中介机构费用及磋议税费”款式，弗成 顺利产成效益，故无法单独核算效益。   （三）上次召募资金中以钞票认购股份的，该钞票运行情况   经中国证监会《对于核准无锡市振华汽车部件股份有限公司向钱金祥等刊行 股份购买钞票并召募配套资金的批复》（证监许可〔2023〕81 号）核准，公司 通过定向刊行股份及支付现款购买钞票并召募配套资金方式向钱犇、钱金祥收购 无锡开祥 100.00%股权。                   （（02853108-5）登字〔2023〕第 02150024 市惠山区行政审批局出具的《登记奉告书》 号）。本次变更后，公司顺利持有无锡开祥 100%的股权。   无锡开祥主要筹办行动：清洁电镀开辟、环保电镀开辟、自动化阻挡开辟的 研发、制造、加工及销售；机械零部件、电子元器件的名义处理（镀铬、镀金、 镀银、镀镍）。无锡开祥讨教期钞票价值变化情况如下：                                                               单元：万元     款式       2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 钞票总额                  39,233.90            28,800.07            19,917.83 欠债总额                   1,508.43             1,892.97             2,088.28 系数者权益                 37,725.47            26,907.10            17,829.56 注：2022 年数据经容诚管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年和 2024 年数据经天健 管帐师事务所（特殊普通合伙）审计 无锡市振华汽车部件股份有限公司                        向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书    无锡开祥 2022 年、2023 年及 2024 年结果净利润分别为 8,099.75 万元、    公司定向刊行股份及支付现款购买钞票并召募配套资金不波及盈利预测。无 锡开祥 2024 年度经审计的扣除非频繁性损益后包摄于母公司股东的净利润    （四）上次召募资金投资款式的累计结果收益不足预期的诠释    公司不存在上次召募资金投资款式的累计结果收益不足预期的情况。 四、上次召募资金使用情况与公司年度讨教已露出信息的比较    阻挡 2024 年 12 月 31 日，公司上次召募资金的履行使用情况与公司如期报 告和其他信息露出文献中所露出的磋议内容不存在差异。 五、管帐师对于刊行东说念主上次召募资金使用情况专项讨教的论断性见地    天健管帐师事务所为公司上次召募资金使用情况出具了《上次召募资金使用 情况鉴证讨教》（天健审〔2025〕9310 号），合计“无锡振华公司照料层编制 的《上次召募资金使用情况讨教》相宜中国证券监督照料委员会《监管司法适用 指引——刊行类第 7 号》的礼貌，果然反馈了无锡振华公司阻挡 2024 年 12 月 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书             第九节 与本次刊行磋议的声明 一、全体董事、监事、高等照料东说念主员声明   本公司及全体董事、监事、高等照料东说念主员承诺本召募诠释书内容真正、准确、 无缺，不存在虚假纪录、误导性讨教或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律服务。 全体董事签名：     钱金祥           钱   犇               钱金方     匡   亮         朱晋伟                 曹容宁     潘文韬                             无锡市振华汽车部件股份有限公司                                       年     月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书           一、全体董事、监事、高等照料东说念主员声明   本公司及全体董事、监事、高等照料东说念主员承诺本召募诠释书内容真正、准确、 无缺，不存在虚假纪录、误导性讨教或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律服务。 全体监事签名：     陈晓良           王   炜               郑静华                             无锡市振华汽车部件股份有限公司                                       年     月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书             一、全体董事、监事、高等照料东说念主员声明   本公司及全体董事、监事、高等照料东说念主员承诺本召募诠释书内容真正、准确、 无缺，不存在虚假纪录、误导性讨教或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律服务。 全体高等照料东说念主员签名：     钱   犇          匡   亮               王洪涛     钱琴燕                              无锡市振华汽车部件股份有限公司                                        年     月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 二、刊行东说念主控股股东、履行阻挡东说念主声明   本公司或本东说念主承诺本召募诠释书内容真正、准确、无缺，不存在虚假纪录、 误导性讨教或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律服务。 控股股东：             无锡君润投资合伙企业（有限合伙） 控股股东推广事务合伙东说念主：                                钱金祥                                无锡市振华汽车部件股份有限公司                                          年   月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书          二、刊行东说念主控股股东、履行阻挡东说念主声明   本东说念主承诺本召募诠释书内容真正、准确、无缺，不存在虚假纪录、误导性陈 述或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律服务。 履行阻挡东说念主：               钱   犇                 钱金祥                                 无锡市振华汽车部件股份有限公司                                           年   月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募诠释书进行了核查，阐发本召募诠释书内容真正、准确、完 整，不存在虚假纪录、误导性讨教或紧要遗漏，并承担相应的法律服务。 款式协办东说念主签名：                   李   昕 保荐代表东说念主签名：                   石   军               刘广福 法定代表东说念主签名：                   龚德雄                                   东方证券股份有限公司                                       年     月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书            保荐机构（主承销商）董事长声明   本东说念主已谨慎阅读无锡市振华汽车部件股份有限公司向不特定对象刊行可转 换公司债券召募诠释书的全部内容，阐发召募诠释书不存在虚假纪录、误导性陈 述或者紧要遗漏，并对召募诠释书真正性、准确性、无缺性、实时性承担相应法 律服务。 保荐机构董事长签名：                   龚德雄                                   东方证券股份有限公司                                       年   月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司              向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书            保荐机构（主承销商）总司理声明   本东说念主已谨慎阅读无锡市振华汽车部件股份有限公司向不特定对象刊行可转 换公司债券召募诠释书的全部内容，阐发召募诠释书不存在虚假纪录、误导性陈 述或者紧要遗漏，并对召募诠释书真正性、准确性、无缺性、实时性承担相应法 律服务。 保荐机构副总裁（主理服务）签名：                                 卢大印                                    东方证券股份有限公司                                        年   月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司                  向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 四、刊行东说念主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募诠释书，阐发召募诠释书内容与本所出具的法律 见地不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募诠释书中援用的法律见地书的 内容无异议，阐发召募诠释书不因援用上述内容而出现虚假纪录、误导性讨教或 紧要遗漏，并承担相应的法律服务。 承办讼师：           林琳             陈杰              杜佳盈 讼师事务所负责东说念主：                   徐晨                                       国浩讼师（上海）事务所                                            年   月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 五、管帐师事务所声明                   审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读《无锡市振华汽车部件股份有限公司向不特定 对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书》（以下简称召募诠释书），阐发召募诠释 书内容与本所出具的《审计讨教》（天健审〔2023〕3958 号、天健审〔2024〕 及《上次召募资金使用情况鉴证讨教》（天健审〔2025〕9310 号）不存在矛盾 之处。本所及署名注册管帐师对无锡市振华汽车部件股份有限公司在召募诠释书 中援用的上述讨教的内容无异议，阐发召募诠释书不因援用上述内容而出现虚假 纪录、误导性讨教或紧要遗漏，并承担相应的法律服务。 署名注册管帐师：                    倪国君                 胡友邻                     叶群 天健管帐师事务所负责东说念主：                     翁伟                          天健管帐师事务所（特殊普通合伙）                                二〇二五年     月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 六、资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募诠释书，阐发召募诠释书内容与本 机构出具的资信评级讨教不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在 召募诠释书中援用的资信评级讨教的内容无异议，阐发召募诠释书不致因所援用 内容出现虚假纪录、误导性讨教或紧要遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承 担相应的法律服务。 资信评级东说念主员：             徐宁怡             朱建业 评级机构负责东说念主：             张剑文                              中证鹏元资信评估股份有限公司                                       年   月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 七、董事会对于本次刊行的声明   由于本次刊行可能导致公司每股收益有所下降，为灵验驻防即期酬报被摊薄 的风险，提高公司无间酬报股东的才能，公司将采取多项措施以保障本次刊行后 公司灵验使用召募资金，具体措施如下：   公司将笔据《公司法》《证券法》《上市公司证券刊行注册照料办法》《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金照料和使用的监管要求》等法律法 规的磋议要求，加强召募资金的照料，严格按照公司《召募资金照料轨制》进行 召募资金的使用。本次刊行召募资金到位后，公司将设立召募资金专户进行专项 存储，保障召募资金用于指定的募投款式，配合监管银行和保荐东说念主对召募资金使 用的查验和监督，以保证召募资金合理、范例及灵验使用，合理驻防召募资金使 用风险。   董事会已对本次可迂曲公司债券召募资金投资款式的可行性进行了充分论 证，募投款式相宜国度产业政策、行业发展趋势及公司将来全体计策发展方针， 具有较好的商场远景和盈利才能。通过本次募投款式的实施，公司将不休优化业 务结构，络续作念大、作念强、作念优主营业务，增强公司中枢竞争力以提高盈利才能。 本次刊行召募资金到位后，公司将加速鼓励募投款式成立，提高资金使用效率， 争取募投款式早日竣工并结果预期效益，增强以后年度的股东酬报，责难刊行导 致的即期酬报摊薄的风险。   公司将严格撤职《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律律例和 范例性文献的要求，不休完善公司治理结构和里面阻挡，确保股东或者充分利用 权利，确保董事会或者按照法律律例和《公司轨则》的礼貌利用权益，作念出科学、 连忙和严慎的决策，确保寂然董事或者谨慎履行职责，施展公司全体利益，尤其 是中小股东的正当权益，确保监事会或者寂然灵验地利用对董事、高等照料东说念主员 及公司财务的监督权和查验权，为公司发展提供轨制保障。 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书   为完善和健全公司科学、无间和理会的分成决策与监督机制，保障投资者合 法权益，结果股东价值，给予投资者理会酬报，增多利润分配政策的透明性和可 无间性，公司在《公司轨则》中制定了利润分配政策，同期制定了股东分成酬报 狡计，建立了健全灵验的股东酬报机制。本次刊行完成后，公司将严格推广分成 政策，在相宜利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，加大落实对 投资者无间、理会、科学的酬报，切实保护公众投资者的正当权益。   公司对于本次向不特定对象刊行可迂曲公司债券摊薄即期酬报的承诺具体 参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“四、承诺事项及履行情况”之“（二）本 次刊行的磋议承诺事项”。 无锡市振华汽车部件股份有限公司             向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 （本页无正文，系《无锡市振华汽车部件股份有限公司向不特定对象刊行可迂曲 公司债券召募诠释书董事会声明》之盖印页）                    无锡市振华汽车部件股份有限公司董事会                                       年   月   日 无锡市振华汽车部件股份有限公司                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书                   第十节 备查文献   除本召募诠释书露出的尊府外，公司将以下备查文献供投资者查阅。磋议备   （一）刊行东说念主最近三年的财务讨教及审计讨教、审阅讨教以及最近一期的财 务讨教；   （二）保荐机构出具的刊行保荐书、刊行保荐服务讨教和遵法探询讨教；   （三）法律见地书和讼师服务讨教；   （四）对于上次召募资金使用情况的讨教以及管帐师出具的鉴证讨教；   （五）资信评级讨教；   （六）其他与本次刊行磋议的要紧文献。      无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      附表一：刊行东说念主领有的授权专利 序                                                                                                   权利      权利东说念主          专利号                      专利称号             专利类型    央求日         授权公告日        取得方式 号                                                                                                   限制      无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                                                   权利      权利东说念主         专利号                       专利称号             专利类型    央求日         授权公告日        取得方式 号                                                                                                   限制      无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                                                  权利      权利东说念主         专利号                      专利称号             专利类型    央求日         授权公告日        取得方式 号                                                                                                  限制      无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                                                  权利      权利东说念主         专利号                      专利称号             专利类型    央求日         授权公告日        取得方式 号                                                                                                  限制      无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                                                   权利      权利东说念主          专利号                      专利称号             专利类型    央求日         授权公告日        取得方式 号                                                                                                   限制       无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                                                    权利       权利东说念主          专利号                      专利称号             专利类型    央求日         授权公告日        取得方式 号                                                                                                    限制       无锡市振华汽车部件股份有限公司                                                向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                                                   权利       权利东说念主         专利号                      专利称号             专利类型    央求日         授权公告日        取得方式 号                                                                                                   限制       无锡市振华汽车部件股份有限公司                                               向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序                                                                                                  权利       权利东说念主         专利号                     专利称号             专利类型    央求日         授权公告日        取得方式 号                                                                                                  限制 无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书      笔据刊行东说念主出具的《专利权厌世声明》，基于公司履行出产筹办需要及专利 施展成本辩论，公司决定厌世以下专利权： 序      权利东说念主        专利号                        专利称号          专利类型 号                                一种用于在环形件内安装内圈的装配装                                置                                一种模具存放安设及设有该存放安设的                                冲压模具                                导向限位安设以及带有该导向限位安设                                的冷冲压模具 无锡市振华汽车部件股份有限公司                           向不特定对象刊行可迂曲公司债券召募诠释书 序      权利东说念主         专利号                       专利称号          专利类型 号